本周北向資金凈買入超322億元，下周8只新股發(fā)行，機(jī)構(gòu)：A股具備中長期配置機(jī)會

    本報記者 張穎

    本周（11月14日-18日），美股震蕩回落，香港股市則繼續(xù)反彈上行。A股市場中，三大股指漲跌不一。值得關(guān)注的是，北向資金大舉涌入A股，本周凈買入額超322億元，為年內(nèi)周凈買入次高。在震蕩分化中，A股市場將如何應(yīng)對呢？業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，A股中長期存在契機(jī)，目前仍是配置機(jī)會。

    國元證券表示，近日市場受內(nèi)需偏弱的基本面影響，疊加美聯(lián)儲加息節(jié)奏影響及地緣風(fēng)險等因素，出現(xiàn)了一輪調(diào)整行情，10月末股指再探低點(diǎn)，與之伴隨的是場內(nèi)資金縮量與北向延續(xù)凈流出。11月份則在基本面并無質(zhì)的變化的基礎(chǔ)上，利空因素被充分計價，情緒修復(fù)疊加內(nèi)外部環(huán)境邊際向好，市場信心的提振帶來了小幅反彈。此輪波動中在基本面分析和市場情緒有所背離的情況下，市場走勢更傾向于后者，在風(fēng)險偏好尚未有明顯利好提振的前提下，較難量化的經(jīng)濟(jì)弱預(yù)期與市場弱情緒仍對市場有更高權(quán)重的影響。

    渤海證券認(rèn)為，市場在中長期存在契機(jī)，即便短期市場估值已有所抬升，但整體依然在底部區(qū)域，從中長期看仍是配置機(jī)會。行業(yè)配置方面，結(jié)合三季報和偏股型基金的持倉變動，可關(guān)注其中三季報業(yè)績呈現(xiàn)邊際改善，且偏股型基金在三季度有所增持的板塊，行業(yè)層面可關(guān)注機(jī)械設(shè)備、國防軍工、社會服務(wù)、農(nóng)林牧漁、食品飲料、通信、交通運(yùn)輸?shù)?，主題性機(jī)會方面可關(guān)注軍工、旅游餐飲、航運(yùn)等板塊。

    中原證券認(rèn)為，當(dāng)前上證綜指與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的平均市盈率分別為12.87倍、39.14倍，處于近三年中位數(shù)以下水平。未來股指總體預(yù)計將維持震蕩格局，同時仍需密切關(guān)注政策面、資金面以及外部因素的變化情況。建議投資者保持六成倉位，短線關(guān)注醫(yī)藥、醫(yī)療服務(wù)、游戲以及電網(wǎng)設(shè)備等行業(yè)的投資機(jī)會。

    本周市場回顧

    1、股票市場

    A股市場：本周（11月14日-11月18日），A股延續(xù)震蕩整理格局，三大股指漲跌互現(xiàn)。上證指數(shù)累計周漲幅達(dá)0.32%，報3097.24點(diǎn)；深證成指累計周漲幅達(dá)0.37%，報11180.43點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指累計周跌幅達(dá)0.65%，報2389.76點(diǎn)。

    資金方面，周五，北向資金大幅凈買入金額達(dá)51.19億元，連續(xù)6個交易日實(shí)現(xiàn)凈買入。本周北向資金累計凈買入金額達(dá)322.83億元，為年內(nèi)周凈買入次高。從前十大成交活躍股來看，本周，貴州茅臺、美的集團(tuán)等2只個股，北向資金凈買入金額均超20億元。另外，以嶺藥業(yè)、隆基綠能、陽光電源等個股遭北向資金凈賣出金額均超3億元。

    表：本周（11月141日-11月18日）滬、深股通前十大成交活躍股交易情況：

    制表：張穎

    從申萬一級行業(yè)來看，本周有17個行業(yè)實(shí)現(xiàn)上漲，其中，醫(yī)藥生物行業(yè)漲幅居首，達(dá)6.15%，緊隨其后的是，傳媒（5.12%）、計算機(jī)（3.86%）、電子（3.45%）等行業(yè)指數(shù)，累計周漲幅均超3%。另外，煤炭、有色金屬等兩行業(yè)指數(shù)累計周跌幅居前，均超5%。

    與此同時，統(tǒng)計顯示，下周（11月21日-25日）共有43家公司合計12.8億股限售股陸續(xù)解禁，按11月18日收盤價計算，解禁市值為260.66億元。從解禁市值來看，海力風(fēng)電（54.1億元）、清溢光電（40.9億元）、東方中科（33.8億元）等公司解禁金額均超30億元。

    根據(jù)發(fā)行安排，下周（11月21日-11月25日）有8只新股發(fā)行，周一4只：倍益康、格利爾、昆船智能、東星醫(yī)療；周二3只：首創(chuàng)證券、卡萊特、煒岡科技；周三1只：三未信安。

    表：下周（11月21日-11月25日）8只新股發(fā)行情況：

    制表：張穎

    港股市場：

    本周，香港股市延續(xù)反彈勢頭，恒生指數(shù)、科技指數(shù)、國企指數(shù)三大指數(shù)分別累計上漲3.85%、7.19%、4.40%，地產(chǎn)、科技股漲勢強(qiáng)勁。

    華西證券預(yù)計，未來短期內(nèi)恒生指數(shù)和恒生中國企業(yè)指數(shù)的波動率仍然將低于恒生科技指數(shù)的波動率。港股市場中消費(fèi)、醫(yī)療保健、工業(yè)等行業(yè)經(jīng)歷了之前的大幅回調(diào)之后，預(yù)計在開啟新一輪右側(cè)行情之前，仍然將出現(xiàn)超跌反彈和震蕩反復(fù)相結(jié)合的相對復(fù)雜的走勢。

    海外市場：

    周五，美國三大股指全線收漲，道指漲0.59%報33745.69點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)漲0.48%報3965.34點(diǎn)，納指漲0.01%報11146.06點(diǎn)。本周，道指跌0.01%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.69%，納指跌1.57%。

    周五歐洲股市收盤全線上漲，本周延續(xù)漲勢。德國DAX指數(shù)漲1.16%，周漲1.46%；法國CAC40指數(shù)漲1.04%，周漲0.76%；英國富時100指數(shù)漲0.53%，周漲0.92%。

    周五亞太股市主要股指多數(shù)收高，韓國綜合指數(shù)漲0.06%，日經(jīng)225指數(shù)跌0.11%，澳洲標(biāo)普200指數(shù)漲0.23%，新西蘭NZX50指數(shù)漲0.76%。

    2、債券市場

    周五，銀行間主要利率債走勢分化，長券走弱短券續(xù)強(qiáng)；國債期貨多數(shù)下跌，10年期主力合約跌0.21%；逆回購縮量無礙資金寬松，隔夜回購利率再度下行逾34bp至1.32%附近。全周來看，10年期國債期貨主力合約本周跌1.52%，創(chuàng)2017年1月26日以來最大周跌幅，10年期國債活躍券“22附息國債19”收益率本周上行8.25bp。周五，中證轉(zhuǎn)債指數(shù)收盤跌0.36%，成交額671.22億元，本周共計跌2.47%。

    中信證券分析認(rèn)為，本周債市走熊，周內(nèi)調(diào)整呈現(xiàn)大起大落的狀態(tài)，市場預(yù)期處于重塑過程，對資金面和政策面的邊際變化高度敏感。預(yù)計下周隨著情緒逐漸穩(wěn)定，市場將重新審視階段性的交易主線，但長債利率中樞上移的趨勢仍未結(jié)束，我們或站在新一輪熊市周期的起步階段。

    3、外匯

    周五在岸人民幣兌美元16：30收盤報7.1275，較上一交易日漲16個基點(diǎn)，本周累跌169個基點(diǎn)；周五夜盤23：30收報7.1160。人民幣兌美元中間價報7.1091，調(diào)貶436個基點(diǎn)，本周累計調(diào)升816個基點(diǎn)。交易員指出，人民幣可能已經(jīng)見底，震蕩中樞重返7.15附近。

    4、大宗商品

    周五，國際貴金屬期貨走勢疲軟，COMEX黃金期貨跌0.62%報1752美元/盎司，COMEX白銀期貨持平報20.975美元/盎司。本周，COMEX黃金期貨跌0.98%，COMEX白銀期貨跌3.19%。

    周五，國際油價全線下跌，美油12月合約跌1.4%，報80.25美元/桶。布油明年1月合約跌2.14%，報87.86美元/桶。本周，美油12月合約跌9.78%，布油明年1月合約跌8.47%。

    本周，LME銅跌5.38%，LME鋅跌0.07%，LME鎳跌4.9%，LME鋁跌1.97%，LME錫漲6.62%，LME鉛跌0.14%。

（編輯 上官夢露）