北上資金巨額加倉A股 搶籌家電龍頭

    本周，北上資金一反此前的頹勢，每個交易日均在加倉A股，其中周一一度凈買入逾166億元，創(chuàng)年內(nèi)最高單日凈買入。全周合計凈買入322.82億元，為年內(nèi)周凈買入次高。其中，深股通凈買入169.18億元，創(chuàng)年內(nèi)新高；滬股通凈買入153.64億元，位列年內(nèi)第四。

    之前被連續(xù)減持的食品飲料行業(yè)，本周終于揚(yáng)眉吐氣，獲得北上資金逾51.78億元凈買入，居各行業(yè)之首；非銀金融、家用電器兩行業(yè)獲得超40億元凈買入，銀行業(yè)獲得超30億元凈買入，電子、建筑材料、有色金屬、計算機(jī)等獲得超10億元凈買入。公用事業(yè)、交通運輸、國防軍工、采掘四行業(yè)被凈賣出超億元。

    新能源板塊

    投資熱情降溫

    本周一大焦點就是，北上資金對新能源產(chǎn)業(yè)鏈的投資熱情大幅降溫，凈賣出前3位的均為相關(guān)個股，隆基綠能、國電南瑞、通威股份分別被凈賣出4.51億元、4億元、2.99億元。另外，天齊鋰業(yè)、億緯鋰能、國軒高科、贛鋒鋰業(yè)等本周亦遭北上資金凈賣出超億元。

    受益新能源車的高速發(fā)展，鋰電需求激增，價格持續(xù)上漲，各方資本紛紛布局鋰電產(chǎn)業(yè)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計，2022年內(nèi)動力電池領(lǐng)域至少公布了75個投資計劃，其中有近半項目投資規(guī)模在100億元以上，總投資金額超過萬億元。

    以2025年為時間節(jié)點，僅蜂巢能源、中創(chuàng)新航、國軒高科、寧德時代、比亞迪、億緯鋰能6家頭部企業(yè)的產(chǎn)能規(guī)劃就達(dá)到3000GWh，是去年動力電池產(chǎn)量的10多倍。

    在本周舉行的“2022高工鋰電年會”上，高工產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計，主要鋰電池材料到2025年的產(chǎn)能規(guī)劃已全部過剩。負(fù)極材料到2025年的規(guī)劃總產(chǎn)能相當(dāng)于當(dāng)年預(yù)計需求的5倍，磷酸鐵鋰為4倍，電解液、銅箔均是2倍余，隔膜約1.5倍。

    億緯鋰能董事長劉金成在鋰電年會上直言，“明年（2023年），最晚到后年（2024年），從鋰礦開始全產(chǎn)業(yè)鏈都會過剩”。天賜材料董事長徐金富也預(yù)測，5年后碳酸鋰價格會降至20萬元/噸以下，并且價格下降將非?？?，不會是緩慢下跌。

    光伏行業(yè)也不平靜，自10月底TCL中環(huán)公告下調(diào)單晶硅片價格以來，硅片產(chǎn)能過剩的爭論也不絕于耳。中信證券統(tǒng)計中國TOP15硅片企業(yè)數(shù)據(jù)，預(yù)計2022年新增產(chǎn)能為226.5GW，累計達(dá)559.11GW。而中國光伏行業(yè)協(xié)會預(yù)測，2022年全球光伏新增裝機(jī)量有望達(dá)230GW以上，按照1：1.2的容配比計算，對應(yīng)硅片需求為276GW。

    家電銷售回暖受追捧

    家電股再度受到北上資金的青睞，美的集團(tuán)本周獲得北上資金逾24億元凈買入，高居凈買入榜首位。實際上，從上周開始，北上資金就大力加倉美的集團(tuán)，合計增持近1億股，總持倉達(dá)到13.46億股，創(chuàng)歷史新高。

    根據(jù)深交所最新數(shù)據(jù)，截至11月17日，包括北上資金、QFII等在內(nèi)的境外投資者持有美的集團(tuán)股份占到總股本的26.63%，深交所已持續(xù)多日對美的集團(tuán)預(yù)警。美的集團(tuán)曾因境外投資者持股超過總股本28%，而暫停外資買入。

    格力電器本周亦獲得北上資金逾6億元凈買入，近兩周合計加倉了近5000萬股；德業(yè)股份、海爾智家、老板電器等也獲得超億元凈買入。

    隨著家電高端化、智能化升級，銷售觸底回暖跡象明顯。根據(jù)剛剛結(jié)束的“雙十一”統(tǒng)計數(shù)據(jù)，家用電器是全網(wǎng)電商銷售額占比最高的品類，總額達(dá)到1566億元，占比15.7%。魔鏡市場情報數(shù)據(jù)顯示，今年大家電在淘系的銷售微增2%，廚房電器和影音電器同比增幅為9%，均好于服飾、美妝等熱門品類的表現(xiàn)。

    飛科電器董事長兼總裁李丐騰在本周舉行的業(yè)績說明會上表示，今年“雙十一”產(chǎn)品銷售情況良好，銷售額同比有顯著提升。稍早前海爾智家也發(fā)布“雙十一”戰(zhàn)報，實現(xiàn)大家電全網(wǎng)第一，并實現(xiàn)多渠道、多品類第一。

    首創(chuàng)證券指出，家電企業(yè)細(xì)分龍頭有望表現(xiàn)出較好經(jīng)營業(yè)績，主要原因：一是疫情后需求持續(xù)復(fù)蘇，細(xì)分龍頭憑借強(qiáng)品牌力與渠道力有望持續(xù)保持領(lǐng)先；二是新興賽道如空氣炸鍋、洗碗機(jī)、干衣機(jī)、清潔電器、智能微投等高景氣度持續(xù)，疫情反復(fù)加速尾部企業(yè)出清，后續(xù)行業(yè)有望實現(xiàn)格局重塑。