TOPCON電池板塊漲逾4%！機構(gòu)建議四條主線掘金后市

    本報記者 任世碧

    8月10日，TOPCON電池板塊表現(xiàn)強勢，其整體上漲4.11%，跑贏上證指數(shù)（跌0.54%），位居同花順板塊漲幅榜第二名。個股方面，東旭藍(lán)天、蘇州固锝、鈞達(dá)股份等個股漲停，奧特維、中來股份、聆達(dá)股份、京山輕機、嘉寓股份等個股漲幅也均逾5%。

    8月份以來，TOPCON電池板塊表現(xiàn)亮眼，板塊整體上漲10.29%，跑贏上證指數(shù)（期間下跌0.71%）。其中，10只概念股期間累計漲幅超10%，沐邦高科、聆達(dá)股份、蘇州固锝等3只概念股期間累計漲幅均逾20%，盡顯強勢。

    對此，接受《證券日報》記者采訪的冬拓投資基金經(jīng)理王春秀表示，“近期TOPCON電池板塊受到市場熱情追捧，主要原因是TOPCON代表光伏電池片的發(fā)展方向，TOPCON電池具備高效率和低成本的性價比，能承接原有PERC產(chǎn)線改造升級，具有遠(yuǎn)大的發(fā)展前景。隨著龍頭企業(yè)TOPCON電池產(chǎn)能加速擴張，相關(guān)設(shè)備和材料環(huán)節(jié)顯著受益，建議重點把握相關(guān)電池、設(shè)備及材料廠商投資機遇。”

    招商證券認(rèn)為，電池片環(huán)節(jié)新一輪技術(shù)變革正在啟動，TOPCON、HPBC、HJT、IBC為代表的新技術(shù)都在加速迭代，其中TOPCON規(guī)模應(yīng)用已經(jīng)開始，與PERC相比，TOPCON新增了隧穿氧化層生長與多晶硅沉積設(shè)備，硼擴設(shè)備更多。今年下半年將有3家—5家企業(yè)會啟動較大規(guī)模的TOPCON擴建，2022年—2024年是TOPCON密集擴產(chǎn)的時期，估算年均電池需求超過120億元，具備先發(fā)優(yōu)勢的設(shè)備企業(yè)將受益。

    平安證券表示，2021年國內(nèi)TOPCON電池產(chǎn)能約10GW，伴隨效率、良率和規(guī)?；a(chǎn)性價比的提升，其市占率將逐步提升，2022年TOPCON電池產(chǎn)能規(guī)模有望超過50GW，2023年產(chǎn)能或達(dá)80GW。

    在光伏裝機保持穩(wěn)定增長的背景下，TOPCON電池板塊上市公司業(yè)績表現(xiàn)良好。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至8月10日收盤，鈞達(dá)股份、中來股份、海目星、奧特維等4家公司披露了2022年上半年業(yè)績，這4家公司今年上半年均實現(xiàn)歸母凈利潤同比翻番，分別達(dá)到885.01%、642.89%、189.84%、109.51%。除此之外，還有7家公司也披露了2022年上半年業(yè)績預(yù)告，晶盛機電、天合光能、蘇州固锝、協(xié)鑫集成等4家公司業(yè)績預(yù)喜。

    可以看到，當(dāng)前市場主力資金也積極布局TOPCON電池概念股。同花順數(shù)據(jù)顯示，8月10日，TOPCON電池板塊整體呈現(xiàn)主力資金凈流入態(tài)勢，合計吸金3.49億元。其中，中來股份、京山輕機、鈞達(dá)股份等3只概念股主力資金凈流入均超1億元。

    對于TOPCON電池板塊的投資機會，排排網(wǎng)旗下融智投資研究員彭榮輝對記者表示，“TOPCON電池未來發(fā)展?jié)摿^大：根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會（CPIA）統(tǒng)計，2021年P(guān)ERC電池片市場占比約91%，異質(zhì)結(jié)、TOPCON合計占比不足3%。到2025年，以異質(zhì)結(jié)和TOPCON為代表的超高效電池技術(shù)占比合計將接近40%，到2030年有望超過75%。我們認(rèn)為N型電池是未來光伏電池發(fā)展方向，現(xiàn)有電池產(chǎn)能的龍頭企業(yè)通常會選擇TOPCON路線，以兼容現(xiàn)有產(chǎn)能。隨著技術(shù)進步，TOPCON價格優(yōu)勢也在顯現(xiàn)，各組件廠都在加速布局TOPCON組件，設(shè)備商近期也不斷有訂單落地，行業(yè)景氣度有望進一步釋放，相關(guān)上市企業(yè)盈利水平也有望進一步上升，值得關(guān)注。”

    中信證券建議關(guān)注四條主線掘金板塊后市機會：一是領(lǐng)先布局TOPCON電池產(chǎn)能的企業(yè)；二是具備成熟量產(chǎn)工藝的核心設(shè)備供應(yīng)廠商；三是受益裝機需求明確，N型技術(shù)迭代加速利好組件串焊機需求；四是N型產(chǎn)業(yè)化帶動POE膠膜、國產(chǎn)化銀漿需求放量及盈利能力提升。

    表：8月10日漲幅超5%的TOPCON電池概念股

    制表：任世碧

（編輯 上官夢露 策劃 張穎）