A股三大股指震蕩分化，Chiplet概念飆升逾5%！機(jī)構(gòu)：市場(chǎng)風(fēng)格將輪動(dòng)，優(yōu)選中小市值隱形冠軍

    本報(bào)記者 張穎

    周一（8月8日），A股三大股指震蕩分化。截至上午收盤，上證指數(shù)漲幅達(dá)0.19%，報(bào)3233.07點(diǎn)；深證成指漲幅達(dá)0.15%，創(chuàng)業(yè)板指跌幅達(dá)0.36%；滬深兩市合計(jì)成交額6113.6億元，總體來看，兩市個(gè)股漲多跌少。

    從資金面來看，8月8日上午，北向資金凈買入金額達(dá)6.8億元。另外，截至8月5日，滬深兩市兩融余額為16198.24億元，較前一交易日增加10.28億元。其中，融資余額為15145.91億元，較前一交易日減少31.6億元；融券余額為1052.33億元，較前一交易日增加41.88億元。

    表：8月5日申萬一級(jí)行業(yè)兩融交易情況：

    制表：張穎

    對(duì)于后市，業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)普遍表示，資金博弈仍然劇烈，市場(chǎng)波動(dòng)依然較大。

    中信證券分析認(rèn)為，8月份A股在尋找新平衡的過程中，資金博弈仍然劇烈，市場(chǎng)波動(dòng)依然較大。一方面，從結(jié)構(gòu)分化的特征來看，成長(zhǎng)風(fēng)格偏好已形成一致共識(shí)，4月底成長(zhǎng)制造相對(duì)于醫(yī)藥和消費(fèi)的性價(jià)比優(yōu)勢(shì)在7月底已不明顯，此外，賽道板塊內(nèi)部各細(xì)分領(lǐng)域的估值分化程度也在加大。另一方面，從資金博弈的特征來看，活躍私募倉位保持中高水平，公募新發(fā)回暖有限，外資流入放緩，預(yù)計(jì)賽道內(nèi)部大小分化延續(xù)，半導(dǎo)體和軍工迅速成為新主線，行業(yè)間高切低將會(huì)出現(xiàn)，醫(yī)藥和消費(fèi)逐步有資金緩慢左側(cè)布局。配置上，建議堅(jiān)持成長(zhǎng)制造、醫(yī)藥和消費(fèi)均衡布局，短期成長(zhǎng)制造更偏向半導(dǎo)體及軍工。

    國(guó)泰君安證券表示，當(dāng)前市場(chǎng)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步分化，7月以來上證指數(shù)從3400點(diǎn)調(diào)整至3200點(diǎn)，但國(guó)證2000指數(shù)震蕩向上，科創(chuàng)50指數(shù)創(chuàng)出階段新高，顯示市場(chǎng)賺錢效應(yīng)并未跟隨上證調(diào)整而是進(jìn)一步擴(kuò)散。成長(zhǎng)和價(jià)值的差距正在拉大，往后看市場(chǎng)風(fēng)格將輪動(dòng)，優(yōu)選中小市值隱形冠軍。

    熱點(diǎn)板塊方面，截至8月8日上午收盤，Chiplet概念、鈣鈦礦電池等板塊漲幅居前，民用航空、存儲(chǔ)器等板塊跌幅居前。Chiplet概念板塊漲幅居首，達(dá)5.1%，其中，大港股份再度漲停，實(shí)現(xiàn)5連板。

    據(jù)悉，處于風(fēng)口當(dāng)中的Chiplet技術(shù)，正被不少業(yè)內(nèi)人士視為摩爾定律放緩之后、中國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)彎道超車的機(jī)會(huì)。尤其是華為被美國(guó)制裁、先進(jìn)芯片受制之后，Chiplet備受市場(chǎng)關(guān)注。據(jù)Omdia報(bào)告，到2024年，Chiplet的市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到58億美元，2035年則超過570億美元，Chiplet的全球市場(chǎng)規(guī)模將迎來快速增長(zhǎng)。

    事實(shí)上，Chiplet并非是一個(gè)新的概念，其概念最早源于1970年代誕生的多芯片模組，即由多個(gè)同質(zhì)或異質(zhì)的較小芯片組成大芯片，也就是從原來設(shè)計(jì)在同一個(gè)SoC中的芯片，被分拆成許多不同的小芯片分開制造再加以封裝或組裝，故稱此分拆之芯片為“小芯片”（Chiplet）。

（編輯 喬川川）