異質(zhì)結(jié)電池從概念到量產(chǎn) A股公司“異”軍突起

    隨著國家發(fā)展改革委、國家能源局出爐《關(guān)于促進新時代新能源高質(zhì)量發(fā)展的實施方案》，以風(fēng)電、光伏為主的新能源發(fā)電產(chǎn)業(yè)再度受到各路資本重點關(guān)注?！秾嵤┓桨浮诽岢?，推進科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)升級，保障產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全，提高新能源產(chǎn)業(yè)國際化水平。這意味著，光伏產(chǎn)業(yè)中比如異質(zhì)結(jié)（HJT）電池的推出及量產(chǎn)，將獲得更多政策及資本支持。

    當(dāng)前，光伏產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新主要體現(xiàn)在電池環(huán)節(jié)。上海證券報記者多方采訪獲悉，在光伏產(chǎn)業(yè)景氣度持續(xù)的大前提下，光伏電池變革進入加速階段。繼TOPCon電池技術(shù)之后，異質(zhì)結(jié)電池技術(shù)開始從“概念炒作”進入“量產(chǎn)落地”，加速了產(chǎn)業(yè)化進程，東方日升、邁為股份、京山輕機、金辰機械、金剛玻璃等紛紛披露了異質(zhì)結(jié)電池業(yè)務(wù)最新進展。部分研究機構(gòu)也樂觀看待異質(zhì)結(jié)電池未來，認為未來5年，異質(zhì)結(jié)電池組件、異質(zhì)結(jié)電池專用硅片、異質(zhì)結(jié)電池設(shè)備的增長空間均高達數(shù)十倍甚至上百倍。

    不過，業(yè)內(nèi)人士強調(diào)，雖然TOPCon、HJT的產(chǎn)業(yè)化走在了前列，未來更具想象空間的鈣鈦礦等技術(shù)路線也大有發(fā)展前景。光伏電池技術(shù)的持續(xù)革新，將推動光伏產(chǎn)業(yè)升級，給產(chǎn)業(yè)帶來嶄新的驅(qū)動力和想象空間。

    異質(zhì)結(jié)電池產(chǎn)業(yè)鏈齊頭并進

    中利集團、金剛玻璃、愛康科技、東方日升、邁為股份等公司，近期紛紛披露異質(zhì)結(jié)電池業(yè)務(wù)相關(guān)進展。

    最近，虧損累累的中利集團收獲了“五連板”行情。業(yè)內(nèi)人士認為，中利集團股價反轉(zhuǎn)的背后，或許是其踏準了異質(zhì)結(jié)電池風(fēng)口。

    中利集團于3月10日披露定增預(yù)案，公司擬募集資金15.75億元加碼光伏業(yè)務(wù)，其中12億元用于新建年產(chǎn)1GW高效異質(zhì)結(jié)（HJT）電池及組件生產(chǎn)項目。5月23日，中利集團再度公告，旗下騰暉光伏將與眾為新能源合資成立“河北眾立騰暉新能技術(shù)有限公司”，擬5年內(nèi)在阜平投建5GW異質(zhì)結(jié)電池、5GW光伏組件制造項目，總投資約為50億元。

    對于接連加碼投資異質(zhì)結(jié)電池，中利集團表示，技術(shù)驅(qū)動度電成本降低，以HJT/TOPCon為代表的高效電池發(fā)展加快，有望帶動行業(yè)新增裝機量爆發(fā)。

    金剛玻璃5月份首次參加全球著名太陽能專業(yè)展覽會（IntersolarEurope）。公司官微表示，公司打造出核心產(chǎn)品210mm高效異質(zhì)結(jié)電池片和600W+、660W+、700W+等多個品類異質(zhì)結(jié)、PERC組件，其中金剛昊陽異質(zhì)結(jié)700w+板型產(chǎn)品獲得歐洲市場客戶的熱捧。來自德國、法國、意大利、羅馬尼亞等國知名客商更是直接在現(xiàn)場就初步達成200MW組件的合作意向。

    又比如，東方日升在近日接受機構(gòu)調(diào)研時表示，公司的第一片異質(zhì)結(jié)薄片產(chǎn)品于5月10日順利下線，公司堅定看好異質(zhì)結(jié)。東方日升介紹，其158異質(zhì)結(jié)產(chǎn)線的平均效率可達25.2%，最高達25.5%，良率保證在98%接近99%的水平。愛康科技在接受機構(gòu)調(diào)研時表示，公司有涉及鈣鈦礦材料與HJT疊層技術(shù)的研究。

    在轉(zhuǎn)換效率方面，金剛玻璃近日也在互動易回復(fù)投資者，公司異質(zhì)結(jié)電池生產(chǎn)線處在產(chǎn)能爬坡階段，微晶線HJT電池平均轉(zhuǎn)換效率達到24.95%，最高轉(zhuǎn)換效率已達25.2%，異質(zhì)結(jié)組件量產(chǎn)功率穩(wěn)定達到700W+，目前已交付部分客戶異質(zhì)結(jié)電池銷售訂單。

    HJT設(shè)備領(lǐng)域新進展也不斷涌現(xiàn)。5月13日，國家能源局公示了《2021年度能源領(lǐng)域首臺（套）重大技術(shù)裝備（項目）名單》，邁為股份的“HJT2.0異質(zhì)結(jié)電池PECVD量產(chǎn)設(shè)備”，成為2021年唯一進入此名單的光伏設(shè)備。

    同樣在設(shè)備領(lǐng)域，京山輕機近日在互動易披露，公司已完成首臺HJT異質(zhì)結(jié)清洗制絨設(shè)備的交付，產(chǎn)品各項指標(biāo)和性能得到了客戶的認可，目前正積極與意向客戶進行溝通。

    異質(zhì)結(jié)電池進入量產(chǎn)期

    “異質(zhì)結(jié)正從概念炒作進入量產(chǎn)落地階段。”一位第三方研究機構(gòu)新能源智庫負責(zé)人在接受記者采訪時表示，異質(zhì)結(jié)電池已處于產(chǎn)業(yè)爆發(fā)前夕。

    上述負責(zé)人認為，異質(zhì)結(jié)產(chǎn)業(yè)爆發(fā)需要三個前提條件：一是具有了量產(chǎn)性價比；二是擴產(chǎn)產(chǎn)能達到10GW級別規(guī)模；三是整個光伏產(chǎn)業(yè)景氣向好，電池組件企業(yè)有擴產(chǎn)意愿。據(jù)悉，隆基綠能、東方日升、金剛玻璃等公司均已宣布其HJT電池轉(zhuǎn)換效率接近或超過25%，超過了PERC電池24%的理論極限值；加上低銀耗方案及銀包銅量產(chǎn)導(dǎo)入、HJT專用硅片等影響因素，HJT量產(chǎn)性價比即將實現(xiàn)。業(yè)界已經(jīng)出現(xiàn)多個5GW級別HJT電池項目開始進入量產(chǎn)階段。

    比如，愛康科技就表示，盡管受到疫情影響，其投資15.32億元的浙江長興高效異質(zhì)結(jié)（HJT）光伏電池及組件項目一期工程的生產(chǎn)線將在今年內(nèi)陸續(xù)轉(zhuǎn)固，二期工程的生產(chǎn)線正在投入。東方日升表示，希望今年底能夠完成投產(chǎn)2GW異質(zhì)結(jié)電池和2GW組件的產(chǎn)能。

    明陽智能表示，綜合考慮異質(zhì)結(jié)電池具備的多項優(yōu)勢，異質(zhì)結(jié)電池已經(jīng)具備替代PERC電池的實力。邁為科技認為，通過微晶提效、降低銀漿耗量、規(guī)?；a(chǎn)等手段，HJT成本在今年內(nèi)還會快速下降。

    多家上市公司也樂觀預(yù)期異質(zhì)結(jié)技術(shù)的產(chǎn)能放量。

    邁為科技認為，安徽華晟新能源科技有限公司、金剛玻璃、通威股份等啟動HJT電池擴產(chǎn)項目，表明目前HJT電池已經(jīng)初步具備規(guī)模化生產(chǎn)的條件，預(yù)計2022年異質(zhì)結(jié)整體市場擴產(chǎn)計劃會在20GW至30GW的規(guī)模。金辰機械預(yù)估，2022年全行業(yè)HJT將有25GW新增項目設(shè)備訂單，到2023年新增項目設(shè)備訂單將達到40GW至50GW。

    “異質(zhì)結(jié)量產(chǎn)確實在加速，也更受資本追捧。”對此，一位光伏電池組件公司的相關(guān)負責(zé)人告訴記者，鑒于成本因素，預(yù)計未來3年內(nèi)，HJT依然是與TOPCon并駕齊驅(qū)發(fā)展的態(tài)勢。

    記者了解到，在現(xiàn)有PERC電池產(chǎn)線改造為TOPCon產(chǎn)線投入更低的情況下，當(dāng)前具有巨大存量產(chǎn)能的公司優(yōu)先選擇了升級到TOPCon技術(shù)路線。東方日升、中利集團、金剛玻璃等新進入者則更為激進，直接跨入HJT技術(shù)路線。

    多家上市公司加速布局

    今年以來，愛康科技、東方日升、宇晶股份、天宸股份等紛紛加速異質(zhì)結(jié)產(chǎn)能落地、擴產(chǎn)，邁為股份、京山輕機、金辰機械等設(shè)備公司也鉚足勁加碼異質(zhì)結(jié)業(yè)務(wù)。

    在產(chǎn)業(yè)變革期，那些率先采用新技術(shù)的，往往將取得行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢。

    愛康科技表示，公司聚焦新一代高效異質(zhì)結(jié)電池技術(shù)，2022年將努力實現(xiàn)8.27GW電池、9.4GW高效組件產(chǎn)能釋放。記者注意到，除了浙江長興項目，愛康科技在2021年底還與華潤電力、舟山海投共同成立合資公司，投資30億元建設(shè)高效異質(zhì)結(jié)太陽能電池片及組件項目，項目建設(shè)規(guī)模遠期規(guī)劃為12GW，一期先行建設(shè)3GW。

    東方日升已有多個異質(zhì)結(jié)項目在建設(shè)中。公司在接受機構(gòu)調(diào)研時介紹，最新募投項目寧海15GWHJT電池+15GW組件的一期（5GW電池+10GW組件）預(yù)計2023年4月達產(chǎn)；江蘇金壇4GW高效太陽能電池片和6GW高效太陽能組件項目正在有序推進中；公司還在包頭規(guī)劃了3GW的HJT組件項目。

    產(chǎn)能加速上馬，光伏設(shè)備企業(yè)產(chǎn)能已經(jīng)不夠用。

    邁為科技在3月份接受機構(gòu)調(diào)研時披露，今年異質(zhì)結(jié)整線設(shè)備訂單比去年還好，公司產(chǎn)能處于超負荷狀態(tài)，正在加速定增項目建設(shè)以滿足客戶需求。據(jù)悉，邁為科技2021年異質(zhì)結(jié)業(yè)務(wù)訂單同比增長330%，達到了8.1GW。

    上述第三方研究機構(gòu)新能源智庫負責(zé)人認為，隨著異質(zhì)結(jié)專用硅片等降成本技術(shù)導(dǎo)入，異質(zhì)結(jié)量產(chǎn)性價比將于第四季度體現(xiàn)到異質(zhì)結(jié)電池組件企業(yè)業(yè)績中。展望未來，異質(zhì)結(jié)電池組件、異質(zhì)結(jié)專用硅片、異質(zhì)結(jié)電池設(shè)備的增長空間巨大，或達數(shù)十倍甚至上百倍。

    明陽智能預(yù)測，2025年光伏市場將達到350GW，即便組件價格再下降25%，全球光伏市場空間約5800億元；參考PERC電池成熟時超過40%的市占率，異質(zhì)結(jié)電池的市場空間將在2300億元以上。