滬指月內(nèi)累計(jì)漲幅近3% 震蕩反彈中如何做好下月行業(yè)配置

    129家公司均吸引50多家機(jī)構(gòu)調(diào)研

    醫(yī)藥生物等三行業(yè)受青睞

    本報(bào)記者 姚堯

    同花順數(shù)據(jù)顯示，截至5月27日收盤，有494家A股上市公司獲機(jī)構(gòu)調(diào)研。其中，129家公司獲50家及以上機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研；包括怡合達(dá)、天奈科技、寧波銀行、橫店東磁、安圖生物等在內(nèi)的17家公司則獲得200家及以上機(jī)構(gòu)調(diào)研。

    浙江大學(xué)國際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林對《證券日報(bào)》記者表示：“被機(jī)構(gòu)集中調(diào)研的公司往往具有較高的股價安全邊際和較低的估值，且預(yù)期正逐漸好轉(zhuǎn)。廣泛分布于各行各業(yè)之中，但主要集中在醫(yī)藥生物、銀行、機(jī)械制造、原材料等領(lǐng)域。”

    476家機(jī)構(gòu)調(diào)研怡合達(dá)

    從調(diào)研的具體情況看，5月份以來，怡合達(dá)和天奈科技是獲得最多機(jī)構(gòu)調(diào)研的公司，分別有476家和440家機(jī)構(gòu)對這兩家公司進(jìn)行了調(diào)研。此外，寧波銀行（297家）、橫店東磁（278家）、安圖生物（274家）、海爾生物（267家）、埃斯頓（265家）、匯川技術(shù)（265家）的具體被調(diào)研家數(shù)也超過250家。

    其中，5月份以來，怡合達(dá)共受到109家基金公司，41家證券公司、95家陽光私募、27家保險公司、47家海外機(jī)構(gòu)、7家QFII和150家其他機(jī)構(gòu)的共同調(diào)研。

    對于怡合達(dá)受到追捧的原因，國信證券表示，怡合達(dá)是國內(nèi)FA（工廠自動化）零部件龍頭，一站式服務(wù)能力構(gòu)建較強(qiáng)競爭壁壘，有望長期受益工業(yè)自動化行業(yè)增長。

    天奈科技受到94家基金公司、35家證券公司、100家陽光私募、29家保險公司、23家海外機(jī)構(gòu)、7家QFII和152家其他機(jī)構(gòu)聯(lián)袂調(diào)研。

    從受機(jī)構(gòu)備受矚目公司的總體情況管窺機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)研的邏輯主線。盤和林說：“機(jī)構(gòu)的主線其一是政策面，尋找一些被低估，但受政策因素支撐的投資機(jī)遇，諸如基建、消費(fèi)領(lǐng)域等；其二是防疫概念，主要聚焦在生物醫(yī)藥領(lǐng)域；其三是復(fù)工復(fù)產(chǎn)，即制造業(yè)復(fù)蘇帶來的新機(jī)遇。”

    廣州萬隆證券咨詢顧問有限公司首席研究員吳啟宏告訴《證券日報(bào)》記者：“受機(jī)構(gòu)關(guān)注排名前列的公司主要以新能源和大消費(fèi)股為主，新能源是我國具有全球競爭力的行業(yè)，一季報(bào)普遍保持了高增長。大消費(fèi)主線則是疫后復(fù)蘇，在各種政策刺激下，消費(fèi)有望迎來反彈。”

    聯(lián)袂調(diào)研股呈現(xiàn)三大看點(diǎn)

    《證券日報(bào)》記者進(jìn)一步整理發(fā)現(xiàn)，上述129只獲眾多機(jī)構(gòu)聯(lián)袂調(diào)研的個股呈現(xiàn)出三大看點(diǎn)。

    一是業(yè)績表現(xiàn)普遍較好。機(jī)構(gòu)對業(yè)績增長良好的上市公司調(diào)研次數(shù)更為頻繁。同花順數(shù)據(jù)顯示，在上述129家獲機(jī)構(gòu)頻繁調(diào)研的A股上市公司中，有90家公司今年一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤同比正增長，占比近七成。其中，有19家公司一季度歸母凈利潤實(shí)現(xiàn)同比翻番。

    二是股價表現(xiàn)相對穩(wěn)定。上述129只個股中，有98只股價在5月份實(shí)現(xiàn)上漲，占比75.97%。其中，橫店東磁表現(xiàn)亮眼，累計(jì)漲幅達(dá)53.18%；此外，銘利達(dá)、黑貓股份、同和藥業(yè)、美格智能、優(yōu)寧維、三夫戶外等6只個股期間累計(jì)漲幅也均超30%。

    三是機(jī)構(gòu)積極持倉。在全部129家5月份以來獲機(jī)構(gòu)集中調(diào)研的公司中，截至2022年一季度末，共有79家公司前十大流通股股東名單中出現(xiàn)社?；?、養(yǎng)老金、險資和QFII身影，占比超六成。其中，包括菲利華、偉星股份、涪陵榨菜、建發(fā)股份、甘源食品等在內(nèi)的19家公司均獲得兩家及以上機(jī)構(gòu)共同持倉。

    此外，從所屬行業(yè)角度看，5月份以來，獲機(jī)構(gòu)重點(diǎn)調(diào)研的129家公司涉及25個申萬一級行業(yè)，醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備和電子等三大行業(yè)獲機(jī)構(gòu)重點(diǎn)調(diào)研的公司家數(shù)排名居前，分別達(dá)到18家、17家和12家，合計(jì)達(dá)到47家，占129家公司的36.43%，成為機(jī)構(gòu)5月份以來重點(diǎn)調(diào)研的領(lǐng)域。

    對于上述三大行業(yè)的投資機(jī)會，華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明對《證券日報(bào)》記者表示：“機(jī)構(gòu)關(guān)注度高的這幾個行業(yè)都具有行業(yè)景氣度向好和受政策支持兩方面特征。目前，國內(nèi)疫情壓力仍然存在，醫(yī)藥生物行業(yè)高景氣度有望延續(xù)。近期，穩(wěn)增長政策發(fā)力，機(jī)械設(shè)備和電子行業(yè)中長期需求會受到提振，相關(guān)上市企業(yè)經(jīng)營有望延續(xù)高景氣，業(yè)績確定性是其在復(fù)雜市場環(huán)境中受到關(guān)注的主要動力。”

    吳啟宏表示：“2021年以來，醫(yī)藥生物行業(yè)經(jīng)歷了一輪明顯回撤，但行業(yè)投資的底層邏輯并未改變，仍是圍繞醫(yī)療技術(shù)突破，醫(yī)療需求被滿足等，符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢的企業(yè)值得長期看好；電子行業(yè)經(jīng)過一季度的調(diào)整已經(jīng)回到比較合理的估值，且一季報(bào)整體業(yè)績表現(xiàn)亮眼，主要是受益于上游晶圓產(chǎn)能緊缺帶動的漲價和新能源、電動車等新需求的增長，行業(yè)利潤大幅提高。”

    巨澤投資董事長馬澄告訴《證券日報(bào)》記者：“醫(yī)藥生物的投資邏輯主要是在多因素作用下，估值泡沫消化，估值優(yōu)勢明顯。同時，我國正處于老齡化加速階段，長期看好醫(yī)藥生物的邏輯不改；對于機(jī)械設(shè)備和電子行業(yè)，我國過去兩年疫情防控效果突出，出口量大增帶來了我國機(jī)械設(shè)備和工業(yè)電子等行業(yè)的高景氣，相關(guān)個股業(yè)績得到較快增長，且從估值角度看，機(jī)械設(shè)備和電子行業(yè)的安全邊際都比較高。”