滬指月內(nèi)累計(jì)漲幅近3% 震蕩反彈中如何做好下月行業(yè)配置

    576只個(gè)股獲機(jī)構(gòu)超5次推薦

    電子等五大行業(yè)成“心頭好”

    本報(bào)記者 張穎

    見習(xí)記者 任世碧

    5月份行情即將收官，月內(nèi)A股整體呈現(xiàn)震蕩上行的態(tài)勢(shì)，風(fēng)險(xiǎn)偏好階段性修復(fù)，資金做多氛圍逐漸回升，讓關(guān)注6月行情的投資者信心增強(qiáng)。在此背景下，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，政策不斷加碼，市場(chǎng)信心和情緒逐步恢復(fù)，逢低仍是配置的好時(shí)機(jī)。

    東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，最近一個(gè)月，A股市場(chǎng)共有937只個(gè)股獲得機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)。其中，機(jī)構(gòu)看好評(píng)級(jí)次數(shù)達(dá)到或超過5次的個(gè)股共有576只，涵蓋31個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)。具體行業(yè)來看，電子、電力設(shè)備、醫(yī)藥生物、食品飲料、計(jì)算機(jī)等五行業(yè)被機(jī)構(gòu)推薦5次以上個(gè)股數(shù)量最多，合計(jì)達(dá)210只，占比近四成。由此可見，以電子、電力設(shè)備、計(jì)算機(jī)為代表的科技股和以醫(yī)藥生物、食品飲料為代表的消費(fèi)股依然是機(jī)構(gòu)普遍看好的重點(diǎn)賽道。

    對(duì)此，排排網(wǎng)旗下融智投資基金經(jīng)理助理劉寸心對(duì)記者表示：“一方面，機(jī)構(gòu)的專業(yè)度一般較普通投資者為高，有更強(qiáng)的定價(jià)能力，被越多的機(jī)構(gòu)看好，表明其投資價(jià)值的確定性更高，有了更多專業(yè)機(jī)構(gòu)的看好背書，能大大提升其市場(chǎng)關(guān)注度，有助于股價(jià)的走強(qiáng)。另一方面，機(jī)構(gòu)看好品種主要集中在成長(zhǎng)性較好的電子、電力設(shè)備、醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)等行業(yè)，這些行業(yè)都處于高景氣周期，因?yàn)槭袌?chǎng)殺估值的原因，這些成長(zhǎng)股股價(jià)已經(jīng)調(diào)整較為充分，具備反彈需求。投資者可以關(guān)注其中有長(zhǎng)期成長(zhǎng)邏輯的細(xì)分賽道優(yōu)質(zhì)企業(yè)。”

    政策發(fā)力

    科技賽道景氣度逐步上行

    在電子行業(yè)方面，最近一個(gè)月，共有84只電子股獲機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)，其中，有52只個(gè)股期間均受到5次及以上機(jī)構(gòu)扎堆推薦，位居申萬一級(jí)行業(yè)首位。

    對(duì)此，接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的東北證券首席策略分析師鄧?yán)姳硎荆?ldquo;隨著疫情逐步好轉(zhuǎn)，6月份，電子、電力設(shè)備、醫(yī)藥生物、食品飲料及計(jì)算機(jī)等行業(yè)仍具投資價(jià)值。其中，在‘穩(wěn)增長(zhǎng)’政策發(fā)力下，包括電子、電力設(shè)備等在內(nèi)的科技賽道景氣度逐步上行。”

    鄧?yán)娺M(jìn)一步表示，短期國內(nèi)疫情持續(xù)好轉(zhuǎn)，下游消費(fèi)電子及新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)蘇帶動(dòng)半導(dǎo)體領(lǐng)域景氣度改善；中期穩(wěn)增長(zhǎng)政策明確，光伏、數(shù)據(jù)中心等需求提升，疊加半導(dǎo)體產(chǎn)能擴(kuò)張及國產(chǎn)化邏輯，景氣度預(yù)期持續(xù)上行，當(dāng)前半導(dǎo)體板塊估值處于歷史相對(duì)低位，靜待需求改善估值拉升。

    電力設(shè)備行業(yè)方面，最近一個(gè)月，共有71只電力設(shè)備股獲機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)，其中，有46只個(gè)股期間均受到5次及以上機(jī)構(gòu)聯(lián)袂推薦，位居申萬一級(jí)行業(yè)第二名。

    鄧?yán)姳硎荆?ldquo;電力設(shè)備行業(yè)，穩(wěn)增長(zhǎng)強(qiáng)基建基調(diào)下利好能源電力等項(xiàng)目，全球需求提升帶動(dòng)行業(yè)景氣度。遠(yuǎn)期來看，‘十四五’期間配套新能源發(fā)電為主的新型電力系統(tǒng)將是電網(wǎng)端的建設(shè)重點(diǎn)，相關(guān)建設(shè)項(xiàng)目將引來建設(shè)高潮。上游硅片價(jià)格走低，歐洲大幅提升新能源增幅目標(biāo)，全球需求提升帶動(dòng)風(fēng)電、光伏等行業(yè)景氣度，估值有望回暖。”

    計(jì)算機(jī)行業(yè)方面，最近一個(gè)月，共有52只計(jì)算機(jī)股獲機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)，其中，有30只個(gè)股期間均受到5次及以上機(jī)構(gòu)扎堆推薦，位居申萬一級(jí)行業(yè)第五名。對(duì)于該行業(yè)的投資邏輯，川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂對(duì)記者表示，“數(shù)字經(jīng)濟(jì)成為我國未來重要發(fā)展方向，計(jì)算機(jī)行業(yè)前景良好，利好政策的陸續(xù)落地，有利于進(jìn)一步對(duì)板塊產(chǎn)生催化作用。”

    機(jī)構(gòu)建議

    把握消費(fèi)賽道修復(fù)性機(jī)會(huì)

    面對(duì)5月份行情即將收官，消費(fèi)賽道還有投資機(jī)會(huì)嗎？

    陳靂表示，“隨著疫情影響逐步消退，消費(fèi)有望實(shí)現(xiàn)較快修復(fù)，同時(shí)存在短時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)報(bào)復(fù)性消費(fèi)的可能性，建議把握消費(fèi)賽道的修復(fù)機(jī)會(huì)。對(duì)于6月份的投資機(jī)會(huì)，可以關(guān)注疫情影響消退后，食品飲料、餐飲、旅游等板塊企業(yè)業(yè)績(jī)或?qū)崿F(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，在此基礎(chǔ)上相關(guān)板塊有望出現(xiàn)反彈。”

    光大證券表示，經(jīng)濟(jì)及A股盈利承壓的背景之下，消費(fèi)板塊的業(yè)績(jī)優(yōu)勢(shì)將再度得到凸顯，市場(chǎng)風(fēng)格有望再度回歸消費(fèi)，消費(fèi)板塊的相對(duì)估值或?qū)⒃俣葦U(kuò)張。

    作為消費(fèi)賽道的醫(yī)藥生物行業(yè)，最近一個(gè)月，共有71只醫(yī)藥生物股獲機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)，其中，有46只個(gè)股期間均受到5次及以上機(jī)構(gòu)扎堆推薦，位居申萬一級(jí)行業(yè)第三名。

    陳靂表示：“醫(yī)藥生物行業(yè)投資機(jī)會(huì)：一方面集采對(duì)行業(yè)造成的不確定性逐漸消退；另一方面也是受國內(nèi)新冠疫情影響，新冠檢測(cè)、疫苗以及特效藥相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)業(yè)績(jī)預(yù)期較好。”

    食品飲料行業(yè)，最近一個(gè)月，共有48只食品飲料股獲機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)，其中，有36只個(gè)股期間均受到5次及以上機(jī)構(gòu)扎堆推薦，位居申萬一級(jí)行業(yè)第四名。

    在鄧?yán)娍磥?，食品飲料行業(yè)消費(fèi)場(chǎng)景轉(zhuǎn)暖，行業(yè)逐漸筑底，把握消費(fèi)復(fù)蘇和成本雙主線。需求方面，疫情情況邊際向好，線下線上零售逐步恢復(fù)，同時(shí)多地政策鼓勵(lì)消費(fèi)，消費(fèi)券利好食品飲料疫后復(fù)蘇。成本方面，玻璃等包材價(jià)格環(huán)比回落，雖然原材料價(jià)格受制于國際形勢(shì)仍處高位，部分龍頭企業(yè)已進(jìn)行對(duì)沖控制成本，成本高位影響相對(duì)有限。