翻車！重倉股跌近20% 200萬粉絲大V致信投資者進(jìn)行反思

    又有財(cái)經(jīng)大V“翻車”了！

    近日，在微博上擁有超200萬粉絲、出版過《股市進(jìn)階之道》等多本書籍的私募基金經(jīng)理“水晶蒼蠅拍”（本名“李杰”）發(fā)布投資者溝通信，對近期的投資操作進(jìn)行反思。

    急速“割肉”

    “從2021年6月至今是我個(gè)人投資生涯中最艱難和慘痛的經(jīng)歷。”財(cái)經(jīng)大V“水晶蒼蠅拍”在投資者溝通信中說。

    李杰表示，由于看好某電子行業(yè)龍頭股的估值和業(yè)務(wù)前景，在“五一”節(jié)前一度將其加倉至總倉位的15%，使該龍頭股成為兩大重倉股之一。

    但“五一”節(jié)后的一則市場傳聞流出，該股在兩天內(nèi)下跌近20%，為基金凈值帶來近三個(gè)點(diǎn)的折損。隨后，其將該股票倉位降至6%。

    他直言：“這是一個(gè)艱難的決定。”從歷史統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和市場情緒來看，目前處于類似于2018年底部位置，在這個(gè)位置離場是錯(cuò)誤的，但若不離場，凈值會(huì)處于被動(dòng)中。

    “此時(shí)，我很希望自己有一個(gè)絕妙反攻的計(jì)劃，但實(shí)話實(shí)說，并沒有。”“水晶蒼蠅拍”表示，自己的投資其實(shí)本質(zhì)上屬于笨方法，長期持看好的優(yōu)秀成長型公司，特別是現(xiàn)在的股價(jià)是以往難以想象的便宜。

    應(yīng)擴(kuò)展能力圈

    對于2021年年中之后產(chǎn)品凈值持續(xù)大幅下跌，李杰反思認(rèn)為主要有3點(diǎn)原因：

    一是對倉位的管理偏遲鈍。一般只在全面系統(tǒng)性高估市場狀態(tài)做大幅的減倉，其它時(shí)間基本上都是高倉位或者滿倉。這是基于長期來看，股市是上漲的，擇時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)大于不擇時(shí)。

    二是能力圈范圍集中在中游制造業(yè)和科技產(chǎn)業(yè)，對周期類、資源型企業(yè)關(guān)注理解不足。長期來看只需要把自己能理解的行業(yè)做好，但在特定的某個(gè)階段內(nèi)，隨著市場風(fēng)格偏好和行業(yè)景氣變遷，不同的領(lǐng)域和風(fēng)格可能產(chǎn)生巨大的差別。

    三是本次調(diào)整中商業(yè)以外因素的影響過大。

    李杰反思，長期來看，最關(guān)鍵的是要進(jìn)一步學(xué)習(xí)和擴(kuò)展能力圈，并更加保守地應(yīng)對市場。

    三方平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，“水晶蒼蠅拍”管理的匯蠡水晶睿選私募證券投資基金，近期已停止對外更新凈值數(shù)據(jù)。截至4月15日，累計(jì)凈值不足0.78元，今年以來跌幅超過26%。基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，無錫匯蠡投資管理中心成立于2017年12月1日，管理規(guī)模在20億-50億元區(qū)間，全職員工12人。

    私募倉位波動(dòng)加大

    除李杰“急速降倉”外，近期私募機(jī)構(gòu)整體倉位變化較大。

    第三方平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，4月股票私募倉位指數(shù)波動(dòng)明顯加大，管理人在操作上更傾向于順勢而為。截至4月29日，股票私募最新倉位指數(shù)為71.78%。其中，49.9%的股票私募倉位超過8成，26.23%的股票私募倉位介于5成至8成之間，倉位低于5成的股票私募占比23.87%，僅有6.59%的股票私募倉位低于2成。分規(guī)模來看，大規(guī)模股票私募倉位最高，其次是小規(guī)模私募，再次是中等規(guī)模私募。

    值得一提的是，此前融智評(píng)級(jí)發(fā)布的中國對沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)月度報(bào)告顯示，已經(jīng)沒有私募基金管理人選擇空倉。

    對于后市，百億私募星石投資表示，影響市場筑底反轉(zhuǎn)的主要因素包括疫情變化、復(fù)產(chǎn)復(fù)工進(jìn)程和信用擴(kuò)張節(jié)奏等，目前來看，對股市情緒的影響出現(xiàn)了較為積極的變化，仍需密切關(guān)注。當(dāng)高頻數(shù)據(jù)對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)回暖形成驗(yàn)證后，市場信心將出現(xiàn)較大修復(fù)，有望迎來向上的中期拐點(diǎn)。