2021年新增資金爭(zhēng)相涌入A股 科技與新能源最吸金

    證券時(shí)報(bào)記者 毛軍

    2021年A股在平淡中結(jié)束了一年的交易，在這平淡之下卻創(chuàng)造了多項(xiàng)歷史紀(jì)錄。全年成交創(chuàng)歷史新高，公募基金規(guī)模創(chuàng)紀(jì)錄地突破25萬(wàn)億元，北上資金全年凈買入首次超過(guò)4000億元……

    上證指數(shù)2021年小幅上漲約4.21%，全年的振幅也只有12.06%，創(chuàng)歷史最低水平。深證成指的漲幅更加微小，只有約2.25%，全年勉強(qiáng)飄紅，雖然振幅較上證指數(shù)有所放大達(dá)21.01%，但依然是其歷史最小波動(dòng)的一年。創(chuàng)業(yè)板指是所有重要股指中表現(xiàn)最好的，全年上漲12.02%，振幅達(dá)32.77%。而科創(chuàng)50、滬深300、上證50等指數(shù)則全線飄綠，其中上證50全年跌幅超10%。

    新增資金涌入

    雖然2021年行情波瀾不驚，但并不影響投資者的交易熱情。自新年第一個(gè)交易日成交突破萬(wàn)億元以來(lái)，萬(wàn)億成交就成為常態(tài)，特別是下半年，連續(xù)萬(wàn)億成交的天數(shù)屢創(chuàng)歷史新高。因此導(dǎo)致全年A股市場(chǎng)合計(jì)成交逾256萬(wàn)億元，改寫了2015年牛市所創(chuàng)造的253萬(wàn)億元的歷史紀(jì)錄，同比2020年206萬(wàn)億元成交大幅增長(zhǎng)逾24%。

    由于2021年A股整體行情乏善可陳，令很多投資者對(duì)成交創(chuàng)紀(jì)錄表示無(wú)感，但大家不要忘了“量在價(jià)先”這句股市箴言，證券市場(chǎng)是由資金推動(dòng)的，成交量放大說(shuō)明市場(chǎng)增量資金在進(jìn)入，當(dāng)量變積累到一定程度就會(huì)產(chǎn)生質(zhì)變。對(duì)比歷史就能發(fā)現(xiàn)，很多牛市之前，往往出現(xiàn)放量滯漲的現(xiàn)象。

    如在2013年A股也小幅波動(dòng)，上證指數(shù)全年振幅僅26.23%，但成交量同比上年卻激增逾40%，隨后在2014年底至2015年中，走出了一波牛市行情。無(wú)獨(dú)有偶，2003年、2004年、2005年連續(xù)3年上證指數(shù)放量小幅震蕩，成交量累計(jì)增加逾1倍，但股價(jià)波動(dòng)最大的2004年振幅也僅34.97%，隨之而來(lái)的則是2006年～2007年波瀾壯闊的A股歷史上最大的牛市。2021年再度成交量大增，振幅卻收斂至極致，是否預(yù)示著A股即將“大風(fēng)起兮”，則尚待時(shí)間來(lái)檢驗(yàn)。

    成交的激增，與各路資金爭(zhēng)相涌入A股有直接關(guān)系。公募基金在2021年大規(guī)模擴(kuò)容，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至年末，基金總數(shù)達(dá)9166只，較2020年底7403只大增1763只，增長(zhǎng)創(chuàng)歷史最高紀(jì)錄。基金總規(guī)模超25萬(wàn)億元，較去年底20萬(wàn)億出頭猛增了逾5萬(wàn)億元，為歷史增長(zhǎng)次高。而且下半年增速明顯快于上半年，上半年基金總數(shù)增加755只，下半年增加1008只。

    2021年疫情仍在全球肆虐，而中國(guó)最先從疫情中恢復(fù)過(guò)來(lái)，疊加中國(guó)完善的產(chǎn)業(yè)鏈和龐大的產(chǎn)業(yè)規(guī)模，這令中國(guó)就像具有超級(jí)磁性的磁鐵一樣，牢牢地吸引著外資爭(zhēng)相流入。以北上資金為例，2021年合計(jì)凈買入A股4276億元，創(chuàng)歷史新高，比2020年2089億元凈買入提高了逾1倍。北上資金的交易量也大幅增長(zhǎng)，全年共成交逾27萬(wàn)億元，較2020年21萬(wàn)億元增長(zhǎng)近30%。另外，兩融余額2021年也增長(zhǎng)2185億元，達(dá)到1.84萬(wàn)億元。

    行業(yè)表現(xiàn)差異大

    為了適應(yīng)時(shí)代的變化，2021年申萬(wàn)罕見(jiàn)地在時(shí)隔7年后對(duì)行業(yè)分類進(jìn)行了調(diào)整，一級(jí)行業(yè)由以前的28個(gè)增加到31個(gè)。行業(yè)的調(diào)整也部分表明了市場(chǎng)主流機(jī)構(gòu)對(duì)未來(lái)行業(yè)熱點(diǎn)的預(yù)期和態(tài)度。雙碳目標(biāo)的提出，新能源的崛起，申萬(wàn)把電氣設(shè)備行業(yè)調(diào)整為電力設(shè)備行業(yè)；而之前分散從屬于家居用品和醫(yī)療器械行業(yè)的美容護(hù)理獨(dú)立出來(lái)成為新的一級(jí)行業(yè)；從屬于采掘業(yè)的煤炭也成為新的一級(jí)行業(yè)。

    在碳中和、碳達(dá)峰的大歷史背景下，新能源成為弱勢(shì)中貫穿整個(gè)2021年的最強(qiáng)板塊。涵蓋光伏、風(fēng)能、儲(chǔ)能、特高壓諸多熱門新能源細(xì)分板塊的申萬(wàn)電力設(shè)備行業(yè)成為2021年漲幅最大的行業(yè)，全年上漲逾56%。國(guó)際大宗商品的暴漲，也推升了有色金屬、煤炭、基礎(chǔ)化工3行業(yè)的大漲，漲幅分別達(dá)到約41%、38%、36%。另外，鋼鐵、汽車、石油化工、國(guó)防軍工等行業(yè)漲幅超20%，電子、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)則上漲超10%。

    雖然成交大增令券商股業(yè)績(jī)受益匪淺，但低迷的行情仍使非銀金融行業(yè)整體承壓，全年下跌16.15%，成為2021年跌幅最大的行業(yè)。疫情影響、競(jìng)爭(zhēng)加劇等不利因素疊加也導(dǎo)致家用電器行業(yè)2021年下跌15.23%。房地產(chǎn)行業(yè)全年下跌14.3%，曾經(jīng)因疫情暴發(fā)而大紅大紫的醫(yī)藥生物行業(yè)全年呈沖高回落走勢(shì)下跌6.57%，銀行、傳媒等行業(yè)2021年亦以綠盤報(bào)收。

    從資金流入來(lái)看，電力設(shè)備行業(yè)全年獲得北上資金1234億元的凈買入，比緊隨其后的二、三名行業(yè)的凈買入總和還多，電力設(shè)備行業(yè)的融資余額全年也勁增563億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先其他行業(yè)；科技含量最高的電子行業(yè)全年獲得北上資金逾623億元的凈買入，為凈買入第二多的行業(yè)，電子行業(yè)的融資余額也增加超123億元。

    而對(duì)銀行、非銀金融、食品飲料3行業(yè)，內(nèi)外資卻出現(xiàn)分歧。北上資金2021年大幅凈買入銀行業(yè)450億元，非銀金融行業(yè)279億元，分別為全年行業(yè)凈買入的第三、第六名。但融資客2021年卻大幅減倉(cāng)非銀金融132億元，銀行業(yè)也被小幅減倉(cāng)，分別為全年減倉(cāng)第一和第七多的行業(yè)。食品飲料行業(yè)則相反，北上資金凈賣出136億元，為全年凈賣出最多的行業(yè)，融資客則加倉(cāng)了151億元，為凈買入第八多的行業(yè)。

    翻倍個(gè)股激增

    雖然2021年整體行情疲軟，但個(gè)股行情卻異常精彩，根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，全年共有323只個(gè)股翻倍，創(chuàng)近年新高，遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于2020年的255只和2019年的305只，結(jié)構(gòu)性行情特征依然明顯。這也從側(cè)面說(shuō)明，隨著新增資金的大量進(jìn)入，個(gè)股的活躍度在提升。

    2021年化工產(chǎn)品價(jià)格的集體暴漲，讓化工行業(yè)的上市公司賺得盆滿缽滿，業(yè)績(jī)幾十倍甚至上百倍增長(zhǎng)的個(gè)股批量涌現(xiàn)。湖北宜化主營(yíng)化肥和化工產(chǎn)品，前幾年因巨虧而披星戴帽，股價(jià)最低跌至1.9元，市場(chǎng)一度傳言其將退市，但憑借2021年前三季度扭虧豪賺近15億元，成功甩掉ST的帽子，上演了一幕精彩的烏雞變鳳凰神話，股價(jià)由2020年底的3.2元，最高漲至35元，期間上漲超10倍，雖然臨近年末股價(jià)有所回撤，但仍以554%的漲幅位居2021年個(gè)股漲幅榜首位。

    湖北宜化的暴漲又造就了一段A股市場(chǎng)堪稱傳奇的操作。代德明及其控制下的湖北恒信盈加在2018年底至2019年初，幾乎是湖北宜化最低價(jià)附近連續(xù)舉牌，共耗資2.81億元買入8978.65萬(wàn)股，占公司總股本的10%。湖北宜化當(dāng)時(shí)公告稱代德明買入股票是“基于對(duì)公司前景的看好”，而彼時(shí)湖北宜化2017年巨虧逾50億元，并已連續(xù)2年虧損，2018年三季報(bào)也僅小幅扭虧，股票還披星戴帽處于退市預(yù)警當(dāng)中。截至2021年三季末代德明仍持股未動(dòng)。

    永太科技、聯(lián)創(chuàng)股份、藏格礦業(yè)、石大勝華等化工行業(yè)個(gè)股在2021年均實(shí)現(xiàn)了華麗的轉(zhuǎn)身，股價(jià)全年上漲數(shù)倍。新能源賽道亦是牛股集中地，江特電機(jī)、海源復(fù)材、精功科技、大金重工等全年漲幅均居前列。

    “雙減”可以說(shuō)是2021年與普通老百姓關(guān)聯(lián)度最高的熱詞之一，億萬(wàn)中小學(xué)生歡呼的同時(shí)，被譽(yù)為“永遠(yuǎn)的朝陽(yáng)行業(yè)”的教育概念股卻集體遭遇了史無(wú)前例的暴跌。博時(shí)教育ETF生不逢時(shí)，成立僅半年時(shí)間，凈值就被腰斬。

    中公教育在2020年之前還是A股少有的白馬藍(lán)籌股，業(yè)績(jī)年年高增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)由2016年的6587萬(wàn)元猛增至2020年的23億元，增長(zhǎng)近35倍，股價(jià)僅用3年的時(shí)間猛漲近15倍。但這一切在2021年戛然而止，前三季度由盈轉(zhuǎn)虧8.91億元，股價(jià)也是一瀉千里，全年暴跌78%，為2021年跌幅最大的個(gè)股。學(xué)大教育、豆神教育、齊心集團(tuán)、昂立教育等2021年股價(jià)均遭重創(chuàng)。另外，地產(chǎn)股也是2021年爆雷的密集區(qū)，華夏幸福、藍(lán)光發(fā)展、美好置業(yè)等全年均大跌超50%。

    寧德時(shí)代無(wú)疑是2021年最受機(jī)構(gòu)歡迎的個(gè)股，基金三季報(bào)時(shí)，寧德時(shí)代就取代貴州茅臺(tái)成為基金第一重倉(cāng)股；融資客2021年也加倉(cāng)寧德時(shí)代逾29億元；北上資金全年合計(jì)凈買入寧德時(shí)代355億元遙遙領(lǐng)先，隆基股份、招商銀行、匯川技術(shù)3股也獲得超200億元的凈買入，東方財(cái)富、先導(dǎo)智能、邁瑞醫(yī)療等6股則獲得超百億元的凈買入。

    貴州茅臺(tái)2021年除融資客還在加倉(cāng)外，公募基金、券商自營(yíng)、北上資金等市場(chǎng)主力資金均在減持。其中，北上資金全年凈賣出貴州茅臺(tái)近280億元，為凈賣出最多的個(gè)股。格力電器也被機(jī)構(gòu)大幅減持，保險(xiǎn)、券商自營(yíng)持股均較2020年底降低近一半，北上資金全年也凈賣出逾202億元。