軍工股攜種業(yè)股“狂歡”，隆平高科創(chuàng)逾三年新高，A股大勢趨暖？

    本報記者 張穎

    11月9日，A股三大指數(shù)震蕩走強，全線飄紅。截至收盤，上證指數(shù)漲0.24%，報3507.00點，重返3500點之上；深證成指漲0.43%，報14571.93點；創(chuàng)業(yè)板指漲0.88%，報3409.94點。滬深兩市合計成交額10108.62億元，兩市成交額連續(xù)第13個交易日突破1萬億元；北向資金凈賣出21.16億元；總體來看，兩市個股普漲，近3000只個股上漲。

    從申萬一級行業(yè)看，周二，有21個行業(yè)實現(xiàn)上漲，國防軍工漲幅居首，達3.23%，緊隨其后的是，綜合、計算機、電子、建筑材料、醫(yī)藥生物、通信和化工等行業(yè)，漲幅均超1%。7個行業(yè)呈現(xiàn)不同程度的下跌。其中，采掘行業(yè)跌幅居前，達1.11%。

    從具體的熱點板塊來看，種業(yè)、轉(zhuǎn)基因、大豆等3大板塊位居漲幅榜前列，分別為6.61%、5.7%和4.75%。其中，隆平高科漲停并創(chuàng)逾三年新高。

    從基本面來看，除了漲價的利好影響，種業(yè)板塊近期可謂利好頻出。今年7月份，深改委會議審議通過《種業(yè)振興行動方案》，把種源安全提升到關系國家安全的戰(zhàn)略高度。9月8日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部部長唐仁健表示中央即將下發(fā)《種業(yè)振興行動方案》。此外，轉(zhuǎn)基因商業(yè)化提速也給予種子企業(yè)績增長紅利。

    開源證券認為，漲價傳導疊加天氣擾動，種植鏈景氣度延續(xù)。建議關注糧食漲價標的蘇墾農(nóng)發(fā)。重點推薦轉(zhuǎn)基因技術優(yōu)勢突出的大北農(nóng)；以及基本面將觸底改善的隆平高科；其他相關受益標的先正達（擬上市）、登海種業(yè)。

    表：周二（11月9日）個股搶籌龍虎榜情況：

    制表：張穎

    在市場熱點的快速輪動，成交額連續(xù)13日突破萬億元之上的背后，大盤為何一直處于震蕩態(tài)勢呢？A股的跨年行情能否到來呢？各大機構紛紛發(fā)表觀點。

    華西證券：跨年行情亦是優(yōu)質(zhì)成長股的行情。從外資和公募基金行為看，優(yōu)質(zhì)成長仍是資金增配的方向。當前A股處于“經(jīng)濟穩(wěn)增長壓力顯現(xiàn)+逆周期、跨周期政策待發(fā)力+企業(yè)業(yè)績真空期”的階段。隨著各地保供穩(wěn)價，“脹”的壓力有望在明年一季度緩解，同時國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力持續(xù)顯現(xiàn)，在穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)的目標下，四季度宏觀流動性有望維持相對充裕，而不是跟隨美聯(lián)儲收水而轉(zhuǎn)向，這也為A股“跨年行情”奠定基調(diào)。風格上，優(yōu)質(zhì)成長是外資和機構資金增配的方向，亦是中長期配置主線。在“碳中和”的大背景下，新能源產(chǎn)業(yè)鏈將是未來持續(xù)高景氣度行業(yè)，鋰電、光伏、儲能、風電等板塊，后市或反復活躍，可重點關注。行業(yè)配置上，建議“優(yōu)質(zhì)成長”優(yōu)先，兼顧“低估值”：1、受益于“雙碳”政策、行業(yè)景氣度高的優(yōu)質(zhì)成長板塊，如“新能源、新能車”等；2、需提防年內(nèi)低估值板塊逆襲、補漲的機會，重點關注“銀行”等低估值板塊。主題投資關注“碳中和內(nèi)涵拓展、軍工、數(shù)字經(jīng)濟、元宇宙”等。

    招商證券：今年以來，以私募基金為代表的資金是市場增量資金的主流，但是近期流入持續(xù)放緩，市場活躍度也明顯下降。近期，隨著經(jīng)濟數(shù)據(jù)披露，經(jīng)濟增速下行的態(tài)勢更加明顯，與經(jīng)濟周期相關度比較高的上游資源、金融和可選消費繼續(xù)調(diào)整，投資者聚焦受經(jīng)濟影響較小的TMT、必需消費和新能源等行業(yè)，以及近期成為新熱點的食品漲價與元宇宙。往后看，企業(yè)盈利增速呈現(xiàn)持續(xù)回落的態(tài)勢，景氣改善和維持的行業(yè)在減少。而流動性雖說談不上緊縮，但央行明顯增加流動性的動作并不明顯。就目前變量來看，市場缺乏大幅調(diào)整和大幅上漲的邏輯。市場圍繞明年景氣維持的板塊進行提前布局的概率存在。前期表現(xiàn)強勢，明年景氣度確定性較高的新能源和軍工可能是市場選擇突破的方向。但是，由于當前增量資金不足，若有外部利空的沖擊，市場選擇防御的概率也存在，純低估值銀行券商建材作為防御選擇的可能性也存在。投資者可以考慮兩手布局，等待市場進一步明確的信號。

    東吳證券：四季度一般是國內(nèi)機構年度排名及布局明年的時間窗口，市場的波動可能會再次放大，建議投資者在市場方向未明朗前，做好倉位控制，激進型投資者可以關注成長景氣賽道，但要留意馬斯克擬減持特斯拉股票，對新能源行業(yè)的情緒影響，而穩(wěn)健類的投資者不妨關注底部品種，如疫情受損行業(yè)及低估值大金融作為防御，謹慎追漲。

    富榮基金研究部總經(jīng)理郎騁成：市場延續(xù)震蕩走勢，宏觀層面，美聯(lián)儲Taper如期落地，聯(lián)儲表態(tài)偏鴿堅持“通脹是暫時的”觀點同時對加息保持耐心，整體而言外圍流動性的擔憂階段性落地且略好于預期。對于A股而言生產(chǎn)和內(nèi)需仍在進一步走弱，但流動性仍未看到發(fā)力，短期市場仍以震蕩行情為主。建議相對均衡的配置，關注行業(yè)上高景氣賽道新能源車、光伏、半導體+低位金融、消費。

    私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理胡泊：在美聯(lián)儲Taper以及國內(nèi)行業(yè)監(jiān)管政策趨嚴的情況下，可以看到整個市場更多還是以一個防守的心態(tài)去配置，當下熱點比較散亂，資金也在流入一些細分的賽道或者低估值的板塊來進行防御。操作方面，建議從長期角度來布局明年的投資機會。隨著上游資源品價格回歸常態(tài)之后，中游制造業(yè)和下游消費的利潤率可能會迎來反轉(zhuǎn)，可以耐心等待相關的板塊和個股的提前布局的機會。

    寧水資本高級研究員沈聲才：目前看，宏觀政策后續(xù)階段主要的發(fā)力點，仍然在于結構性政策，以及符合未來長期社會目標發(fā)展方向的方面，例如碳中和、普惠金融等方面。未來市場的流動性預期保持寬裕，市場依然選擇高景氣度板塊，市場主要矛盾依舊是景氣度而非估值，短期內(nèi)A股以結構性機會為主。

    期貨市場：

    11月9日，國內(nèi)商品期貨盤面漲跌互現(xiàn)，跌幅方面，動力煤主力合約午后跌幅擴大，跌超7%，苯乙烯（EB）、尿素、焦煤、甲醇跌超2%；漲幅方面，紅棗漲超3%，菜粕、聚氯乙烯（PVC）漲超2%。截至收盤，甲醇主力合約2201收于2770元，跌幅2.53%。

    港股：生物醫(yī)藥板塊大幅反彈開拓藥業(yè)漲超22%；半導體板塊走高華虹半導體漲逾4%

    11月9日，恒指漲0.2%。生物醫(yī)藥板塊大幅反彈，開拓藥業(yè)漲超22%，藥明生物漲逾10%，信達生物漲8%。教育、半導體板塊走高，華虹半導體漲逾4%，中芯國際漲3.9%；新東方漲5.86%。海底撈跌5.4%，中國飛鶴跌2.36%。港股通方面，今日港股通（南向）凈流入7.55億港元。

    中信證券分析認為，海外中資股處歷史底部，看好騰訊、百度、阿里、華虹半導體、舜宇等。目前，以港股為代表的海外上市中國公司估值已處于歷史底部，恒生指數(shù)接近“破凈”，A/H折溢價目前在145左右，相對A股折價接近歷史最高點。

（編輯 上官夢露）