純堿期貨年內(nèi)漲超50%，機(jī)構(gòu)稱主要受玻璃需求提振，3只個(gè)股被看好

    本報(bào)記者 姚堯

    今日（8月9日），純堿期貨主力合約漲幅為2.05%，收盤價(jià)為2633元/噸，逼近該期貨合約的歷史高點(diǎn)。今年以來(lái)，截至8月9日，該期貨合約價(jià)格累計(jì)上漲53.62%。現(xiàn)貨方面，同花順數(shù)據(jù)顯示，目前全國(guó)各區(qū)域重質(zhì)純堿現(xiàn)貨價(jià)格集體上漲，以華東地區(qū)為例，目前現(xiàn)貨價(jià)格為2450元/噸，已逾越2017年10月份的歷史高點(diǎn)2400元/噸，較年初上漲68.97%。

    對(duì)于純堿期現(xiàn)貨價(jià)格的集體上漲，南華期貨金屬分析師何杭瑩對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者說(shuō)：“今年以來(lái)，在建筑玻璃需求持續(xù)偏強(qiáng)以及光伏玻璃新建生產(chǎn)線預(yù)期需求刺激下，市場(chǎng)預(yù)計(jì)純堿行業(yè)自2019年以來(lái)供應(yīng)大于需求的格局有望得到改善，因此純堿期貨價(jià)格走勢(shì)持續(xù)走強(qiáng)。”

    純堿價(jià)格上漲絕非偶然，是受供需與政策等多重因素影響的結(jié)果。何杭瑩進(jìn)一步分析稱：“較長(zhǎng)時(shí)間以來(lái)，純堿一直處于產(chǎn)能過(guò)剩階段。作為下游玻璃生產(chǎn)的主要原材料，純堿價(jià)格走勢(shì)一直偏弱。”

    供給方面，2020年我國(guó)堿產(chǎn)能約為3327萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2021年-2022年無(wú)新增產(chǎn)能投產(chǎn)。

    純堿的最大需求來(lái)自于玻璃制造。在平板玻璃方面，何杭瑩說(shuō)：“平板玻璃的下游是建筑施工，由于2021年處于房屋竣工周期，今年平板玻璃產(chǎn)量預(yù)計(jì)將創(chuàng)新高。”

    在光伏玻璃方面，根據(jù)工信于7月20日印發(fā)的《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法》，光伏玻璃將脫離出平板玻璃生產(chǎn)線指標(biāo)，可以不制定產(chǎn)能置換方案。何杭瑩說(shuō)：“在碳中和背景下，光伏玻璃行業(yè)產(chǎn)能放開(kāi)后，行業(yè)將進(jìn)入快速擴(kuò)張期。在不考慮停產(chǎn)冷修產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)的情況下，按現(xiàn)有的國(guó)內(nèi)光伏玻璃企業(yè)投產(chǎn)計(jì)劃，到今年年底，我國(guó)光伏玻璃產(chǎn)能將達(dá)到57210噸/天，到2022年年底，預(yù)計(jì)將達(dá)到83310噸/天，因此2021年-2022年光伏玻璃產(chǎn)能將迎來(lái)大爆發(fā)。生產(chǎn)一噸平板玻璃或光伏玻璃均需要0.2噸純堿，據(jù)此粗略推算，今年因光伏玻璃消耗的純堿需求達(dá)到343.26萬(wàn)噸，明年因光伏玻璃消耗的純堿需求將增加156.6萬(wàn)噸，達(dá)到499.86萬(wàn)噸。”

    再看影響純堿價(jià)格的庫(kù)存等因素，何杭瑩表示，“純堿廠家?guī)齑娉掷m(xù)下降至近4年來(lái)同期低位，市場(chǎng)預(yù)計(jì)純堿行業(yè)的景氣度將較過(guò)去幾年明顯提升，這也使得期貨端先于現(xiàn)貨端上漲，且漲幅較大。另外，純堿倉(cāng)單數(shù)量較大，在多重因素影響下，預(yù)計(jì)純堿期貨價(jià)格上方壓力位2650元/噸，現(xiàn)貨價(jià)格上漲不及期貨。”巨澤投資董事長(zhǎng)馬澄則對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者說(shuō)：“在全球貨幣寬松的大背景下，大宗商品價(jià)格上漲，包括純堿在內(nèi)的化工產(chǎn)業(yè)鏈更是受到直接影響。”

    對(duì)于未來(lái)純堿價(jià)格走勢(shì)，金鼎資產(chǎn)董事長(zhǎng)龍灝從K線技術(shù)層面進(jìn)行了分析預(yù)測(cè)，他告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，“9個(gè)月以來(lái)，純堿期貨主力合約月K線一路走強(qiáng)，下一個(gè)目標(biāo)點(diǎn)位將在3000元的整數(shù)關(guān)口受阻震蕩。下半年國(guó)內(nèi)純堿市場(chǎng)供需緊張局面無(wú)法快速緩解，產(chǎn)品價(jià)格還有進(jìn)一步提升空間，至少延續(xù)到2021年6月份才會(huì)有所緩解。”馬澄表示，“未來(lái)兩年，在光伏裝機(jī)容量大幅增長(zhǎng)的背景下，純堿價(jià)格將迎來(lái)長(zhǎng)期高景氣。”

    二季度以來(lái)，截至8月6日，A股申萬(wàn)三級(jí)純堿板塊震蕩走強(qiáng)，已累計(jì)上漲33.33%，大幅跑贏上證指數(shù)（下跌3.70%）。個(gè)股方面，二季度以來(lái)，截至8月9日，遠(yuǎn)興能源（68.09%）、山東?；?9.23%）、三友化工（29.67%）、*ST雙環(huán)（26.28%）等4只股票漲幅均超過(guò)20%，此外，和邦生物也上漲8.65%。

    值得一提的是，最近30日內(nèi)，有3只純堿概念個(gè)股獲機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)。其中，三友化工獲得4次看好評(píng)級(jí)；遠(yuǎn)興能源和山東?；肢@2次和1次看好評(píng)級(jí)。

    龍灝說(shuō)：“純堿漲價(jià)利好A股純堿生產(chǎn)企業(yè)，部分在產(chǎn)能與技術(shù)方面均占有一定優(yōu)勢(shì)的純堿龍頭企業(yè)今年業(yè)績(jī)有望成倍增長(zhǎng)，值得投資者在下半年跟蹤。”

    表：8月9日，純堿板塊個(gè)股漲幅一覽

    制表：姚堯

（編輯 崔漫 喬川川 策劃 張穎）