中報(bào)季布局窗口已至？近七成公司業(yè)績預(yù)喜 券商看好這幾類掘金線索

    中報(bào)業(yè)績行情正在展開！

    截至6月8日發(fā)稿，A股上市公司中已有7家披露了2021年半年度業(yè)績預(yù)告，加上此前在一季報(bào)等公告中對中報(bào)數(shù)據(jù)作出預(yù)測的公司，當(dāng)下市場已經(jīng)得以窺見超過400家上市公司的半年度業(yè)績情況。從凈利潤變動看，增幅最大的較去年同期增長逾百倍。

    隨著市場逐漸聚焦基本面狀況，越來越多券商指出，當(dāng)前市場已經(jīng)進(jìn)入中報(bào)業(yè)績的投資窗口；就投資策略而言，中報(bào)預(yù)告彈性較高、業(yè)績有望延續(xù)高增長或者超預(yù)期的板塊和行業(yè)，值得重點(diǎn)關(guān)注。

    中報(bào)預(yù)喜率近七成

    最高同比增逾百倍

    日前，遠(yuǎn)興能源公布了2021年半年度業(yè)績預(yù)告，得益于煤炭價(jià)格持續(xù)高位運(yùn)行，以及公司甲醇裝置按時(shí)重啟生產(chǎn)等因素，上半年公司凈利潤同比扭虧，歸屬于上市公司股東的凈利潤預(yù)計(jì)為11.5億元-12.5億元，去年同期為虧損7700萬元。

    業(yè)績的反彈直接推動股價(jià)拉升。6月8日早盤，遠(yuǎn)興能源盤中股價(jià)一度漲停，前一個(gè)交易日公司股價(jià)一字板漲停。

    6月，上市公司進(jìn)入中報(bào)預(yù)告披露季，包括遠(yuǎn)興能源在內(nèi)，截至6月8日發(fā)稿，已有7家上市公司披露了2021年半年度業(yè)績預(yù)告，這些公司上半年歸母凈利潤均較去年同期有明顯增長，有3家歸母凈利潤較上年同期增長100%以上。

    不少上市公司此前在一季報(bào)中也對上半年整體收入情況作出預(yù)計(jì)。根據(jù)數(shù)據(jù)，包含這一情況在內(nèi)，目前已有超400家上市公司披露了其2021年上半年凈利潤預(yù)計(jì)變動情況。整體上看，預(yù)喜率接近七成，有218家公司今年上半年歸母凈利潤較去年同期增長，另有63家公司歸母凈利潤較去年同期扭虧為盈。

    哪些上市公司業(yè)績增長最亮眼？

    從預(yù)告凈利潤最大變動幅度來看，有90家公司預(yù)計(jì)上半年凈利潤同比增幅在100%以上，有22家預(yù)計(jì)上半年凈利潤同比增幅在500%以上；增幅在1000%，即10倍以上的公司合計(jì)10家，增幅最大的雙環(huán)傳動預(yù)計(jì)上半年凈利潤最大增幅接近110倍。

    從已披露的公告內(nèi)容看，今年上半年上市公司業(yè)績增長原因主要包括以下幾類：一是去年同期受疫情影響，導(dǎo)致業(yè)績基數(shù)較低；二是整體經(jīng)濟(jì)和行業(yè)景氣度的持續(xù)修復(fù)，帶動公司業(yè)績增長；三是公司自身新產(chǎn)能投產(chǎn)使得收入增長；四是投資收益等其他收入增加。

    順周期、電子、食品飲料行業(yè)或更優(yōu)

    從行業(yè)來看，哪些行業(yè)中報(bào)預(yù)喜率較高？

    數(shù)據(jù)顯示，以證監(jiān)會行業(yè)來劃分，前述281家上半年凈利潤同比增長或扭虧的上市公司中，屬于化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)、電力機(jī)械和器材制造業(yè)以及計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)三大行業(yè)的公司數(shù)量居前三位，分別有33家、23家、22家。此外，分屬醫(yī)藥制造業(yè)、汽車制造業(yè)、通用設(shè)備制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)的公司數(shù)量也均在10家以上，排名較靠前。

    在華金證券看來，A股2021年上半年業(yè)績表現(xiàn)值得期待，中報(bào)行情也將逐漸展開。從行業(yè)綜合比較來看，順周期、電子、電氣設(shè)備、食品飲料等行業(yè)可能更優(yōu)。假設(shè)從一季度業(yè)績及二季度產(chǎn)業(yè)景氣情況簡單推測，基于順周期、電子、電氣設(shè)備等行業(yè)一季報(bào)業(yè)績表現(xiàn)相對更好，并疊加二季度大宗商品明顯漲價(jià)及芯片、鋰電池等供給緊張帶來的漲價(jià)預(yù)期，順周期板塊、電子板塊和電氣設(shè)備板塊可能表現(xiàn)較好。

    西南證券認(rèn)為，隨著中報(bào)業(yè)績預(yù)告陸續(xù)披露，市場已經(jīng)在演繹中報(bào)業(yè)績行情，需要重點(diǎn)布局中報(bào)業(yè)績有望延續(xù)高增長或者超預(yù)期的板塊。對于中報(bào)，西南證券認(rèn)為中上游板塊將會有所分化，下游服務(wù)類消費(fèi)有望進(jìn)一步復(fù)蘇，同時(shí)TMT板塊業(yè)績或?qū)⒚黠@回升。

    錨定核心資產(chǎn)長期投資機(jī)會

    從投資角度出發(fā)，中國銀河證券認(rèn)為，當(dāng)前A股市場進(jìn)入震蕩反彈行情，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的演變是A股的核心驅(qū)動。6月核心是“業(yè)績+中報(bào)”，進(jìn)入中報(bào)業(yè)績的投資窗口。錨定核心資產(chǎn)的長期投資機(jī)會，重點(diǎn)布局中報(bào)預(yù)告彈性較高、偏向中大市值且盈利能力強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)“核心資產(chǎn)”。

    具體行業(yè)方面，除卻至今反彈幅度相對有限且盈利能力強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)外，中國銀河證券還看好鋼鐵、有色金屬、煤炭、航運(yùn)、出口等偏周期行業(yè)，并持續(xù)看好疫苗板塊的長期投資價(jià)值，以及受益于碳中和、碳達(dá)峰的行業(yè)，新能源汽車、光伏和供給收縮的資源品等。

    華金證券建議行業(yè)方面增配成長股，自下而上適當(dāng)關(guān)注質(zhì)優(yōu)且估值相對匹配的電子、電氣設(shè)備、食品飲料、醫(yī)藥生物等成長消費(fèi)個(gè)股；此外隨著全國性碳排放交易市場即將開啟，建議關(guān)注“碳中和”等主題板塊。

    西南證券認(rèn)為，目前有三大方向值得重點(diǎn)布局：一是政策有保障、市場有需求，使得業(yè)績能夠持續(xù)增長的板塊，主要是新能源車、國防軍工、科技板塊；二是一些下游需求開始啟動的板塊，主要有物聯(lián)網(wǎng)、LED等有關(guān)領(lǐng)域；三是周期景氣仍然持續(xù)，有漲價(jià)預(yù)期，同時(shí)又有新產(chǎn)能不斷落地的行業(yè)，主要關(guān)注大煉化、鈦白粉等板塊。