本報(bào)記者 趙子強(qiáng)
10月12日,A股市場繼續(xù)保持強(qiáng)勢上漲態(tài)勢,滬深輕松突破3300點(diǎn)整數(shù)關(guān)口,兩市量能也放大至9714億元。盤中國防軍工行業(yè)(申萬一級)指數(shù)漲幅高達(dá)4.06%,居各行業(yè)首位,成交額達(dá)366.13億元,放量39.03%。
對此,接受《證券日報(bào)》記者采訪的龍門資管理董事長李映宏表示,軍工是最近一個多季度以來漲幅較大的板塊之一。自6月19日到10月12日,做得最好的軍工ETF(512660)的區(qū)間漲幅高達(dá)42%,尤其周一,以中航飛機(jī)為代表的一批軍工類個股紛紛漲停,軍工板塊的賺錢效應(yīng)明顯。
李映宏認(rèn)為,促成近期軍工走勢強(qiáng)勁的因素主要有兩個:第一,國際間各種不確定性,提升了我國在領(lǐng)海、領(lǐng)空和領(lǐng)土安全方面投入的必要性。我國軍隊(duì)近期在有關(guān)海、空域進(jìn)行實(shí)彈軍演,莊嚴(yán)地宣示我軍捍衛(wèi)我國主權(quán)的堅(jiān)定決心。其次,隨著我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力的不斷增強(qiáng),軍工與民用的進(jìn)一步融合也導(dǎo)致了有關(guān)軍工企業(yè)的利潤出現(xiàn)拉升。
接受《證券日報(bào)》記者采訪的私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理夏風(fēng)光也表示,軍工板塊活躍,短期的因素在于周邊局勢的不穩(wěn)定,地緣沖突的加劇可能轉(zhuǎn)變?yōu)橹虚L期的擾動因素。從行業(yè)基本面來說,軍費(fèi)開支具有相對穩(wěn)定和剛性的特征,航空航天裝備的開支增速更要快于平均水平。國防軍工企業(yè)的體制改革也是中期催化因素之一。
節(jié)后兩個交易日北上資金大幅流入。周一國防軍工板塊合計(jì)獲得多達(dá)21.62億元大單資金凈買入,其中,有包括中航飛機(jī)(42990.79萬元)、洪都航空(36878.29萬元)、航發(fā)動力(31365.27萬元)等在內(nèi)的36只個股大單凈買額超1000萬元,合計(jì)達(dá)24.80億元。
對于資金的搶籌,翼虎投資投研總監(jiān)曾雨對《證券日報(bào)》記者表示,國防軍工板塊節(jié)前兩個月調(diào)整幅度較大,不少優(yōu)質(zhì)軍工標(biāo)的具備了一定的"性價(jià)比";外圍地緣政治復(fù)雜化及"十四五"期間軍工板塊景氣度維持高位,未來3年-5年板塊業(yè)績確定性高,軍工標(biāo)的具備了成長屬性。
上漲與資金搶籌增加了板塊的人氣,各機(jī)構(gòu)也給出了對國防軍工板塊的投資策略。夏風(fēng)光認(rèn)為,軍工電子,航空航天,軍民結(jié)合等都是比較有看點(diǎn)的分支方向,不少細(xì)分龍頭股還值得挖掘,年度跑贏市場的轉(zhuǎn)變速度比較大。
“未來的戰(zhàn)爭更多是居于高科技的武器之間的對抗,戰(zhàn)爭的預(yù)設(shè)區(qū)域更多地會在海洋和領(lǐng)空。”李映宏因此認(rèn)為,飛機(jī)(包括無人機(jī))、軍艦、導(dǎo)彈、電子對抗、雷達(dá)等子板塊的投資布局機(jī)會更高。曾雨則建議重點(diǎn)布局航空(尤其是成飛戰(zhàn)斗力產(chǎn)業(yè)鏈)和導(dǎo)彈產(chǎn)業(yè)鏈。
中泰證券則從兩個層面給出投資邏輯。首先,成長層面:軍工板塊中長期邏輯在于軍費(fèi)開支增加以及軍隊(duì)、國防工業(yè)改革帶來的行業(yè)景氣度提升與基本面改善。建議重點(diǎn)關(guān)注航空、國防信息化及新材料板塊。其次,改革層面:軍工集團(tuán)上市平臺資源持續(xù)整合,2020年有望持續(xù)升溫;混改領(lǐng)域,建立激勵機(jī)制作為國企改革的重要手段之一將持續(xù)推進(jìn),激發(fā)板塊活力,重點(diǎn)關(guān)注航空、電科旗下的資產(chǎn)注入和混改。
投資布局方面,中泰證券建議重點(diǎn)關(guān)注六大領(lǐng)域18只標(biāo)的。1.主機(jī)廠:中航沈飛,航天彩虹,航發(fā)動力,中直股份。2.信息化:振華科技,航天發(fā)展,航天電器。3.新材料:中航高科,光威復(fù)材,北摩高科。4.改革:中航電子,中航機(jī)電,四創(chuàng)電子。5.民參軍:新雷能,紅相股份,安達(dá)維爾。6.行業(yè)龍頭公司的集合:軍工龍頭ETF和中證國防ETF。
表:周一國防軍工板塊大單凈流入超1000萬元股一覽
制表:趙子強(qiáng)
(編輯 上官夢露 策劃 張穎)
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