做空情緒升溫 美股回調(diào)風(fēng)險增大

    近期數(shù)據(jù)顯示，做空美股似乎正在成為華爾街的新趨勢。ProShares三倍做空納斯達克指數(shù)ETF、ProShares三倍做空標(biāo)普500ETF、ProShares三倍做空道指30ETF等品種的價格自8月中旬以來持續(xù)走高。美國商品期貨交易委員會（CFTC）最新數(shù)據(jù)顯示，目前標(biāo)普500指數(shù)期貨凈空頭頭寸規(guī)模創(chuàng)兩年新高。

    機構(gòu)人士提醒，投資者當(dāng)前對美國通脹水平、美聯(lián)儲加息節(jié)奏等方面的擔(dān)憂十分明顯，短期美股下行壓力加大。

    半導(dǎo)體股成重點做空對象

    有跡象顯示，美股市場做空情緒持續(xù)升溫，半導(dǎo)體股成為重點的做空對象。

    富途數(shù)據(jù)顯示，ProShares三倍做空納斯達克指數(shù)ETF在8月16日盤中創(chuàng)出階段新低后便持續(xù)走高，截至當(dāng)?shù)貢r間9月9日收盤，該ETF累計漲逾24%。自8月16日以來，ProShares三倍做空標(biāo)普500ETF、ProShares三倍做空道指30ETF分別漲16.67%、17.75%。

    值得注意的是，納斯達克指數(shù)成分股以科技股為主，從行業(yè)板塊看，做空半導(dǎo)體股已成為空頭的重要選擇。富途數(shù)據(jù)顯示，自8月16日以來，Direxion每日半導(dǎo)體三倍做空ETF累計漲幅近31%。數(shù)據(jù)顯示，費城半導(dǎo)體指數(shù)同期跌幅為12%。

    另外，據(jù)美國商品期貨交易委員會最新數(shù)據(jù)，目前標(biāo)普500指數(shù)期貨凈空頭頭寸規(guī)模創(chuàng)兩年新高。

    隨著做空情緒持續(xù)發(fā)酵，美股市場在6月中旬至8月中旬期間出現(xiàn)反彈之后再度回調(diào)。摩根大通分析師約翰·施萊格爾發(fā)表最新觀點稱：“如果我們正在走向更為普遍的市場下跌，那么美股大盤將跌破6月中旬低點，CTA（期貨投資基金）可能會進一步做空股票。”

    加息預(yù)期打壓美股

    在分析人士看來，華爾街空頭隊伍的不斷壯大與近期美聯(lián)儲更加鷹派的表態(tài)不無關(guān)系。

    8月中旬，美聯(lián)儲高層頻頻放話將積極加息，并暗示美聯(lián)儲在加息道路上走得太慢。在近期的杰克遜霍爾全球央行年會上，美聯(lián)儲主席鮑威爾直言：“歷史記錄很清楚地告訴我們，不能過早放松貨幣政策。”鮑威爾表態(tài)一出，美股便出現(xiàn)恐慌性下跌。9月8日，鮑威爾在卡托研究所第40屆年度貨幣會議上重申其政策立場。他強調(diào)，為了抑制通脹，將繼續(xù)采取強硬措施，以遏制物價上漲壓力。

    在平安證券高級策略分析師薛威看來，市場先前預(yù)期美聯(lián)儲加息或放緩，在8月下旬鮑威爾的鷹派發(fā)言后，市場預(yù)期發(fā)生了扭轉(zhuǎn)。盡管本月初的非農(nóng)數(shù)據(jù)顯示美國就業(yè)壓力有所緩和，但美國通脹水平下滑不足以放緩美聯(lián)儲加息節(jié)奏的擔(dān)憂更為明顯，這就導(dǎo)致短期美股下行壓力持續(xù)凸顯。

    摩根士丹利策略師威爾遜則認(rèn)為，目前美股市場最大的擔(dān)憂可能在于美國經(jīng)濟放緩，而不是走高的通脹和更加鷹派的美聯(lián)儲。他預(yù)計，即使美國經(jīng)濟沒有出現(xiàn)衰退，2023年美股上市公司業(yè)績也將下降3%。

    “美股可能在第四季度迎來此次調(diào)整的低點。”威爾遜預(yù)計，標(biāo)普500指數(shù)第四季度可能將跌至3400點，比當(dāng)前水平低約15%；如果經(jīng)濟出現(xiàn)衰退，標(biāo)普500指數(shù)不排除跌至3000點的可能。