“科八條”后首家未盈利企業(yè)IPO申請(qǐng)獲受理 西安奕材欲借力科創(chuàng)板打造“硬”實(shí)力

    本報(bào)記者 田鵬

    11月29日，上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“上交所”）官網(wǎng)顯示，西安奕斯偉材料科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“西安奕材”）在科創(chuàng)板上市的申請(qǐng)正式獲上交所受理。據(jù)悉，這是證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于深化科創(chuàng)板改革 服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》（以下簡(jiǎn)稱“科八條”）以來(lái)，上交所受理的首家未盈利企業(yè)。

    上交所表示，受理西安奕材科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)，充分表明資本市場(chǎng)對(duì)國(guó)家戰(zhàn)略行業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市融資的支持。服務(wù)國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，助力科技自立自強(qiáng)，是科創(chuàng)板的初心和使命。

    西安奕材科創(chuàng)板IPO獲受理

    據(jù)了解，西安奕材作為國(guó)內(nèi)12英寸硅片頭部企業(yè)，是國(guó)內(nèi)主流存儲(chǔ)IDM廠商的全球硅片供應(yīng)商中采購(gòu)占比第一或第二大的戰(zhàn)略級(jí)供應(yīng)商。西安奕材實(shí)現(xiàn)了對(duì)國(guó)內(nèi)一線邏輯晶圓代工廠大多數(shù)主流量產(chǎn)工藝平臺(tái)的正片供貨，是目前國(guó)內(nèi)新建12英寸晶圓廠的首選硅片供應(yīng)商之一。

    此次西安奕材擬通過(guò)科創(chuàng)板IPO募集資金49億元，用于提升國(guó)內(nèi)晶圓制造產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)力和國(guó)內(nèi)電子級(jí)硅片產(chǎn)業(yè)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，旨在提升公司價(jià)值創(chuàng)造力，為股東創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值。

    值得注意的是，西安奕材科創(chuàng)板IPO獲受理是“科八條”發(fā)布以來(lái)，上交所受理的首家未盈利企業(yè)。根據(jù)公司發(fā)布的《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市招股說(shuō)明書(shū)》，2021年、2022年、2023年和2024年前9個(gè)月公司扣除非經(jīng)常性損益后均未實(shí)現(xiàn)盈利，最近一期期末存在未彌補(bǔ)虧損。

    具體來(lái)看，報(bào)告期各期，公司營(yíng)業(yè)收入分別為20750.01萬(wàn)元、105469.31萬(wàn)元、147376.14萬(wàn)元和143378.61萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)分別為-34808.82萬(wàn)元、-41553.42萬(wàn)元、-69233.88萬(wàn)元和-60626.67萬(wàn)元。截至2024年9月末，公司合并報(bào)表及母公司未分配利潤(rùn)分別為-177892.13萬(wàn)元和-46799.75萬(wàn)元，存在未彌補(bǔ)虧損。

    談及公司報(bào)告期內(nèi)尚未實(shí)現(xiàn)盈利的原因時(shí)，西安奕材表示，在波動(dòng)的半導(dǎo)體周期中快速提升收入、釋放規(guī)模效應(yīng)、覆蓋高額固定成本是公司實(shí)現(xiàn)盈利的最大挑戰(zhàn)。同時(shí)，產(chǎn)能爬坡帶來(lái)的階段性產(chǎn)銷量不足導(dǎo)致生產(chǎn)成本高以及針對(duì)核心技術(shù)和產(chǎn)品工藝的前期剛性研發(fā)投入影響公司短期盈利能力。此外，疊加復(fù)雜的國(guó)際環(huán)境，公司對(duì)全球戰(zhàn)略級(jí)客戶提升收入規(guī)模，尤其是高端產(chǎn)品放量所需的周期更長(zhǎng)，進(jìn)一步增加盈利難度。

    打造更為包容的政策環(huán)境

    事實(shí)上，未盈利企業(yè)上市一直是資本市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。作為新“國(guó)九條”的配套措施，《中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于資本市場(chǎng)服務(wù)科技企業(yè)高水平發(fā)展的十六項(xiàng)措施》（以下簡(jiǎn)稱“十六項(xiàng)措施”）與“科八條”都將支持具有關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)潛力大、科創(chuàng)屬性突出的優(yōu)質(zhì)未盈利科技型企業(yè)上市作為重要的舉措，為具有典型新質(zhì)生產(chǎn)力未盈利的科技型企業(yè)發(fā)行上市提供了更為包容和支持的政策環(huán)境。

    具體來(lái)看，2024年6月份，證監(jiān)會(huì)發(fā)布“科八條”，旨在進(jìn)一步深化科創(chuàng)板改革，提升其對(duì)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的支持力度。其中，最引人關(guān)注的是強(qiáng)化科創(chuàng)板“硬科技”定位，支持具有關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)潛力大、科創(chuàng)屬性突出的優(yōu)質(zhì)未盈利科技型企業(yè)上市。

    市場(chǎng)人士表示，這一政策不僅提升了制度包容性，還明確了科創(chuàng)板將優(yōu)先支持新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新技術(shù)領(lǐng)域的“硬科技”企業(yè)。

    此外，證監(jiān)會(huì)發(fā)布的“十六項(xiàng)措施”在健全資本市場(chǎng)功能，優(yōu)化資源配置，為科技企業(yè)高水平發(fā)展提供了全方位支持。其中，集中力量支持重大科技攻關(guān)、完善科技型企業(yè)股權(quán)激勵(lì)、優(yōu)化科技型企業(yè)上市融資環(huán)境等措施，直接促進(jìn)了未盈利企業(yè)的上市便利。

    西安奕材和中介機(jī)構(gòu)表示，公司發(fā)行上市將有助于公司進(jìn)一步優(yōu)化規(guī)模效應(yīng)，加速技術(shù)迭代，打造新質(zhì)生產(chǎn)力，落實(shí)國(guó)家重大戰(zhàn)略，推動(dòng)進(jìn)口替代，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展賦予科創(chuàng)動(dòng)力。