財務(wù)造假綜合懲防新格局加快形成

    本報記者 吳曉璐

    11月19日，證監(jiān)會主席吳清在第三屆國際金融領(lǐng)袖投資峰會上表示，針對財務(wù)造假的頑疾，證監(jiān)會加強(qiáng)部際協(xié)調(diào)和央地協(xié)同，加快構(gòu)建綜合懲防體系，開展打擊上市公司財務(wù)造假專項(xiàng)行動，強(qiáng)化立體化追責(zé)。今年前10個月查辦相關(guān)案件658件，罰沒款金額110億元，超過去年全年。

    今年以來，打擊資本市場財務(wù)造假上升到新高度，多部門聯(lián)手發(fā)文出臺新規(guī)，形成財務(wù)造假綜合懲防新格局，助力資本市場高質(zhì)量發(fā)展。“建立綜合懲防體系打擊財務(wù)造假的效果是積極且顯著的。這不僅體現(xiàn)在案件數(shù)量和罰沒款金額的增加上，更體現(xiàn)在監(jiān)管體系的完善和長效機(jī)制的建立上。”南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    政策“組合拳”

    提高財務(wù)造假違法成本

    財務(wù)造假擾亂資本市場秩序，嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益。新“國九條”提出，構(gòu)建資本市場防假打假綜合懲防體系，嚴(yán)肅整治財務(wù)造假、資金占用等重點(diǎn)領(lǐng)域違法違規(guī)行為。

    今年以來，針對財務(wù)造假的政策“組合拳”力度不斷加大，持續(xù)提高違法成本。7月5日，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會等六部門《關(guān)于進(jìn)一步做好資本市場財務(wù)造假綜合懲防工作的意見》，從堅(jiān)決打擊和遏制重點(diǎn)領(lǐng)域財務(wù)造假、優(yōu)化證券監(jiān)管執(zhí)法體制機(jī)制、加大全方位立體化追責(zé)力度、加強(qiáng)部際協(xié)調(diào)和央地協(xié)同、常態(tài)化長效化防治財務(wù)造假等五個方面提出17項(xiàng)具體舉措。

    8月16日，最高檢印發(fā)《關(guān)于辦理財務(wù)造假犯罪案件有關(guān)問題的解答》，明確財務(wù)造假犯罪案件事實(shí)認(rèn)定、法律適用重點(diǎn)問題。同日，司法部會同財政部、中國證監(jiān)會起草了《國務(wù)院關(guān)于規(guī)范中介機(jī)構(gòu)為公司公開發(fā)行股票提供服務(wù)的規(guī)定（征求意見稿）》，聚焦規(guī)范中介機(jī)構(gòu)服務(wù)中的相關(guān)收費(fèi)問題，加強(qiáng)監(jiān)管，增強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性等。

    “只有嚴(yán)打財務(wù)造假，才能切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益，持續(xù)優(yōu)化資本市場生態(tài)，恢復(fù)市場信心。”中央財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院副教授李偉對《證券日報》記者表示，監(jiān)管部門合力打擊財務(wù)造假，構(gòu)建財務(wù)造假綜合懲防體系，一方面健全行政處罰、民事賠償、刑事追責(zé)立體化懲戒約束體系，并對財務(wù)造假者、配合造假者一同打擊；另一方面強(qiáng)調(diào)懲防并重，不光注重行為處罰，還強(qiáng)調(diào)常態(tài)化防治機(jī)制，如增強(qiáng)公司治理內(nèi)生約束，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任，加強(qiáng)聯(lián)合懲戒與社會監(jiān)督等。

    涉信披違法違規(guī)

    問題仍然突出

    從上市公司角度來看，據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來截至11月19日，125家上市公司發(fā)布143份證監(jiān)會立案調(diào)查公告，超過八成（122份）涉嫌信披違法違規(guī)，同比增8.9%。其中，9家退市公司收到10份證監(jiān)會立案調(diào)查書，均涉嫌信息披露違法違規(guī)。

    “信息披露違法違規(guī)問題在上市公司中仍然較為突出。信息披露是資本市場健康運(yùn)行的基礎(chǔ)所在。上市公司涉嫌信披違法違規(guī)的情況需要高度重視，信披質(zhì)量提升任重道遠(yuǎn)。”田利輝表示。

    從立案調(diào)查對象來看，上述122份涉嫌信披違法違規(guī)立案調(diào)查書涉及105家公司，36家公司及其重要股東、實(shí)際控制人等“關(guān)鍵少數(shù)”均被立案調(diào)查，56家僅公司被立案調(diào)查，13家僅公司“關(guān)鍵少數(shù)”被立案調(diào)查。

    此外，今年以來，證監(jiān)會公布多起涉財務(wù)造假、欺詐發(fā)行的罰單。其中，針對恒大地產(chǎn)在交易所債券市場欺詐發(fā)行及信息披露違法等行為，對恒大地產(chǎn)罰款41.75億元，對公司董事長、實(shí)際控制人許家印處以4700萬元罰款，并采取終身市場禁入措施。

    田利輝表示，這有助于維護(hù)上市公司整體的聲譽(yù)和信譽(yù)，提高市場競爭力，促進(jìn)公司的長期發(fā)展。通過提高信息披露質(zhì)量和透明度，投資者可以更加準(zhǔn)確地了解上市公司的經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況，從而做出更為理性的投資決策。此外，加大監(jiān)管和執(zhí)法力度可以遏制財務(wù)造假等違法違規(guī)行為的發(fā)生，構(gòu)建良性資本市場生態(tài)，整體效率和公平性，推動市場規(guī)范有序健康發(fā)展。