互聯(lián)互通增量擴(kuò)容將迎來更多可能性

    本報記者 毛藝融

    自2014年11月17日滬港通開通和2016年12月5日深港通開通以來，投資者的需求越來越旺盛。滬深港通的成交額屢創(chuàng)新高。2024年前10個月，滬深股通和港股通的日均成交額分別達(dá)到1363億元和439億港元，分別占內(nèi)地股市和香港股市總成交額的7.3%和17.2%。

    11月18日，互聯(lián)互通十周年高峰論壇在香港召開，香港特區(qū)政府財政司、香港金融管理局、香港證監(jiān)會、港交所等相關(guān)負(fù)責(zé)人出席并發(fā)表演講。

    《證券日報》記者從論壇上獲悉，目前多項互聯(lián)互通優(yōu)化措施正在籌備中，包括在滬深港通中引入大宗交易、將房地產(chǎn)信托基金（REITs）納入滬深港通，以及將人民幣股票交易柜臺納入港股通。這些優(yōu)化措施落實后，將為國際和內(nèi)地投資者的資產(chǎn)配置提供更多機(jī)遇和選擇。

    發(fā)展壯大互聯(lián)互通機(jī)制

    促進(jìn)人民幣國際化

    香港特區(qū)政府財政司司長陳茂波表示，展望未來，整個互聯(lián)互通機(jī)制的創(chuàng)新將從量變到質(zhì)變不斷發(fā)展。香港國際化發(fā)展的含金量將會進(jìn)一步提高。隨著與全球經(jīng)貿(mào)往來聯(lián)系的加深，推動金融高水平對外開放，內(nèi)地企業(yè)必定會加快進(jìn)入國際市場，而國際市場對內(nèi)地的投資也一定會持續(xù)增加。

    陳茂波還提到，互聯(lián)互通機(jī)制將為國家實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融強(qiáng)國建設(shè)做出更大貢獻(xiàn)?；ヂ?lián)互通機(jī)制還會為國際資本市場之間的聯(lián)系做出更大貢獻(xiàn)。“未來，我們會鼓勵更多連接不同市場的創(chuàng)新產(chǎn)品的發(fā)展。同時，也會鼓勵更多國際企業(yè)到香港上市，為全球投資者創(chuàng)造更大價值和機(jī)遇。”

    香港金融管理局總裁余偉文表示，未來將不斷發(fā)展壯大互聯(lián)互通機(jī)制，同時促進(jìn)人民幣國際化和離岸人民幣業(yè)務(wù)生態(tài)圈的建設(shè)。

    據(jù)余偉文透露，近期香港金融管理局正在與內(nèi)地監(jiān)管當(dāng)局商討債券通“南向通”擴(kuò)容，包括擴(kuò)大境內(nèi)投資者的范圍，如家族辦公室、證券、保險等非銀金融機(jī)構(gòu)。

    余偉文還表示：“我們也正在與內(nèi)地監(jiān)管當(dāng)局探討推動開放境內(nèi)的債券回購業(yè)務(wù)，希望可以進(jìn)一步豐富我們的金融市場。”

    鞏固香港市場特色

    與內(nèi)地市場形成有效互補(bǔ)

    香港證監(jiān)會主席黃天佑表示，香港發(fā)揮差異化優(yōu)勢，與內(nèi)地市場形成互補(bǔ)，助力高質(zhì)量發(fā)展，讓海內(nèi)外投資者分享發(fā)展紅利。

    黃天佑解釋稱，第一個優(yōu)勢是市場的國際化，香港市場落實了國際化的游戲規(guī)則，法規(guī)與監(jiān)管制度對標(biāo)國際準(zhǔn)則，完善且具有透明度，讓海外投資者更熟悉和放心。第二個優(yōu)勢是國際監(jiān)管方面，香港證監(jiān)會擔(dān)任了多個領(lǐng)導(dǎo)決策角色，確保了香港在金融、科技等重大領(lǐng)域的監(jiān)管制度有話語權(quán)，并采用領(lǐng)先的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。第三個優(yōu)勢是投資產(chǎn)品的多元化。

    港交所主席唐家成表示，互聯(lián)互通機(jī)制已迎來十周年，下個十年，互聯(lián)互通增量擴(kuò)容將迎來更多可能性。

    “在政策的支持和所有參與者的共同努力下，互聯(lián)互通機(jī)制不斷優(yōu)化升級。在產(chǎn)品覆蓋范圍、交易結(jié)算機(jī)制、投資者參與等多個維度，互聯(lián)互通都極具生命力。”唐家成提到，互聯(lián)互通投資范圍不斷擴(kuò)大、交易資金不斷充裕，不僅推動了內(nèi)地資本市場的高水平開放，也提升了香港資本市場的吸引力，鞏固了香港作為國際金融中心的地位。香港與內(nèi)地金融合作的潛力無限。

    港交所行政總裁陳翊庭表示，互聯(lián)互通不僅大力推動內(nèi)地資本市場對外開放和人民幣國際化進(jìn)程，也成為了香港區(qū)別于其他國際金融中心的最獨(dú)特優(yōu)勢。

    陳翊庭提到，目前滬深港通已經(jīng)成為國際投資者交易持有內(nèi)地A股的主要渠道，有接近77%的外資通過該渠道持有內(nèi)地股票。債券通、北向通也已經(jīng)成為國際資本投資內(nèi)地債券市場的主渠道，國際投資者投資內(nèi)地債券市場的交易中，一半以上是通過債券通進(jìn)行的。10月份，滬深港通南向、北向交易的成交額分別創(chuàng)下了2800億港元和5100億元人民幣的新高，再一次驗證了互聯(lián)互通模式的可靠和成功。

    “中國資本市場對外開放的大門只會越開越大。”陳翊庭表示，未來，香港交易所將繼續(xù)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)、合作伙伴和市場參與者合作，不斷提升互聯(lián)互通機(jī)制，為兩地市場創(chuàng)造更大的共贏。香港交易所在連接資本與機(jī)遇、連接中國與世界方面將發(fā)揮更大的作用。