促進上市公司高質(zhì)量發(fā)展和資本市場投資端建設(shè) 深交所將發(fā)布深證紅利300指數(shù)和深證回購指數(shù)

    本報記者 田鵬 見習(xí)記者 毛藝融

    11月22日，深交所全資子公司深圳證券信息有限公司發(fā)布公告稱，定于11月28日發(fā)布深證紅利300指數(shù)（以下簡稱“深紅利300”，代碼970062）和深證回購指數(shù)（以下簡稱“深證回購”，代碼970063），旨在進一步凸顯積極現(xiàn)金分紅和主動回購股票的深市公司，引導(dǎo)上市公司高質(zhì)量發(fā)展，助力資本市場投資端建設(shè)，更好服務(wù)中長期資金配置需求。

    川財證券首席經(jīng)濟學(xué)家、研究所所長陳靂對《證券日報》記者表示，兩大指數(shù)發(fā)布進一步豐富ETF基金品類，疊加指數(shù)型ETF更為穩(wěn)定的收益，將吸引更多長線資金入市。樣本公司積極現(xiàn)金分紅，主動回購股票，一方面提振了投資者信心，另一方面展現(xiàn)公司實際收益能力較強，現(xiàn)金流充裕，對投資者和市場都傳遞了積極信號。

    深紅利300聚焦股利增長

    刻畫紅利成長疊加效應(yīng)

    目前，上市公司分紅已成為投資者分享經(jīng)濟增長紅利的重要渠道。一直以來，深交所積極引導(dǎo)上市公司提高分紅水平，完善股東回報機制，培育了一批社會責(zé)任感強、關(guān)注投資者回報、分紅水平持續(xù)提升的優(yōu)質(zhì)公司。

    2020年至2022年，深市公司現(xiàn)金分紅總額連續(xù)三年增長。今年以來，深市公司中期分紅積極性不斷提升，截至三季度末，近100家深市公司披露了半年度現(xiàn)金分紅預(yù)案，同比增長53%，九成公司已完成派現(xiàn)，現(xiàn)金分紅金額合計近200億元。

    深紅利300反映深市分紅水平較高、分紅增長潛力較大的上市公司股價變化情況，在最近三年現(xiàn)金股息率排名靠前的深市A股中，選取股利增長率和未分配利潤占比的綜合排名前300名作為指數(shù)樣本。從分紅增長情況看，深紅利300樣本公司的近一年現(xiàn)金分紅總額近2000億元，較2020年增長43%，占深市上市公司現(xiàn)金分紅總額的5成以上，股利支付率連續(xù)三年遞增，平均股利支付率31%，高于市場平均水平。

    良好的分紅水平也是公司穩(wěn)健經(jīng)營、盈利能力優(yōu)秀的有力體現(xiàn)。據(jù)2022年報數(shù)據(jù)統(tǒng)計，深紅利300凈資產(chǎn)收益率為13%，樣本公司近5年營業(yè)收入、凈利潤平均增長率為16%、12%。據(jù)測算，自基日2008年12月底至2023年10月底，深紅利300累計收益517%，年化收益13.1%。

    深證回購聚焦主動回購

    及時準(zhǔn)確傳遞市場信心

    股票回購對提升公司治理水平、提高投資者回報、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)具有積極作用。今年8月份，證監(jiān)會提出“將進一步優(yōu)化股份回購制度、放寬上市公司在股價大幅下跌時的回購條件、放寬新上市公司回購限制、鼓勵有條件的上市公司積極開展回購”。深市公司積極響應(yīng)，自8月份以來超160家公司披露回購計劃，超180家公司披露回購進展，累計回購金額超250億元。

    深證回購反映深市主動式回購金額較大、回購比例較高的上市公司股價變化情況，在最近一年發(fā)布股票回購公告并實施、最近三個月公告預(yù)案擬實施的深市A股中，選取主動式回購金額和回購比例的綜合排名前50名作為指數(shù)樣本。指數(shù)將股票回購類別限定在“市值管理”“股權(quán)激勵”等主動回購范圍，并每季度調(diào)整更新樣本股，有利于準(zhǔn)確、及時反映股票回購對上市公司股價的積極影響。

    據(jù)統(tǒng)計，今年以來指數(shù)樣本股回購涉及金額達(dá)188億元，占同期深市公司回購金額七成以上，代表性良好。從市場表現(xiàn)來看，自基日2018年12月底至2023年10月底，深證回購的累計收益率87%，年化收益率13.8%。

    截至10月底，深紅利300的樣本總市值9萬億元，自由流通市值4.5萬億元，近1年日均成交金額894億元。深證回購的樣本總市值1.8萬億元，自由流通市值9235億元，近1年日均成交金額185億元。兩條指數(shù)的可投資規(guī)模充足，流動性充分，為ETF等產(chǎn)品開發(fā)提供了充沛空間。

    在陳靂看來，ETF基金目前作為市場重要的壓艙石，指數(shù)的發(fā)布將進一步推動ETF整體規(guī)模增加，相關(guān)ETF將根據(jù)各自指數(shù)不同風(fēng)格與收益波動進行競爭。

    前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍對《證券日報》記者表示，深紅利300、深證回購兩條指數(shù)開發(fā)ETF產(chǎn)品的空間較大，會吸引相當(dāng)規(guī)模的增量資金，有利于推動市場企穩(wěn)回升。目前我國ETF進入戰(zhàn)略機遇期，指數(shù)的發(fā)布對ETF發(fā)展將會起到很大的推動作用，吸引更多投資者關(guān)注，有長期增長空間的ETF將獲得資金的大量流入。

（編輯 孫倩）