深證100ETF期權(quán)上市工作啟動(dòng) 創(chuàng)新藍(lán)籌類股票將添“穩(wěn)定器”

    ETF期權(quán)品種擴(kuò)容加速。

    11月25日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布啟動(dòng)深證100ETF期權(quán)上市工作，按程序批準(zhǔn)深交所上市深證100ETF期權(quán)。這將是境內(nèi)首只基于深證100指數(shù)的場(chǎng)內(nèi)衍生品，也是首只面向創(chuàng)新藍(lán)籌股票的期權(quán)品種。

    深證100ETF期權(quán)推出后，境內(nèi)資本市場(chǎng)將初步形成覆蓋大盤藍(lán)籌、創(chuàng)新藍(lán)籌、創(chuàng)新成長(zhǎng)、中小市值等各類型ETF的期權(quán)產(chǎn)品體系，將進(jìn)一步豐富期現(xiàn)投資策略，提高機(jī)構(gòu)投資者參與現(xiàn)貨市場(chǎng)交易的積極性，吸引更多資金增加對(duì)應(yīng)ETF產(chǎn)品配置，助力優(yōu)質(zhì)企業(yè)吸引穩(wěn)定的中長(zhǎng)期投資群體，獲得更好的成長(zhǎng)發(fā)展機(jī)會(huì)。

    當(dāng)前，深證100ETF期權(quán)已進(jìn)入上市前準(zhǔn)備階段，深交所正按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一部署，會(huì)同市場(chǎng)各方推進(jìn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)和技術(shù)準(zhǔn)備，確保深證100ETF期權(quán)平穩(wěn)推出。

    創(chuàng)新藍(lán)籌類股票迎風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具

    深證100ETF期權(quán)與已有上市品種差異顯著，其上市將為深市創(chuàng)新藍(lán)籌股票提供有效風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具。

    深證100ETF期權(quán)對(duì)應(yīng)的深證100指數(shù)定位為“深市旗艦產(chǎn)品指數(shù)”，兼具藍(lán)籌和創(chuàng)新特色。深證100指數(shù)成分股為深市市值大、流動(dòng)性好的100只股票，凈利潤(rùn)占深市股票約六成，平均市值1198億元，千億市值股票占比約七成，成分股中超過(guò)70只位居行業(yè)龍頭地位，前五大權(quán)重股為寧德時(shí)代、五糧液、比亞迪、美的集團(tuán)、東方財(cái)富。

    深證100指數(shù)成分股戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)占比約七成，研發(fā)投入強(qiáng)度達(dá)6%，顯著高于滬深300成分股；從成長(zhǎng)和盈利屬性看，深證100指數(shù)成分股近3年年均營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率為18%，凈資產(chǎn)收益率為14%。

    “深證100ETF是中長(zhǎng)期資金配置深市核心資產(chǎn)的主要標(biāo)的，機(jī)構(gòu)投資者持有比例接近8成，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理需求強(qiáng)烈。深證100ETF期權(quán)推出后，市場(chǎng)多了一個(gè)對(duì)沖深市創(chuàng)新藍(lán)籌股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的有效工具，這將便利我們更加精準(zhǔn)地管理現(xiàn)貨持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。”有機(jī)構(gòu)投資者表示。

    期權(quán)發(fā)揮“穩(wěn)定器”作用

    作為資本市場(chǎng)成熟的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具，ETF期權(quán)具有促進(jìn)ETF市場(chǎng)發(fā)展、穩(wěn)定現(xiàn)貨市場(chǎng)的積極作用。

    公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)和中證500ETF期權(quán)獲批消息公布后，創(chuàng)業(yè)板ETF和中證500ETF份額分別增長(zhǎng)超過(guò)4成和6成，分別達(dá)到88億份和12億份。日均成交金額分別增長(zhǎng)超過(guò)90%和190%，達(dá)到12億元和6億元。

    同時(shí)，上海證券報(bào)記者了解到，創(chuàng)業(yè)板ETF和中證500ETF的機(jī)構(gòu)持倉(cāng)規(guī)模均有顯著增長(zhǎng)。市場(chǎng)人士普遍預(yù)期，深交所推出深證100ETF期權(quán)，將進(jìn)一步吸引中長(zhǎng)期資金入市。

    此外，期權(quán)具有獨(dú)特的保險(xiǎn)功能，有利于堅(jiān)定投資者持有標(biāo)的現(xiàn)貨信心，緩解現(xiàn)貨賣壓。截至11月24日，新上市的深市創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)和中證500ETF期權(quán)認(rèn)沽合約合計(jì)持倉(cāng)30.33萬(wàn)張，相當(dāng)于為現(xiàn)貨提供了相應(yīng)面值的保險(xiǎn)，促進(jìn)了期權(quán)保險(xiǎn)功能發(fā)揮。

    資本市場(chǎng)功能進(jìn)一步健全

    機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，推出深證100ETF期權(quán)，有利于完善多空平衡機(jī)制，健全資本市場(chǎng)功能，提升市場(chǎng)活力韌性，加快建設(shè)中國(guó)特色現(xiàn)代資本市場(chǎng)，更好服務(wù)高端制造企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展注入新動(dòng)能。

    覆蓋多資產(chǎn)類別的衍生品體系、風(fēng)險(xiǎn)管理工具多樣化，是世界一流交易所的重要特征。有專家表示，推出深證100ETF期權(quán)，也有助于進(jìn)一步完善深交所產(chǎn)品體系，促進(jìn)形成直接融資、資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)管理功能“三位一體”的完備市場(chǎng)，助力深交所建設(shè)優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資本中心和世界一流交易所。