港股通交易日歷優(yōu)化 深化內(nèi)地香港市場互聯(lián)互通

    11月4日，中國結(jié)算就港股通交易日歷優(yōu)化配套業(yè)務(wù)規(guī)則《新增港股通交易日交易結(jié)算風(fēng)險管理實施辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《辦法》）和《內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制登記、存管、結(jié)算業(yè)務(wù)實施細(xì)則（征求意見稿）》（以下簡稱《細(xì)則》）公開征求市場意見。

    《辦法》主要對新增港股通交易日的定義、適用范圍、業(yè)務(wù)安排及適應(yīng)性調(diào)整內(nèi)容等進(jìn)行了規(guī)范，重點明確了新增港股通交易日的應(yīng)付資金提前到賬要求。參與新增港股通交易日交易結(jié)算業(yè)務(wù)的境內(nèi)結(jié)算參與人應(yīng)當(dāng)于交易當(dāng)日日終及時將應(yīng)付資金劃轉(zhuǎn)至其結(jié)算備付金賬戶，以確保中國結(jié)算能夠在內(nèi)地節(jié)假日期間完成與香港結(jié)算間的證券和資金交收。

    滬深港通交易日歷，是指一年中內(nèi)地與香港市場投資者可通過滬深港通渠道買賣兩地股票的全部交易日。受兩地假期和結(jié)算安排影響，現(xiàn)行滬深港通交易日歷下存在對方市場開市、本地投資者無法參與交易的情形。8月12日，兩地證監(jiān)會發(fā)布聯(lián)合公告，啟動滬深港通交易日歷優(yōu)化工作。優(yōu)化后，滬深港通在兩地均為交易日時得以全部開通，可將當(dāng)前滬深港通每年無法交易的天數(shù)減少約一半，增加了投資者可交易天數(shù)，更好地保障了投資者交易連續(xù)性，有助于深化兩地資本市場互聯(lián)互通。

    證監(jiān)會相關(guān)人士表示，交易日歷優(yōu)化在不影響投資者交易習(xí)慣的情況下，放開了兩地市場均為交易日時的全部滬深港通交易，增加了可交易天數(shù)和投資機會，降低了持股風(fēng)險，有利于境內(nèi)外投資者通過滬深港通方式投資兩地市場。新增的交易日要求交收資金提前到賬，這對不同參與主體有不同影響。對于通過經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)模式參與港股通交易的投資者，包括廣大個人投資者，交收資金提前到賬對其無影響。

    同時，對于基金管理人等采用托管人結(jié)算模式的投資者，需要根據(jù)自身買賣情況計算并準(zhǔn)備當(dāng)日應(yīng)付資金，及時告知托管人，以便托管人按時將相應(yīng)資金劃付到中國結(jié)算。對于結(jié)算參與人，交收資金提前到賬對其資金管理提出更高要求。結(jié)算參與人需要根據(jù)自行計算（經(jīng)紀(jì)或自營業(yè)務(wù)）或客戶計算并提供（托管業(yè)務(wù)）的應(yīng)提前到賬資金，在交易當(dāng)日17時前把應(yīng)付資金劃付到中國結(jié)算。中國結(jié)算將為結(jié)算參與人提供三批次的資金預(yù)清算數(shù)據(jù)服務(wù)，供各類結(jié)算參與人準(zhǔn)備資金時參考。

    對于新增港股通交易日的交易，中國結(jié)算與境內(nèi)結(jié)算參與人之間的交收安排與現(xiàn)行港股通交收安排一致，在T+2日（交易當(dāng)日后兩個港股通交收日）完成交收。根據(jù)分級結(jié)算原則，投資者在新增港股通交易日交易的應(yīng)收資金或證券，將在中國結(jié)算與境內(nèi)結(jié)算參與人于內(nèi)地節(jié)假日后交收完成后，再由結(jié)算參與人與投資者進(jìn)行交收。

    對于新增交易日，按照規(guī)則，中國結(jié)算與香港結(jié)算間對應(yīng)的港股交收日落在內(nèi)地節(jié)假日，為在商業(yè)銀行和證券公司等不加班的前提下完成與香港結(jié)算間的交收，中國結(jié)算需要在假期前將人民幣交收資金跨境劃到香港，并在假期完成港幣換匯交割，以及與香港結(jié)算間的交收；中國結(jié)算仍按照現(xiàn)行規(guī)則，在假期后完成與結(jié)算參與人之間的交收。為保證中國結(jié)算能夠在假期前把應(yīng)付資金劃撥到香港，需要結(jié)算參與人對新增交易日的應(yīng)付資金提前到賬，交易當(dāng)日日終就將應(yīng)付資金劃轉(zhuǎn)至其結(jié)算備付金賬戶。