市場(chǎng)化轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)試點(diǎn)啟動(dòng) 正向引導(dǎo)資金規(guī)范入市

    中證金融下調(diào)轉(zhuǎn)融資費(fèi)率40個(gè)基點(diǎn)，滿(mǎn)足券商低成本融資需求

    昨日，中證金融啟動(dòng)市場(chǎng)化轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)試點(diǎn)，邁出轉(zhuǎn)融資市場(chǎng)化改革的實(shí)質(zhì)性一步。同時(shí)，中證金融還同步下調(diào)轉(zhuǎn)融資費(fèi)率40個(gè)基點(diǎn)（BP），調(diào)整后各期限檔次的費(fèi)率具體為：182天期2.10%、91天期2.40%、28天期2.50%、14天和7天期2.60%。

    此輪市場(chǎng)化轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)試點(diǎn)，中證金融設(shè)置短（1～28天）、中（29～91天）、長(zhǎng)（92～182天）三個(gè)期限區(qū)間，對(duì)應(yīng)設(shè)置三檔費(fèi)率上下限。費(fèi)率下限由中證金融公司綜合參考銀行同業(yè)存單等資金市場(chǎng)有代表性的公允利率確定并公布，費(fèi)率上限用以防范費(fèi)率大幅波動(dòng)。證券公司可以在1～182天的期限范圍內(nèi)自主確定資金使用期限，并在轉(zhuǎn)融資費(fèi)率上下限之間報(bào)價(jià)。轉(zhuǎn)融通平臺(tái)集中匹配達(dá)成競(jìng)價(jià)交易。當(dāng)日申報(bào)、當(dāng)日成交、當(dāng)日資金可用。

    試點(diǎn)期間，中證金融選取一個(gè)期限區(qū)間試點(diǎn)競(jìng)價(jià)，證券公司試點(diǎn)期限區(qū)間內(nèi)的資金需求通過(guò)參與市場(chǎng)化競(jìng)價(jià)得到實(shí)現(xiàn)，其余期限區(qū)間的資金需求，沿用現(xiàn)行交易方式。

    目前，中證金融已充分征求市場(chǎng)機(jī)構(gòu)意見(jiàn)，完成了相關(guān)業(yè)務(wù)和技術(shù)方案設(shè)計(jì)工作，后續(xù)將先行選取一個(gè)期限區(qū)間進(jìn)行試點(diǎn)，分步推進(jìn)，穩(wěn)妥實(shí)施。試點(diǎn)期間，現(xiàn)行交易方式和市場(chǎng)化競(jìng)價(jià)雙軌并行。證券公司試點(diǎn)期限區(qū)間內(nèi)的資金需求通過(guò)參與市場(chǎng)化競(jìng)價(jià)得到實(shí)現(xiàn)，其余期限區(qū)間的資金需求，沿用現(xiàn)行交易方式。運(yùn)行一段時(shí)間后，中證金融公司將結(jié)合試點(diǎn)開(kāi)展情況，適時(shí)將試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)。中證金融公司表示，將在證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下，積極組織證券公司進(jìn)行技術(shù)系統(tǒng)改造、測(cè)試和業(yè)務(wù)培訓(xùn)，保障業(yè)務(wù)試點(diǎn)平穩(wěn)上線。

    另外，中證金融還同步下調(diào)了轉(zhuǎn)融資費(fèi)率40BP。中證金融公司表示，此次下調(diào)轉(zhuǎn)融資費(fèi)率，是根據(jù)資金市場(chǎng)利率水平做出的正常經(jīng)營(yíng)性調(diào)整，旨在滿(mǎn)足證券公司低成本融資需求，促進(jìn)合規(guī)資金參與市場(chǎng)投資，維護(hù)我國(guó)資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。

    中證金融表示，此次轉(zhuǎn)融資市場(chǎng)化改革，旨在提高資本市場(chǎng)資源配置效率，更好服務(wù)于證券公司多樣化融資需求，改革的核心是“靈活期限、競(jìng)價(jià)費(fèi)率”。

    中信證券執(zhí)委薛繼銳表示，此項(xiàng)改革優(yōu)化了轉(zhuǎn)融資費(fèi)率動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，促進(jìn)了轉(zhuǎn)融資費(fèi)率隨行就市，在資金使用期限上提供了更大的自由度。對(duì)證券公司來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)化轉(zhuǎn)融資將更好地匹配資金規(guī)劃，滿(mǎn)足差異化需求。改革后，轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)交易效率得到提升，辦理周期得以壓縮，有利于正向引導(dǎo)資金規(guī)范入市，促進(jìn)融資融券業(yè)務(wù)有序發(fā)展。

    轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)是融資融券業(yè)務(wù)配套制度安排，于2012年推出，截至2022年9月末，已累計(jì)為市場(chǎng)提供資金1.7萬(wàn)億元，較好地支持了證券公司融資融券業(yè)務(wù)的發(fā)展。