十年股債融資累計達55萬億元 服務實體經(jīng)濟廣度深度顯著拓展

    本報記者 吳曉璐

    “十年來，股票市場規(guī)模增長238.9%，債券市場規(guī)模增長444.3%，兩個市場均位居全球第二。股票市場投資者超過2億，為服務高質量發(fā)展作出重要貢獻。”6月23日，在中共中央宣傳部舉行的“中國這十年”系列主題新聞發(fā)布會上，證監(jiān)會副主席李超表示。

    全面深化改革取得重要突破

    李超表示，黨的十八大以來，證監(jiān)會全面深化資本市場改革開放，加強基礎制度建設，資本市場正發(fā)生深刻的結構性變化，市場體系包容性大幅提升，投融資功能顯著增強，良性市場生態(tài)逐步形成。

    這十年，服務實體經(jīng)濟的廣度深度顯著拓展。大力健全多層次市場體系，推出新三板、科創(chuàng)板，設立北交所，資本市場對實體經(jīng)濟的適配性大幅增強，股債融資累計達到55萬億元。暢通科技、資本和實體經(jīng)濟的高水平循環(huán)，科創(chuàng)板“硬科技”產(chǎn)業(yè)集聚效應初步形成。交易所債券市場已經(jīng)成為非金融企業(yè)債券融資的重要渠道，期貨期權品種覆蓋國民經(jīng)濟主要領域。

    全面深化改革取得重要突破。圍繞深化金融供給側結構性改革，全面深化資本市場改革，基礎制度更加成熟定型。實現(xiàn)核準制向注冊制的跨越，穩(wěn)步推進試點注冊制，發(fā)行市場化程度、審核注冊效率和可預期性大幅提升，交易、退市等關鍵制度得到體系化改善，改革符合市場各方預期。

    市場主體高質量發(fā)展邁上新的臺階。實體上市公司利潤占規(guī)上工業(yè)企業(yè)利潤的比重由十年前的23%增長到目前的接近50%，國民經(jīng)濟支柱地位更加鞏固。

    證券期貨經(jīng)營機構的總資產(chǎn)十年間增長5.5倍，公募基金管理規(guī)模目前為26萬億元，十年增長了8倍，行業(yè)實力大幅增強。

    資本市場的國際吸引力和影響力大幅增強。統(tǒng)籌開放和安全，制度型開放翻開新篇章。行業(yè)機構外資股比全面放開，啟動滬深港通、滬倫通，A股納入國際知名指數(shù)并不斷提升比重，外資連續(xù)多年保持凈流入。

    資本市場法律體系“四梁八柱”基本建成。新證券法、刑法修正案（十一）先后實施，中辦國辦印發(fā)關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見，期貨和衍生品法為期貨市場高質量發(fā)展奠定了良好的法治基礎，“零容忍”執(zhí)法威懾力顯著增強，市場違法違規(guī)成本過低的局面已經(jīng)得到了根本性改變。

    市場韌性和抗風險能力明顯增強。堅持通過改革提升監(jiān)管治理效能，健全市場內生穩(wěn)定和外部約束機制，及時穩(wěn)定市場預期，資本市場風險總體收斂、基本可控。近年來也經(jīng)受住了各種國際國內超預期的沖擊，主要指數(shù)穩(wěn)中有升，健康發(fā)展態(tài)勢持續(xù)鞏固。

    六大結構性變化顯著

    從市場結構來看，資本市場六大結構性變化顯著。李超介紹，一是多層次市場體系日益完善，各市場、各板塊的特色更加突出。同時，創(chuàng)投和私募股權投資基金也在整個資本市場中間發(fā)揮著日益重要的作用。二是上市公司結構在發(fā)生明顯變化，質量得到了明顯改觀。三是市場優(yōu)勝劣汰的效應加快顯現(xiàn)，“有進有出、能進能出”的良性生態(tài)加速形成。四是投資者結構逐步優(yōu)化，專業(yè)機構投資者力量持續(xù)壯大。五是產(chǎn)品供給體系結構也發(fā)生了變化，更加豐富。六是崇信守法、懲惡揚善的導向持續(xù)強化。

    資本市場對于支持科技創(chuàng)新有特殊優(yōu)勢。李超表示，證監(jiān)會著重從全面支持科技創(chuàng)新的角度，更好發(fā)揮資本市場特殊功能，目前來看，效果比較明顯。從融資方面來看，這兩年科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板IPO公司數(shù)超同期境內市場70%，私募基金累計投資未上市公司股權超過了10萬億元，其中相當比例都是投向科技創(chuàng)新領域。資本市場支持科技創(chuàng)新，不僅體現(xiàn)在融資方面，還體現(xiàn)在激勵機制效應更加顯現(xiàn)，資本市場為科技創(chuàng)新企業(yè)提供特有的、多樣的、有效的激勵機制。示范和聚集效應逐步形成，一批科技領先、市場認可的科技創(chuàng)新企業(yè)陸續(xù)登陸資本市場。