證監(jiān)會(huì)發(fā)文 進(jìn)一步發(fā)揮資本市場(chǎng)功能 支持抗疫紓困

    5月20日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步發(fā)揮資本市場(chǎng)功能支持受疫情影響嚴(yán)重地區(qū)和行業(yè)加快恢復(fù)發(fā)展的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），提出23項(xiàng)政策舉措。

    《通知》著眼于加大直接融資支持力度、實(shí)施延期展期政策、優(yōu)化監(jiān)管工作安排、發(fā)揮行業(yè)機(jī)構(gòu)作用等四個(gè)方面，在企業(yè)申請(qǐng)首發(fā)上市、北交所上市、再融資、并購(gòu)重組、公司債券、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等方面加大政策支持力度；對(duì)需要提交的反饋意見、問詢回復(fù)、財(cái)務(wù)資料時(shí)限等作出延期等柔性安排；通過視頻會(huì)議等非現(xiàn)場(chǎng)方式，以及減免上市公司、交易所會(huì)員等相關(guān)費(fèi)用，體現(xiàn)監(jiān)管彈性和溫度；充分發(fā)揮證券基金期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)作用，助力抗疫和復(fù)工復(fù)產(chǎn)等。

    《通知》主要針對(duì)受疫情影響嚴(yán)重地區(qū)和行業(yè)，包括上海、吉林等全面實(shí)行封控管理、靜態(tài)管理等措施的區(qū)域，以及餐飲、零售、旅游、民航、公路水路鐵路運(yùn)輸?shù)仁芤咔橛绊憞?yán)重的行業(yè)。后續(xù)，將根據(jù)情況變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。

    采取有效手段加大直接融資支持力度

    《通知》要求，采取有效手段，加大直接融資支持力度。

    對(duì)2022年業(yè)績(jī)受疫情影響嚴(yán)重地區(qū)和行業(yè)申請(qǐng)首發(fā)上市的企業(yè)，在符合板塊定位及發(fā)行上市條件的前提下，經(jīng)中介機(jī)構(gòu)核查情況屬實(shí)且不對(duì)持續(xù)盈利能力或持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力構(gòu)成重大不利影響的，相關(guān)審核或注冊(cè)工作正常推進(jìn)。2022年年底前對(duì)受疫情影響嚴(yán)重地區(qū)和行業(yè)的上市公司再融資申請(qǐng)實(shí)施專人對(duì)接、即報(bào)即審、審過即發(fā)。

    受疫情影響嚴(yán)重地區(qū)和行業(yè)企業(yè)申請(qǐng)北交所上市、全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌的，實(shí)施專人對(duì)接、即報(bào)即審、審過即發(fā)。受疫情影響嚴(yán)重地區(qū)和行業(yè)企業(yè)發(fā)行公司債券、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的，或者債券募集資金用于疫情防控相關(guān)領(lǐng)域或用于償還疫情防控期間到期債券產(chǎn)品的，實(shí)施專人對(duì)接、即報(bào)即審。

    受疫情影響嚴(yán)重地區(qū)和行業(yè)上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)申請(qǐng)適用“小額快速”審核機(jī)制，在計(jì)算交易金額時(shí)不再適用最近12個(gè)月內(nèi)累計(jì)計(jì)算的要求。發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)同時(shí)募集配套資金的，放寬募集配套資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還債務(wù)的比例限制。

    加快公募基金產(chǎn)品特別是權(quán)益類基金、抗疫主題基金等產(chǎn)品的審核進(jìn)度。對(duì)受疫情影響嚴(yán)重地區(qū)和行業(yè)企業(yè)相關(guān)基金產(chǎn)品的行政許可事項(xiàng)，依法依規(guī)給予支持。

    市場(chǎng)人士指出，近年來，證監(jiān)會(huì)持續(xù)推動(dòng)投資端改革，大力推進(jìn)權(quán)益類基金發(fā)展，工作成效明顯。加快公募基金特別是權(quán)益類基金、抗疫主題基金等產(chǎn)品審核進(jìn)度，有助于吸引中長(zhǎng)期資金入市，提升機(jī)構(gòu)投資者占比，充分發(fā)揮公募基金作為資本市場(chǎng)“穩(wěn)定器”和“壓艙石”的功能作用，同時(shí)有助于引導(dǎo)更多資金投向抗疫相關(guān)企業(yè)，更好支持抗疫和復(fù)工復(fù)產(chǎn)。對(duì)于受疫情影響嚴(yán)重、無法及時(shí)提交基金產(chǎn)品行政許可的相關(guān)簽字、蓋章文件的，可視情況采取基金管理人先說明、后補(bǔ)充的方式，依法依規(guī)加快疫情嚴(yán)重地區(qū)基金管理人產(chǎn)品注冊(cè)審查進(jìn)度，傳遞監(jiān)管溫度，確保相關(guān)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)正常開展。

    實(shí)施延期展期政策體現(xiàn)監(jiān)管彈性

    《通知》要求，實(shí)施延期展期政策，體現(xiàn)監(jiān)管彈性。

    受疫情影響嚴(yán)重地區(qū)和行業(yè)發(fā)行人的反饋意見、審核問詢回復(fù)時(shí)限可以延長(zhǎng)3個(gè)月，告知函回復(fù)時(shí)限可以延長(zhǎng)1個(gè)月。對(duì)受疫情影響嚴(yán)重地區(qū)和行業(yè)企業(yè)申報(bào)發(fā)行公司債券和資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的，暫緩計(jì)算審核階段反饋意見回復(fù)時(shí)限、中止時(shí)限3個(gè)月。

    受疫情影響嚴(yán)重地區(qū)和行業(yè)的上市公司并購(gòu)重組項(xiàng)目確實(shí)不能按期更新財(cái)務(wù)資料或發(fā)出股東大會(huì)通知的，可以在充分披露疫情對(duì)本次重組的具體影響后，申請(qǐng)財(cái)務(wù)資料有效期延長(zhǎng)或股東大會(huì)通知時(shí)間延期1個(gè)月，最多可以延期3次。

    受疫情影響嚴(yán)重地區(qū)和行業(yè)的上市公司取得重大資產(chǎn)重組行政許可批文后，可以申請(qǐng)暫緩計(jì)算批文有效期，暫緩計(jì)算期限最長(zhǎng)不超過12個(gè)月。

    支持受疫情影響嚴(yán)重地區(qū)的私募基金備案，適當(dāng)延長(zhǎng)管理人首支私募基金備案和信息報(bào)送時(shí)限，適當(dāng)放寬私募基金登記備案材料簽章要求和部分工商材料要求。

    優(yōu)化監(jiān)管工作安排傳遞監(jiān)管溫度

    《通知》明確，優(yōu)化監(jiān)管工作安排，傳遞監(jiān)管溫度。

    通過視頻會(huì)議等方式，確保發(fā)審委會(huì)議、重組委會(huì)議、上市委會(huì)議正常推進(jìn)。在首發(fā)上市、北交所上市、再融資、并購(gòu)重組等審核或注冊(cè)過程中落實(shí)好電子化、無接觸報(bào)送、送達(dá)工作機(jī)制，加強(qiáng)審核部門與發(fā)行人、上市公司、中介機(jī)構(gòu)電話溝通、線上咨詢的保障機(jī)制，高效高質(zhì)量提供服務(wù)。

    發(fā)行人、上市公司、中介機(jī)構(gòu)可以通過電子簽章方式提交申報(bào)材料、問詢回復(fù)等相關(guān)文件。對(duì)確受疫情影響、無法統(tǒng)一簽名的自然人，可以通過提供簽字頁(yè)電子掃描文檔方式辦理。

    申請(qǐng)發(fā)行債券產(chǎn)品的企業(yè)，對(duì)于確受疫情影響無法及時(shí)提交相關(guān)簽字、蓋章文件的，可以視情況先由主承銷商出具相關(guān)說明，后續(xù)補(bǔ)充提交。

    對(duì)受疫情影響嚴(yán)重地區(qū)和行業(yè)企業(yè)，2022年6月底前擬以2021年年報(bào)申請(qǐng)首發(fā)上市、北交所上市的，如現(xiàn)場(chǎng)走訪存在困難，證監(jiān)局可以借助電子網(wǎng)絡(luò)手段對(duì)輔導(dǎo)驗(yàn)收提前開展預(yù)溝通，可以采取非現(xiàn)場(chǎng)驗(yàn)收方式。

    對(duì)受疫情影響嚴(yán)重地區(qū)和行業(yè)的公開發(fā)行證券并上市的企業(yè)，2022年上市當(dāng)年因受疫情影響業(yè)績(jī)大幅下滑的，對(duì)發(fā)行人和相關(guān)保薦機(jī)構(gòu)給予適當(dāng)監(jiān)管包容。

    市場(chǎng)人士認(rèn)為，部分企業(yè)因受疫情嚴(yán)重影響而業(yè)績(jī)大幅下滑，屬于不可抗力因素，依法對(duì)相關(guān)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人予以適當(dāng)監(jiān)管包容，有助于解除其后顧之憂，激發(fā)保薦機(jī)構(gòu)服務(wù)企業(yè)的積極性，幫助企業(yè)盡快渡過難關(guān)。

    《通知》要求，對(duì)受疫情影響嚴(yán)重地區(qū)的新設(shè)證券基金機(jī)構(gòu)，可以通過線上視頻的方式開展現(xiàn)場(chǎng)檢查，后續(xù)補(bǔ)充核查，支持公司在符合開業(yè)條件后盡快取得業(yè)務(wù)許可證。

    市場(chǎng)人士認(rèn)為，將受疫情影響嚴(yán)重地區(qū)的新設(shè)證券基金機(jī)構(gòu)現(xiàn)場(chǎng)檢查由線下調(diào)整為線上，后輔以針對(duì)性的補(bǔ)充檢查，有利于在確保檢查效果的前提下，實(shí)現(xiàn)盡早開業(yè)，降低疫情對(duì)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的影響。

    對(duì)受疫情影響嚴(yán)重地區(qū)的證券基金期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，在保持有效監(jiān)管的前提下，實(shí)施更加靈活的監(jiān)管安排，包括允許推遲報(bào)送相關(guān)報(bào)表、實(shí)行許可備案電子化等。在采取有效措施防范風(fēng)險(xiǎn)和利益沖突并報(bào)告證監(jiān)局后，允許在人員配備、隔離制衡、流程管控等方面靈活安排。

    中國(guó)證券報(bào)記者從接近監(jiān)管部門人士處獲悉，一是對(duì)于疫情較為嚴(yán)重的地區(qū)，各證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在采取有效措施防范風(fēng)險(xiǎn)和利益沖突，并事先報(bào)告證監(jiān)局后，可在人員配備、輪崗休假、隔離制衡、流程管控等方面。適當(dāng)靈活安排。二是在保持有效監(jiān)管的前提下，允許證券公司和基金公司推遲報(bào)送相關(guān)報(bào)表。通過實(shí)施彈性政策，體現(xiàn)出了監(jiān)管溫度，有利于行業(yè)機(jī)構(gòu)壓實(shí)疫情防控責(zé)任，同時(shí)實(shí)現(xiàn)行業(yè)機(jī)構(gòu)正常穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)。

    《通知》要求，優(yōu)化滬深證券交易所的信息披露業(yè)務(wù)操作安排，適當(dāng)延長(zhǎng)信息披露直通時(shí)段。支持市場(chǎng)主體線上辦理業(yè)務(wù)，支持上市公司召開線上股東大會(huì)或債券、資產(chǎn)支持證券持有人會(huì)議。律師因疫情影響確實(shí)無法現(xiàn)場(chǎng)參會(huì)的，可以采取視頻等方式見證股東大會(huì)、開展簿記建檔工作。

    對(duì)參與化解民營(yíng)企業(yè)特別是上市民營(yíng)企業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的證券公司，在風(fēng)控指標(biāo)計(jì)算、私募基金子公司設(shè)立和產(chǎn)品備案、分類評(píng)級(jí)等方面給予監(jiān)管支持。

    滬深證券交易所免收上市公司2022年度上市初費(fèi)、上市年費(fèi)和股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票服務(wù)費(fèi)。北交所免收上市公司2022年上市年費(fèi)。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司免收相關(guān)地區(qū)掛牌公司2022年掛牌初費(fèi)和年費(fèi)。中國(guó)結(jié)算免收相關(guān)發(fā)行人2022年登記結(jié)算費(fèi)用。各期貨交易所減收相關(guān)期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)、減免席位費(fèi)。支持各協(xié)會(huì)通過免收減收會(huì)費(fèi)、延期交納會(huì)費(fèi)、免費(fèi)培訓(xùn)等方式，加大會(huì)員服務(wù)力度。

    發(fā)揮行業(yè)機(jī)構(gòu)作用，助力抗疫和復(fù)工復(fù)產(chǎn)

    《通知》提出，發(fā)揮行業(yè)機(jī)構(gòu)作用，助力抗疫和復(fù)工復(fù)產(chǎn)。

    鼓勵(lì)證券公司積極發(fā)揮融資中介職能，支持受疫情影響嚴(yán)重地區(qū)和行業(yè)開展股權(quán)融資和債券融資。引導(dǎo)證券公司與股權(quán)質(zhì)押到期還款困難的客戶，協(xié)商展期3至6個(gè)月。對(duì)于因疫情防控實(shí)施隔離或者接受救治的融資融券客戶，盡量減少?gòu)?qiáng)制平倉(cāng)，柔性處理。

    業(yè)內(nèi)人士指出，一是對(duì)因受疫情影響無法正常經(jīng)營(yíng)、存在流動(dòng)性困難的實(shí)體企業(yè)，證券公司可視情況對(duì)其股票質(zhì)押展期3至6個(gè)月，或通過補(bǔ)充擔(dān)保物等方式暫緩違約處置。二是對(duì)因隔離或接受治療無法及時(shí)處理融資融券問題的投資者，支持證券公司適當(dāng)延長(zhǎng)補(bǔ)充擔(dān)保品的時(shí)間，暫緩實(shí)施違約處置。通過實(shí)施“柔性”政策，緩釋融資主體流動(dòng)性困難，更好支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

    《通知》提出，支持公募基金管理公司踐行長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資、責(zé)任投資理念，積極以自有資金申購(gòu)旗下基金產(chǎn)品，積極發(fā)揮專業(yè)投資者作用，引導(dǎo)更多社會(huì)資金流向抗疫相關(guān)企業(yè)。

    鼓勵(lì)證券公司設(shè)立私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品，通過私募基金子公司按照市場(chǎng)化、法治化原則設(shè)立私募基金產(chǎn)品，對(duì)接相關(guān)企業(yè)融資需求，降低融資成本。

    市場(chǎng)人士指出，符合規(guī)范整改要求的證券公司私募股權(quán)投資基金管理子公司參與化解民營(yíng)上市公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，可設(shè)立專門的二級(jí)私募股權(quán)投資基金管理子公司。提高了行業(yè)機(jī)構(gòu)設(shè)立私募資產(chǎn)產(chǎn)品、私募基金產(chǎn)品的積極性，為受疫情影響嚴(yán)重的企業(yè)獲得融資、降低融資成本提供有力支持。

    《通知》提出，發(fā)揮期貨市場(chǎng)作用，發(fā)揮期貨避險(xiǎn)功能，助力受疫情影響嚴(yán)重地區(qū)和行業(yè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理。抓好產(chǎn)業(yè)客戶培育活動(dòng)，穩(wěn)步擴(kuò)展“期貨穩(wěn)價(jià)訂單”至瀝青、低硫燃料油等能化期貨品種。對(duì)于在疫情期間服務(wù)受疫情影響嚴(yán)重地區(qū)和行業(yè)的中小微企業(yè)表現(xiàn)突出的期貨公司，在分類評(píng)價(jià)中予以加分。

    持續(xù)推動(dòng)資本市場(chǎng)更多對(duì)外開放措施落實(shí)落地，及時(shí)了解回應(yīng)境外投資者訴求和關(guān)切，保障外資機(jī)構(gòu)同等適用支持政策。