科創(chuàng)板上市公司突破400家 全球吸引力持續(xù)提升

    今日，和元生物、均普智能在上交所科創(chuàng)板上市。從2019年7月22日開市至今，科創(chuàng)板上市公司家數(shù)已達401家，首發(fā)募集資金總額超5600億元，總市值近5萬億元。

    記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，目前所有科創(chuàng)板公司中，屬于新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保及生物醫(yī)藥六大領(lǐng)域的企業(yè)數(shù)量，分別為148家、77家、36家、16家、38家和86家。

    接受記者采訪時，圣湘生物董秘彭鑄表示，科創(chuàng)板為企業(yè)加大科技創(chuàng)新力度、加快科技成果轉(zhuǎn)化提供了良好資本平臺，為我國科技強國建設和高質(zhì)量發(fā)展提供了有力支撐。公司登陸科創(chuàng)板后，同時借助于在新冠抗疫過程中的突出表現(xiàn)，公司品牌知名度與美譽度不斷提升。

    申萬宏源證券認為，科創(chuàng)板試點注冊制改革，在“不干預市場運行”基礎(chǔ)上穩(wěn)步推進。監(jiān)管部門充分相信資本市場的韌性，保持定力加快推進和深化改革，資本市場的可預期性和穩(wěn)定性都得到明顯提升。

    企業(yè)成長性突出

    2022年開局良好

    2021年科創(chuàng)板整體實現(xiàn)了營業(yè)收入、凈利潤同比大幅上升。根據(jù)披露情況，科創(chuàng)板公司立足科技創(chuàng)新，深耕科創(chuàng)主業(yè)，2021年業(yè)績延續(xù)高增長態(tài)勢，服務國家創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略和實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的作用逐步顯現(xiàn)。

    據(jù)統(tǒng)計，科創(chuàng)板上市公司2021年合計實現(xiàn)營業(yè)收入8184.34億元，同比增長36%；實現(xiàn)歸母凈利潤936.82億元，同比增長71%。營業(yè)收入方面，近九成公司營業(yè)收入實現(xiàn)增長，112家公司實現(xiàn)營收增幅超過50%，四成公司營業(yè)收入超過10億元。凈利潤方面，九成公司實現(xiàn)盈利，近七成公司歸母凈利潤實現(xiàn)增長，55家公司凈利潤翻番，最大增幅為熱景生物，增長超過18倍。

    科創(chuàng)板公司上市后駛上發(fā)展的快車道，借助資本市場迅速發(fā)展壯大，2021年業(yè)績中樞整體上移，在當年新增162家上市公司的情況下，營業(yè)收入的平均數(shù)由15.25億元上升至20.78億元，凈利潤的平均數(shù)由1.38億元上升至2.38億元；營業(yè)收入的中位數(shù)由5.6億元上升至7.6億元，凈利潤的中位數(shù)由0.9億元上升至1.1億元。

    與此同時，2022年開局良好，多家公司增收增利，業(yè)績表現(xiàn)超預期。3月8日晚間，晶圓代工龍頭中芯國際率先披露月度經(jīng)營數(shù)據(jù)，公司1月至2月實現(xiàn)營業(yè)收入12.23億美元左右，同比增長59.1%；實現(xiàn)凈利潤3.09億美元左右，同比增長94.9%。營收和凈利潤均呈現(xiàn)高速增長，盈利增幅明顯高于營收增幅。

    截至3月21日，已陸續(xù)有14家科創(chuàng)板公司披露月度經(jīng)營數(shù)據(jù)，提前鎖定一季度業(yè)績喜報。瀾起科技、新益昌、華峰測控等3家公司前2個月的營收、凈利潤均實現(xiàn)翻番。此外，大全能源、科德數(shù)控、孚能科技等公司披露出貨量、產(chǎn)銷量等關(guān)鍵經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示產(chǎn)能擴張正在有序進行。

    值得注意，科創(chuàng)板31家上市時未盈利企業(yè)，正在穩(wěn)步創(chuàng)新發(fā)展，研發(fā)進展和產(chǎn)品商業(yè)化進程不斷加速。2021年，7家公司實現(xiàn)扭虧為盈，振華新材、天岳先進等6家公司預計上市后首次實現(xiàn)扣非前后凈利潤均為正值，股票簡稱將在年報披露后實現(xiàn)“摘U”，屆時科創(chuàng)板累計將有9家公司實現(xiàn)“摘U”；神州細胞等8家采用第五套標準上市的創(chuàng)新藥企業(yè)，2021年藥品銷售收入規(guī)模持續(xù)擴大；康希諾、百奧泰和艾力斯連續(xù)虧損多年后首次實現(xiàn)盈利。滬硅產(chǎn)業(yè)、振華新材、和輝光電3家上市時未盈利企業(yè)，也預告了前兩月經(jīng)營向好，虧損正在大幅收窄。

    全球影響力和吸引力

    穩(wěn)步提升

    科創(chuàng)板已成為專業(yè)投資者交易為主的市場。截至2021年12月，科創(chuàng)板的專業(yè)投資者交易占比接近90%，持股達到64%。相比2019年12月專業(yè)投資者70%的占比，實現(xiàn)了大幅提升。投資者參與科創(chuàng)板交易的活躍度持續(xù)高漲，據(jù)統(tǒng)計，2021年專業(yè)機構(gòu)投資者活躍賬戶數(shù)同比增長64%，個人投資者活躍賬戶數(shù)同比增長27%。

    科創(chuàng)50ETF產(chǎn)品持續(xù)增長，大受市場歡迎。2022年以來，二級市場波幅有所加大，但投資者長期看好科創(chuàng)板發(fā)展前景的預期并未改變，科創(chuàng)板ETF受到大量資金申購，份額逆市上升。2022年初至2月底，科創(chuàng)50指數(shù)累計下跌8.45%，而境內(nèi)相關(guān)4只科創(chuàng)50ETF逆市增長50億份達到324億份。自科創(chuàng)50指數(shù)ETF產(chǎn)品發(fā)布以來，外資獲得入市新通道，科創(chuàng)板吸引力進一步凸顯，美國、日本、英國等多地境外交易所發(fā)布科創(chuàng)板50指數(shù)ETF產(chǎn)品。截至2022年1月，境外科創(chuàng)50指數(shù)相關(guān)產(chǎn)品已達到12只。

    科創(chuàng)板股票正日益受到國際投資者青睞。2021年第二季度，科創(chuàng)板公司首次被納入三大指數(shù)樣本，之后數(shù)量不斷擴充，經(jīng)過短短1年多時間，科創(chuàng)板在MSCI、富時、標普指數(shù)納入的公司數(shù)量分別為18家、36家與24家，合計38家、78家次，科創(chuàng)板正在迅速進入國際投資者的“投資籃子”。國際指數(shù)機構(gòu)的納入，不僅引導外資流入科創(chuàng)板，更類似一個全球資金配置的認證證書，體現(xiàn)了科創(chuàng)板全球影響力和吸引力正在持續(xù)提升。

    具體而言，一方面，國際投資者踴躍參與科創(chuàng)板新股發(fā)行。截至2021年11月底，38家外資機構(gòu)參與了科創(chuàng)板一級市場的初步詢價，其中29家成功獲配，獲配金額合計7.74億元。戰(zhàn)略配售方面，共有4家國際投資機構(gòu)參與6家科創(chuàng)板公司戰(zhàn)略配售，合計獲配股數(shù)1.57億股、44.84億元。2020年7月，新加坡政府投資有限公司（GIC）作為戰(zhàn)略投資者參與中芯國際新股發(fā)行并獲配30億元，創(chuàng)下2019年7月以來外資參與滬深市場戰(zhàn)略配售金額之最；阿布達比投資局已參與4家科創(chuàng)板公司戰(zhàn)略配售，累計獲配3587萬股、8.64億元。

    另一方面，外資機構(gòu)二級市場持股規(guī)模持續(xù)增長。隨著外資投資科創(chuàng)板的渠道進一步拓寬，外資持股規(guī)模不斷提高。截至2022年2月28日，外資通過二級市場持股科創(chuàng)板公司市值457億元。107家科創(chuàng)板公司獲得外資機構(gòu)持股，占公司總數(shù)的27%，平均每家公司有7家次外資機構(gòu)持股，中微公司、西部超導等41家公司的外資持股機構(gòu)超過10名。從外資機構(gòu)類型看，以主權(quán)基金、養(yǎng)老金、資產(chǎn)管理公司、投資銀行等各類型機構(gòu)投資者為主。奧普特、唯賽勃等9家公司的外資持股占流通市值比例超過10%，其中奧普特比例最高為44.27%，持股機構(gòu)包括高盛集團、摩根士丹利等5家知名QFII。

    硬科技特色鮮明

    產(chǎn)業(yè)集聚效應形成

    科創(chuàng)板開市兩年多來，上市公司高度集中于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，上市后，這些科創(chuàng)板公司持續(xù)加大研發(fā)投入。2021年三季報顯示，科創(chuàng)板公司合計研發(fā)投入376.68億元億元，同比增長40%，投入金額已接近2020年全年水平，研發(fā)投入強度平均達到13%，居A股各板塊之首。

    已上市的401家科創(chuàng)板公司中，新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥和高端裝備制造行業(yè)初步形成產(chǎn)業(yè)聚集效應，上市公司數(shù)量達到311家，占科創(chuàng)板上市公司總數(shù)的78%。118家公司入選專精特新“小巨人”名錄、37家被評為制造業(yè)單項冠軍，合計占科創(chuàng)板上市公司總數(shù)的35%。

    接受記者采訪的業(yè)內(nèi)人士指出，科創(chuàng)板集聚效應的形成，對打通產(chǎn)業(yè)鏈上下游，推動創(chuàng)新規(guī)模化起到了示范作用。

    如今，集成電路產(chǎn)業(yè)鏈上，科創(chuàng)板已形成涵蓋芯片設計、芯片制造、芯片封裝測試和半導體設備與材料在內(nèi)的全產(chǎn)業(yè)鏈格局，上市公司數(shù)量達到49家，占據(jù)A股同行業(yè)公司的半壁江山，支持中芯國際、中微公司、安路科技等一批龍頭企業(yè)上市融資。其中，中微公司、滬硅產(chǎn)業(yè)等多家集成電路產(chǎn)業(yè)鏈公司在上市后啟動了再融資，借助資本市場做優(yōu)做強。

    科創(chuàng)板401家上市公司中有86家屬于生物醫(yī)藥行業(yè)，占比21%。面對新冠肺炎疫情的暴發(fā)及持續(xù)反復，科創(chuàng)板生物醫(yī)藥公司彰顯硬科技底色，并有力地支持了全球抗疫。東方生物、熱景生物、圣湘生物等多家體外診斷企業(yè)，新冠檢測試劑產(chǎn)品廣泛出口至歐洲、美洲、澳洲等地。

    彭鑄對證券時報記者表示，公司登陸科創(chuàng)板后，持續(xù)加大科技創(chuàng)新投入，成果不斷涌現(xiàn)，同時借助于在新冠抗疫過程中的突出表現(xiàn)，公司品牌知名度與美譽度得到很大提升。公司未來將進一步探索分子診斷領(lǐng)域科技前沿，向產(chǎn)業(yè)鏈上下游延伸拓展，不斷突破行業(yè)關(guān)鍵核心技術(shù)。

    2020年疫情暴發(fā)之初，圣湘生物第一時間開發(fā)出新冠核酸檢測試劑和“分鐘級”快速核酸檢測設備等一系列科技抗疫產(chǎn)品，將“圣湘方案”推廣至全球160個多國家和地區(qū)；創(chuàng)新型疫苗龍頭企業(yè)康希諾研制出重組新型冠狀病毒疫苗（5型腺病毒載體），已獲得中國附條件上市批準及境外多個國家的緊急使用授權(quán)，成為國內(nèi)首個獲批用于序貫加強免疫接種的腺病毒載體新冠疫苗；君實生物研發(fā)的新冠中和抗體，已授權(quán)美國禮來用于美國抗疫治療，合作研發(fā)的新冠口服藥VV116已在烏茲別克斯坦獲批緊急使用，同時也在全球多個國家開展臨床試驗；原料藥龍頭博瑞醫(yī)藥，獲得默沙東新冠口服藥仿制授權(quán)，可在印度、巴基斯坦等105個中低收入國家/地區(qū)及領(lǐng)域內(nèi)，開展針對新冠肺炎治療的生產(chǎn)、商業(yè)化等活動。

    近期，響應國家最新新冠檢測策略，諾唯贊、東方生物、熱景生物等公司的新冠病毒抗原檢測試劑盒獲批上市。作為核酸檢測的輔助和補充，進一步提高病毒“早發(fā)現(xiàn)”能力，關(guān)鍵時期助力全國疫情防控。

    此外，動力電池、光伏等新能源行業(yè)的硬科技企業(yè)在科創(chuàng)板上市數(shù)量也逐年遞增，融資規(guī)模穩(wěn)步提升。光伏組件龍頭天合光能、晶科能源，硅料龍頭大全能源等多家光伏龍頭齊聚科創(chuàng)板，科創(chuàng)板光伏企業(yè)數(shù)量達到11家。13家動力電池細分領(lǐng)域的“隱形冠軍”持續(xù)深耕技術(shù)革新，位居行業(yè)領(lǐng)先地位。容百科技的高鎳三元正極材料出貨量連續(xù)四年位居國內(nèi)第一，壹石通的鋰電池用勃姆石出貨量位列全國第一、全球第二。

    記者查看公告還發(fā)現(xiàn)，近期，包括天合光能、微芯生物、成大生物等在內(nèi)的多家科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)布了研發(fā)進展的自愿性披露公告。

    招商基金研究部首席經(jīng)濟學家李湛認為，短短不到3年時間，科創(chuàng)板持續(xù)擴容，對于市場吸引力快速提升。市場上已發(fā)行的科創(chuàng)板公募基金（含主題基金、ETF等）約有88只，發(fā)行份額合計977.6億元。在可預見的未來，科創(chuàng)板將迎來更多有科技實力和成長性的優(yōu)秀企業(yè)，值得深度挖掘更多投資機會。