科創(chuàng)板企業(yè)突破400家 專業(yè)投資者交易占比近90%

    本報記者 吳曉璐

    3月22日，和元生物、均普智能將登陸科創(chuàng)板，科創(chuàng)板上市公司數(shù)量達(dá)401家，首發(fā)募集資金總額超5600億元，總市值近5萬億元?？苿?chuàng)板已成為專業(yè)投資者交易為主的市場。據(jù)統(tǒng)計，截至2021年12月份，科創(chuàng)板的專業(yè)投資者交易占比接近90%，較2019年12月份（專業(yè)投資者交易占比70%）實現(xiàn)大幅提升。

    “整體來看，科創(chuàng)板公司具備高成長、研發(fā)投入占比高、科創(chuàng)成色足的特點，并且隨著更多公司上市，科創(chuàng)板公司的豐富度將進一步提升。”開源證券總裁助理兼研究所所長孫金鉅接受《證券日報》記者采訪時表示，設(shè)立兩年多，科創(chuàng)板以多元化的上市條件、完善的再融資與并購重組服務(wù)體系、靈活的股權(quán)激勵政策環(huán)境等，支持“硬科技”企業(yè)實現(xiàn)快速上市發(fā)展，注冊制“試驗田”效果卓著。

    科技企業(yè)“借力”成長

    去年九成公司實現(xiàn)盈利

    從年報和業(yè)績快報來看，去年科創(chuàng)板公司營業(yè)收入、凈利潤同比大幅增長。據(jù)統(tǒng)計，401家科創(chuàng)板上市公司合計實現(xiàn)營業(yè)收入8184.34億元，同比增長36%；歸母凈利潤合計936.82億元，同比增長71%。其中，九成公司實現(xiàn)盈利，近七成公司歸母凈利潤實現(xiàn)增長，55家公司凈利潤翻番，最大增幅為熱景生物，增長超過18倍。

    “無論是從營業(yè)收入還是凈利來看，科創(chuàng)板公司均取得了高速增長，體現(xiàn)出了非常好的成長性。”孫金鉅表示。

    據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至3月21日，科創(chuàng)板公司中有29家企業(yè)“帶U”，其中6家2021年歸母凈利潤和扣非后歸母凈利潤轉(zhuǎn)正，有望“摘U”。

    “這意味著科創(chuàng)板正助力科技企業(yè)加速發(fā)展，進入具備自身造血能力的良性發(fā)展循環(huán)之中。未盈利企業(yè)自身尚不具備造血能力，更多只能依靠外部融資發(fā)展。”孫金鉅表示。

    “未來，科創(chuàng)板公司‘摘U’將成為常態(tài)。”創(chuàng)金合信基金首席經(jīng)濟學(xué)家魏鳳春接受《證券日報》記者采訪時表示，公司經(jīng)營業(yè)績涉及對產(chǎn)業(yè)大勢的判斷以及內(nèi)部管理、技術(shù)運用、激勵懲罰等一系列措施，在傳統(tǒng)金融體系中，未盈利企業(yè)很難獲得融資，科創(chuàng)板為這些企業(yè)融資提供助力。另外，科創(chuàng)板公司上市后，將接受市場監(jiān)督和檢驗，有助于企業(yè)更好履行社會責(zé)任，將商業(yè)利益和社會利益結(jié)合，公司實現(xiàn)更加健康發(fā)展。

    此外，科創(chuàng)板公司2022年開局良好，多家公司前兩個月增收增利，業(yè)績表現(xiàn)超預(yù)期。例如中芯國際，今年前兩個月實現(xiàn)營業(yè)收入12.23億美元左右，同比增長59.1%；實現(xiàn)凈利潤3.09億美元左右，同比增長94.9%。營收和凈利潤均呈現(xiàn)高速增長，且盈利增幅明顯高于營收增幅。

    據(jù)統(tǒng)計，截至3月21日，14家科創(chuàng)板公司陸續(xù)披露前兩個月的經(jīng)營數(shù)據(jù)，提前鎖定一季度業(yè)績喜報。此外，9家公司披露一季報業(yè)績預(yù)告，8家預(yù)喜。

    “硬科技”特色鮮明

    示范效應(yīng)初步形成

    科創(chuàng)板開市兩年多來，上市公司高度集中于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)聚集和示范效應(yīng)已初步形成。

    據(jù)統(tǒng)計，上市的401家科創(chuàng)板公司中，新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥和高端裝備制造行業(yè)初步形成產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)，上市公司數(shù)量達(dá)到311家，占科創(chuàng)板上市公司總數(shù)的78%。118家公司入選專精特新“小巨人”名錄、37家被評為制造業(yè)單項冠軍，合計占科創(chuàng)板上市公司總數(shù)的35%（14家企業(yè)重合）。

    集聚效應(yīng)的形成對打通產(chǎn)業(yè)鏈上下游，推動創(chuàng)新規(guī)?；鸬绞痉蹲饔谩Ｈ缂呻娐樊a(chǎn)業(yè)鏈，科創(chuàng)板已形成涵蓋芯片設(shè)計、芯片制造、芯片封裝測試和半導(dǎo)體設(shè)備與材料在內(nèi)的全產(chǎn)業(yè)鏈格局，上市公司數(shù)量達(dá)到49家，占據(jù)A股同行業(yè)公司的半壁江山。其中，中微公司、滬硅產(chǎn)業(yè)等多家集成電路產(chǎn)業(yè)鏈公司在上市后啟動了再融資，借助資本市場做優(yōu)做強。

    在疫情暴發(fā)及持續(xù)反復(fù)中，86家生物醫(yī)藥公司彰顯硬科技底色，有力地支持了全球抗疫。此外，動力電池、光伏等新能源行業(yè)的硬科技企業(yè)在科創(chuàng)板上市數(shù)量也逐年遞增、融資規(guī)模穩(wěn)步提升。

    “近年來，我國科創(chuàng)板的科技含量持續(xù)上升，企業(yè)擁有的發(fā)明專利數(shù)量快速攀升，研發(fā)人員占比和研發(fā)投入占比逐年上升，科技實力凸顯。”中國銀行研究院博士后汪惠青在接受《證券日報》記者采訪時表示，其中新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、高端裝備、新材料、新能源和節(jié)能環(huán)保行業(yè)“小巨人”不斷涌現(xiàn)，通過聚焦實業(yè)、做精主業(yè)，在行業(yè)內(nèi)積極發(fā)揮“頭雁效應(yīng)”。

    上市以后，科創(chuàng)板公司持續(xù)加大研發(fā)投入。2021年三季報顯示，科創(chuàng)板公司合計研發(fā)投入376.68億元，同比增長40%，投入金額已接近2020年全年水平，研發(fā)投入強度平均達(dá)到13%，居A股各板塊之首。

    鐵建重工于2021年6月份登陸科創(chuàng)板，公司業(yè)績快報顯示，2021年研發(fā)費用為6.78億元，同比增長22.53%。報告期內(nèi)，公司成功研制國產(chǎn)最大直徑土壓平衡盾構(gòu)機“錦繡號”、國產(chǎn)首臺6m割幅青貯機等27項“國之重器”。

    “公司登陸科創(chuàng)板后，有力地促進了公司業(yè)務(wù)開拓，生產(chǎn)經(jīng)營繼續(xù)保持穩(wěn)步增長態(tài)勢，研發(fā)投入持續(xù)增長。”鐵建重工相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴《證券日報》記者，公司募資的運用將進一步延伸和拓展現(xiàn)有隧道掘進機、軌道交通設(shè)備和特種專業(yè)裝備產(chǎn)品的性能和應(yīng)用場景，不斷推出迭代新產(chǎn)品，進一步提升公司核心競爭力，助力公司盈利能力的提升。

    專業(yè)投資者持股占比超六成

    107家公司獲外資青睞

    目前，科創(chuàng)板已成為專業(yè)投資者交易為主的市場，獲得境內(nèi)外投資者青睞。

    據(jù)統(tǒng)計，截至2021年12月份，科創(chuàng)板的專業(yè)投資者交易占比接近90%，持股達(dá)到64%，較2019年12月份（專業(yè)投資者交易占比70%）實現(xiàn)了大幅提升。

    科創(chuàng)50ETF產(chǎn)品份額持續(xù)增長，大受市場歡迎。2022年初至2月底，科創(chuàng)50指數(shù)累計下跌8.45%，而境內(nèi)相關(guān)4只科創(chuàng)50ETF份額不降反升，逆市增長50億份達(dá)到324億份，基金份額增幅達(dá)到18.09%。

    業(yè)內(nèi)人士表示，2022年以來，二級市場波動幅度有所加大，但投資者長期看好科創(chuàng)板發(fā)展前景的預(yù)期并未改變，在市場調(diào)整時不斷通過指數(shù)基金加倉科創(chuàng)板，科創(chuàng)板ETF受到大量資金申購，份額逆市上升。

    “科創(chuàng)板重點扶持新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源等新興產(chǎn)業(yè)，上市公司大部分具有較強的科創(chuàng)能力，普遍掌握了核心技術(shù)，公司戰(zhàn)略與國家政策及行業(yè)發(fā)展趨勢高度契合，擁有較高的市場認(rèn)可度。”汪惠青表示。

    此外，自科創(chuàng)50指數(shù)ETF產(chǎn)品發(fā)布以來，外資獲入市科創(chuàng)板新通道，科創(chuàng)板吸引力進一步凸顯，美國、日本、英國等多地境外交易所發(fā)布科創(chuàng)板50指數(shù)ETF產(chǎn)品。截至2022年1月份，境外科創(chuàng)50指數(shù)相關(guān)產(chǎn)品已到達(dá)12只。

    科創(chuàng)板股票日益受到國際投資者青睞。2021年第二季度，科創(chuàng)板公司首次被納入MSCI、富時、標(biāo)普三大指數(shù)樣本，之后數(shù)量不斷擴充，經(jīng)過短短1年多的時間，科創(chuàng)板在上述三大指數(shù)納入的公司數(shù)量分別為18家、36家與24家，合計38家、78家次，科創(chuàng)板正在迅速進入國際投資者的“投資籃子”。

    國際指數(shù)機構(gòu)的納入，不僅引導(dǎo)外資流入科創(chuàng)板，也體現(xiàn)了科創(chuàng)板全球影響力和吸引力正在持續(xù)提升，一方面，國際投資者踴躍參與科創(chuàng)板新股發(fā)行；另一方面，隨著外資投資科創(chuàng)板的渠道進一步拓寬，外資機構(gòu)二級市場持股規(guī)模持續(xù)增長。

    數(shù)據(jù)顯示，截至2021年11月底，38家外資機構(gòu)參與了科創(chuàng)板一級市場的初步詢價，4家國際投資機構(gòu)參與6家科創(chuàng)板公司戰(zhàn)略配售。截至2022年2月28日，外資通過二級市場持股市值457億元。107家科創(chuàng)板公司獲外資機構(gòu)持股，占公司總數(shù)的27%。

    “未來，在全面推進注冊制改革的過程中，科創(chuàng)板還需平衡好‘硬科技定位’與‘市場化選擇’之間的關(guān)系，在細(xì)化審核標(biāo)準(zhǔn)的同時，也要注意對科技屬性定義的動態(tài)更新，以更強的包容性支持科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展。”汪惠青表示，此外，還需注意協(xié)調(diào)好與創(chuàng)業(yè)板、北交所等市場之間的關(guān)系，共同建立起層次分明、功能互補、錯位發(fā)展、有機聯(lián)通的多層次資本市場體系。