證監(jiān)會整合上市公司監(jiān)管法規(guī)體系 新框架下保留182件

    30年來首次全面整合修訂，數(shù)量壓縮60%，主要涉及五方面內(nèi)容

    本報記者 邢萌

    11月26日，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于就上市公司監(jiān)管法規(guī)體系整合涉及相關(guān)規(guī)則公開征求意見的通知》，就整合涉及證監(jiān)會的27件規(guī)范性文件（合并后制定規(guī)則6件、修改17件、廢止4件）向社會公開征求意見，意見反饋截止時間為2021年12月26日。

    證監(jiān)會表示，證監(jiān)會現(xiàn)行關(guān)于上市公司監(jiān)管的部門規(guī)章以下層級規(guī)則、滬深交易所現(xiàn)行關(guān)于上市公司監(jiān)管的自律監(jiān)管規(guī)則將歸并整合為182件，數(shù)量壓縮60%，這是資本市場上市公司監(jiān)管法規(guī)體系30年來的首次全面整合修訂。

    經(jīng)過多年發(fā)展，我國資本市場初步建立了包括法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件、交易所自律規(guī)則在內(nèi)的一整套上市公司監(jiān)管法規(guī)體系。隨著規(guī)則數(shù)量增加和上市公司監(jiān)管實踐的發(fā)展變化，優(yōu)化規(guī)則體系、完善規(guī)則內(nèi)容及精簡規(guī)則數(shù)量的重要性日益凸顯。本次法規(guī)整合，旨在現(xiàn)有基礎(chǔ)上進一步強化上市公司監(jiān)管法規(guī)的科學(xué)性、體系性、規(guī)范性，方便市場主體查找使用，助推提升上市公司質(zhì)量。

    證監(jiān)會表示，在整合思路上，堅持市場化、法治化方向，把握“搭好體系框架，避免內(nèi)容大改”原則，聚焦構(gòu)建科學(xué)簡明的上市公司監(jiān)管法規(guī)體系，對于實踐證明行之有效的內(nèi)容在整合后繼續(xù)適用。在具體方法上，注重強化持續(xù)監(jiān)管與發(fā)行、再融資、并購重組、退市等業(yè)務(wù)領(lǐng)域的有機聯(lián)系，注重強化證監(jiān)會與滬深交易所規(guī)則的功能互補和滬深交易所之間市場規(guī)則的協(xié)調(diào)一致。

    本次規(guī)則整合主要涉及五方面內(nèi)容：一是合并監(jiān)管事項相同但分散各處的規(guī)則，并修改過時、重復(fù)、矛盾之處，形成統(tǒng)一、明確的專項規(guī)則；二是修改現(xiàn)行規(guī)則中與實踐不相適應(yīng)、與新發(fā)布規(guī)則或上位法沖突的規(guī)定，并統(tǒng)一規(guī)范文字表述；三是歸納總結(jié)實踐中已經(jīng)普遍認同的做法，提升形成規(guī)則；四是廢止前期出臺的暫時性規(guī)定、階段性安排以及與現(xiàn)行規(guī)則矛盾的規(guī)則；五是對于修訂不久或使用效果良好的部分規(guī)則，本次不修改內(nèi)容，僅做編號等處理，便于市場查找使用。

    證監(jiān)會表示，整合后，上市公司監(jiān)管法規(guī)主要呈現(xiàn)以下特點：一是體系化繁為簡。業(yè)務(wù)分類包含信息披露、公司治理、并購重組、監(jiān)管職責(zé)四大類；在層次上，證監(jiān)會層面構(gòu)建基礎(chǔ)規(guī)則、監(jiān)管指引、規(guī)則適用意見3個層次，交易所層面構(gòu)建自律監(jiān)管規(guī)則、自律監(jiān)管指引、自律監(jiān)管指南3個層次，行政監(jiān)管與自律監(jiān)管實現(xiàn)有效銜接。二是內(nèi)容更為規(guī)范合理。在“避免實體內(nèi)容大修大改”的前提下，優(yōu)化上下位規(guī)則關(guān)系，盡量“找平”滬深交易所規(guī)則的章節(jié)體例并維持兩所規(guī)則內(nèi)容上的合理差異，技術(shù)上合并同一事項規(guī)則、修改廢止不符合實踐或存在矛盾的規(guī)則，統(tǒng)一文字表述和格式體例。三是數(shù)量顯著減少。整合后證監(jiān)會規(guī)則94件，滬深交易所規(guī)則88件，更為簡明、清晰、友好。

    下一步，證監(jiān)會將根據(jù)公開征求意見的反饋情況，進一步修改并在履行程序后盡快發(fā)布實施。