“零容忍”信號持續(xù)釋放 康美藥業(yè)原董事長被判有期徒刑12年

    本報(bào)記者 孟珂

    11月17日，廣東省佛山市中級人民法院對康美藥業(yè)原董事長、總經(jīng)理馬興田等12人操縱證券市場案公開宣判。其中，馬興田被判處有期徒刑12年，并處罰金人民幣120萬元。

    受此消息等因素影響，11月17日，*ST康美股價(jià)短時(shí)間迅速跳水，一度觸及跌停。截至收盤，跌4.77%，報(bào)收4.19元/股，市值208.9億元，相較2018年5月份近1400億元的歷史最高市值，縮水幅度高達(dá)85%。

    南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝對《證券日報(bào)》記者表示，康美藥業(yè)原董事長被判處12年能夠有效震懾不法之徒，有助于形成“不敢違、不能違、不想違”的市場文化，帶來風(fēng)清氣正的市場生態(tài)。

    馬興田獲刑12年

    并處罰金人民幣120萬元

    11月17日，廣東省佛山市中級人民法院對康美藥業(yè)原董事長、總經(jīng)理馬興田等12人操縱證券市場案公開宣判。馬興田因操縱證券市場罪、違規(guī)披露、不披露重要信息罪以及單位行賄罪數(shù)罪并罰，被判處有期徒刑12年，并處罰金人民幣120萬元；康美藥業(yè)原副董事長、常務(wù)副總經(jīng)理許冬瑾及其他責(zé)任人員11人，因參與相關(guān)證券犯罪被分別判處有期徒刑并處罰金。

    法院審理查明：2015年至2018年期間，馬興田伙同他人，違規(guī)籌集大量資金，利用實(shí)際控制的股票交易賬戶自買自賣、連續(xù)交易，操縱康美藥業(yè)股票價(jià)格和交易量，致使共計(jì)20次連續(xù)10個(gè)交易日累計(jì)成交量達(dá)到同期該證券總成交量30%以上，共計(jì)7次連續(xù)10個(gè)交易日累計(jì)成交量達(dá)到同期該證券總成交量50%以上。馬興田還組織、策劃、指揮公司相關(guān)人員進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，向公司股東和公眾披露虛假經(jīng)營信息；故意隱瞞控股股東及關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性占用資金116億余元不予披露。此外，2005年至2012年期間，馬興田為康美藥業(yè)謀取不正當(dāng)利益，向多名國家工作人員行賄共計(jì)港幣790萬元，人民幣60萬元，康美藥業(yè)及馬興田均構(gòu)成了單位行賄罪。

    佛山中院根據(jù)各被告人的犯罪事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)以及認(rèn)罪態(tài)度依法作出上述判決。

    據(jù)了解，康美藥業(yè)在2016年至2018年期間，累計(jì)虛增營業(yè)收入291.28億元，累計(jì)虛增營業(yè)利潤41.01億元，累計(jì)多計(jì)利息收入5.1億元，同期康美藥業(yè)還累計(jì)虛增貨幣資金886.8億元。2020年5月份，證監(jiān)會對該公司和21名責(zé)任人作出罰款和市場禁入的行政處罰決定。今年2月份，證監(jiān)會又對負(fù)責(zé)康美藥業(yè)財(cái)務(wù)審計(jì)的廣東正中珠江會計(jì)師事務(wù)所（以下簡稱正中珠江）和相關(guān)責(zé)任人員進(jìn)行了行政處罰。目前，康美藥業(yè)已進(jìn)入破產(chǎn)重整階段。

    廣東省佛山市中級人民法院指出，近日來，繼因年報(bào)等虛假陳述民事侵權(quán)證券集體訴訟案被責(zé)令巨額賠償后，康美藥業(yè)原董事長馬興田等人又因操縱證券市場和違規(guī)披露、不披露重要信息等犯罪被追究刑事責(zé)任。兩案的審判持續(xù)釋放了依法從嚴(yán)打擊證券違法活動，堅(jiān)決維護(hù)資本市場深化改革和健康發(fā)展的強(qiáng)烈信號。

    康美藥業(yè)一審被判

    承擔(dān)逾24億元賠償

    廣東省廣州市中級人民法院于11月12日對康美藥業(yè)證券特別代表人訴訟案作出一審判決。法院判決康美藥業(yè)因年報(bào)等虛假陳述侵權(quán)賠償證券投資者損失24.59億元，馬興田及5名直接責(zé)任人員、正中珠江會計(jì)師事務(wù)所及直接責(zé)任人員承擔(dān)全部連帶賠償責(zé)任，13名相關(guān)責(zé)任人員按過錯(cuò)程度承擔(dān)部分連帶賠償責(zé)任。

    證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人12日就康美藥業(yè)特別代表人訴訟案作出判決答記者問時(shí)表示，康美藥業(yè)證券糾紛案是我國首單特別代表人訴訟案件?？得浪帢I(yè)公司連續(xù)3年財(cái)務(wù)造假，涉案金額巨大，持續(xù)時(shí)間長，性質(zhì)特別嚴(yán)重，社會影響惡劣，嚴(yán)重?fù)p害了投資者的合法權(quán)益。

    證監(jiān)會表示，此次法院依法作出一審判決，示范意義重大，是落實(shí)新證券法和中辦、國辦《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動的意見》的有力舉措，也是資本市場史上具有開創(chuàng)意義的標(biāo)志性案件，對促進(jìn)我國資本市場深化改革和健康發(fā)展，切實(shí)維護(hù)投資者合法權(quán)益具有里程碑意義。

    證監(jiān)會還表示，相關(guān)各方堅(jiān)決貫徹落實(shí)黨中央國務(wù)院對資本市場違法犯罪行為“零容忍”的精神和要求，通過多種手段并舉，構(gòu)建了民事、行政、刑事立體化的責(zé)任追究體系，讓康美藥業(yè)案幕后實(shí)際操縱上市公司的為惡者付出沉重代價(jià)，實(shí)現(xiàn)了“懲首惡”的目標(biāo)，有利于強(qiáng)化懲惡揚(yáng)善、扶優(yōu)限劣的鮮明導(dǎo)向，不斷增強(qiáng)市場各方的敬畏之心，共同營造良好市場生態(tài)。

    對證券違法行為

    “零容忍”

    對證券違法行為“零容忍”，是近年來資本市場監(jiān)管的主基調(diào)。隨著新證券法和刑法修正案（十一）的實(shí)施，資本市場違法違規(guī)成本顯著提升，行政執(zhí)法、民事追償和刑事懲戒的立體化追責(zé)體系不斷完善。

    據(jù)《證券日報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至11月17日，證監(jiān)會和地方證監(jiān)局今年以來共發(fā)布250余張行政處罰決定書。從處罰類型看，信息披露違規(guī)、內(nèi)幕交易是監(jiān)管部門處罰重點(diǎn)。

    田利輝認(rèn)為，當(dāng)前證券市場違法案件具有危害嚴(yán)重、團(tuán)伙作案、手法復(fù)雜、技術(shù)新穎等特點(diǎn)。證券違法者往往立足于牟取暴利，這會導(dǎo)致嚴(yán)重?fù)p害其他投資者的利益，危害巨大。多數(shù)證券市場違法案件是多人所為，內(nèi)幕交易中往往存在攻守同盟，市場操縱常常依靠多人的賬戶予以操作。證券違法犯罪人員時(shí)常是專業(yè)人員，“行家里手”，手法復(fù)雜，分工精細(xì)，設(shè)備精良，專業(yè)化、組織化程度很高。不少證券違法犯罪分子時(shí)常往往利用新市場、新概念、新技術(shù)實(shí)施牟利行為。

    國浩律師（上海）事務(wù)所律師朱奕奕對《證券日報(bào)》記者表示，目前，包括違規(guī)信披、財(cái)務(wù)造假、價(jià)格操縱、內(nèi)幕交易等在內(nèi)的證券市場違法違規(guī)案件存在著涉案金額大，手段隱蔽、復(fù)雜，行為主體合規(guī)意識薄弱等特點(diǎn)，仍然需要監(jiān)管層延續(xù)“零容忍”的監(jiān)管態(tài)勢，針對多發(fā)、頻發(fā)的重點(diǎn)、痛點(diǎn)予以打擊與規(guī)范。

    談及形成高效打擊證券違法活動的合力，田利輝表示，不僅需要融合行政、民事和刑事的處罰手段，還需要與大數(shù)據(jù)、人工智能等新技術(shù)的融合，也需要與公眾監(jiān)管、媒體監(jiān)管融合。

    朱奕奕認(rèn)為，形成高效打擊證券違法活動的合力，后續(xù)還應(yīng)加強(qiáng)行刑銜接，不僅應(yīng)從行政監(jiān)管層面從嚴(yán)、從快、從重懲處證券違法違規(guī)行為，還需從刑事角度對違法犯罪行為人予以處罰，避免“以罰代刑”。通過行政、司法機(jī)關(guān)的合力，建成全方位、立體化執(zhí)法司法體制機(jī)制，維護(hù)資本市場秩序。