畢馬威亞太區(qū)及中國主席陶匡淳：北交所要發(fā)現(xiàn)“好苗子” 中介機構(gòu)專屬服務(wù)要跟上

    本報記者 閆立良

    “北交所為創(chuàng)新型中小企業(yè)獲取融資服務(wù)、規(guī)范治理結(jié)構(gòu)、提高公司治理水平和實現(xiàn)跨越發(fā)展提供了重要平臺。”在北交所開市之際，畢馬威亞太區(qū)及中國主席陶匡淳在接受《證券日報》記者采訪時表示，在延續(xù)了多年來新三板“服務(wù)中小企業(yè)”的初心和使命的基礎(chǔ)之上，北交所突出“更早、更小、更新”——即更早地關(guān)注并服務(wù)于企業(yè)規(guī)模小、科技含量高、創(chuàng)新能力強的中小企業(yè)，提前發(fā)現(xiàn)“好苗子”，為中小企業(yè)打開全新、便利的融資渠道，以更好地助力其成長為國之重器。

    目前滬深兩大證券交易所已有超過4500家上市公司，為企業(yè)提供了更好的融資條件，幫助企業(yè)快速發(fā)展。但除此之外，全國還有超過3000萬家的中小企業(yè)。在我國，中小企業(yè)貢獻了近70%以上的技術(shù)創(chuàng)新成果，創(chuàng)造了80%以上的新產(chǎn)品。陶匡淳認為，這些中小企業(yè)能通過資本市場獲得支持的只有其中極小部分，它們同樣有著借助資本市場力量謀求更好更快發(fā)展的強烈需求，中介機構(gòu)需要做好相應(yīng)的服務(wù)工作。

    “專精特新”是重點

    強化信披突出創(chuàng)新包容性

    針對創(chuàng)新領(lǐng)域的多元化以及創(chuàng)新形式的多樣化，北交所將重點立足于“專精特新”中小企業(yè)。陶匡淳稱，“專精特新”企業(yè)以制造業(yè)為主，但并不僅局限于制造業(yè)，北交所對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中創(chuàng)新能力突出的中小企業(yè)、專業(yè)化的生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)企業(yè)、高品質(zhì)的生活性服務(wù)業(yè)企業(yè)也將提供更好的資金支持。

    “為了更好地鼓勵創(chuàng)新，北交所也大大增強了包容性，在機制、資金、行業(yè)、盈利要求等方面對中小型企業(yè)都提供了更好的支持。”陶匡淳表示，北交所相對寬松的上市條件、較低的盈利門檻、較快的審核周期都給予了更多創(chuàng)新型企業(yè)上市融資、創(chuàng)新發(fā)展的機會。在審核周期方面，進一步提升了審核的便捷度和效率。但包容性和快捷度的提升并不意味著審核放松。北交所發(fā)行上市審核嚴守財務(wù)真實性。在已發(fā)布的相關(guān)審核要求及規(guī)則中，明確了上市負面清單中未按期披露定期報告的影響期要求，進一步壓實了保薦機構(gòu)責(zé)任，適當(dāng)延長保薦機構(gòu)持續(xù)督導(dǎo)期；同時，在保持財務(wù)類退市指標(biāo)總體不交叉適用的前提下，對審計報告類型適當(dāng)從嚴要求以防止公司通過披露不可信的財務(wù)報告規(guī)避財務(wù)類強制退市。

    同時，北交所也進一步強化了信息披露監(jiān)管。北交所IPO要求申請者完成新三板掛牌，這就相當(dāng)于提前進行信息披露（包括掛牌時和掛牌后的持續(xù)信息披露）。“如果企業(yè)前期做的比較粗糙、財務(wù)核算不夠精細，后續(xù)IPO時再進行整改，將需要進行差錯更正并進行公開信息披露，進而給IPO帶來負面影響。”陶匡淳說。

    從“短跑”變“長跑”

    中介機構(gòu)要提供專屬服務(wù)

    北交所開市，標(biāo)志著我國進一步形成更加便捷的、多層次、多元化的資本市場，為創(chuàng)新型中小企業(yè)對接資本市場帶來了前所未有的新選擇、新機遇。同時，對于金融服務(wù)機構(gòu)來說，也提出了更高的要求。陶匡淳認為，這種要求主要體現(xiàn)在以下兩個方面：

    一是要求金融服務(wù)機構(gòu)提供全生命周期的服務(wù)。不同于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板待企業(yè)規(guī)模差不多達到上市條件再開始規(guī)范的要求，北交所IPO先要經(jīng)歷新三板掛牌的強制規(guī)范階段，達到北交所上市條件時直接申報。這就要求金融服務(wù)機構(gòu)在企業(yè)初創(chuàng)時期就結(jié)合創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)產(chǎn)業(yè)類型、成長階段及發(fā)展需要，配套專業(yè)化服務(wù)，通過定制專屬金融服務(wù)方案、創(chuàng)新專屬產(chǎn)品和服務(wù)、對接專業(yè)化增值服務(wù)等方式，為中小型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供專屬服務(wù)，從“短跑”變“長跑”，陪伴中小企業(yè)共同成長。

    二是金融機構(gòu)需進一步發(fā)揮橋梁作用。作為資本市場的參與者，金融服務(wù)機構(gòu)應(yīng)在融資端與投資端進一步發(fā)揮橋梁作用，面對眾多創(chuàng)新型中小企業(yè)，金融服務(wù)機構(gòu)既要保護好投資者的基本利益，也要履行好幫助融資者順利籌集資金的義務(wù)，發(fā)現(xiàn)并幫助創(chuàng)新企業(yè)實現(xiàn)上市，真正做到金融服務(wù)于實體。

（編輯 張明富 上官夢露）