滬市主板近九成公司盈利 科創(chuàng)板戰(zhàn)略新興行業(yè)快速增長

    近日，滬市主板和科創(chuàng)板三季報(bào)基本披露完畢。面對復(fù)雜的國內(nèi)外環(huán)境，滬市主板公司展現(xiàn)出較強(qiáng)的發(fā)展韌性，生產(chǎn)經(jīng)營在“穩(wěn)”的主基調(diào)上，保持高質(zhì)量發(fā)展勢頭。2021年前三季度，滬市1651家主板上市公司共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入33.44萬億元，同比增長21.43%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤3.08萬億元、扣非后凈利潤2.95萬億元，同比分別增長27.14%和33.45%。

    科創(chuàng)板方面，除中芯國際（為A+H兩地上市紅籌企業(yè)，將于11月12日披露三季報(bào)）外的351家科創(chuàng)板上市公司披露了2021年前三季度業(yè)績?？傮w來看，前三季度科創(chuàng)板公司共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4839.57億元，歸屬母公司股東的凈利潤合計(jì)630.20億元，同比增速分別為45%和64%；前三季度，科創(chuàng)板公司毛利率中位數(shù)為43.3%，凈利率中位數(shù)為15.5%，ROE中位數(shù)為7.5%。

    近九成主板公司盈利

    具體來看，滬市主板近九成公司實(shí)現(xiàn)盈利，虧損公司家數(shù)及金額持續(xù)收窄。1467家公司盈利，占比89%，較去年同期上升2個(gè)百分點(diǎn)。其中，超六成公司凈利潤同比增長，三成公司增幅超過50%。虧損公司184家，較去年同期減少25家，19家上半年虧損的公司在三季度實(shí)現(xiàn)扭虧；虧損金額合計(jì)940億元，同比減少3.5%。

    分行業(yè)來看，主板戰(zhàn)略新興行業(yè)表現(xiàn)明顯優(yōu)于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。其中，主板航空航天裝備、電氣機(jī)械制造業(yè)前三季度凈利潤同比增速均超40%；半導(dǎo)體公司前三季度凈利潤實(shí)現(xiàn)翻番式增長，單季同比增速達(dá)79%。計(jì)算機(jī)通信制造業(yè)前三季度凈利潤增長37.80%，單季度凈利潤環(huán)比增長76%。

    相關(guān)綠色低碳產(chǎn)業(yè)亦表現(xiàn)優(yōu)異。例如，環(huán)保、新能源發(fā)電等行業(yè)公司受益于綠色發(fā)展理念不斷落地見效，實(shí)現(xiàn)業(yè)績快速增長，新能源發(fā)電上游的光伏設(shè)備行業(yè)前三季度凈利潤同比增長36.11%，單季環(huán)比增速達(dá)21%；下游新能源發(fā)電企業(yè)營業(yè)收入、凈利潤同比增幅均超20%；環(huán)保行業(yè)前三季度營業(yè)收入、凈利潤分別同比增長27.09%、33.78%。

    從出口和消費(fèi)類企業(yè)情況看，前三季度，滬市主板120余家出口型相關(guān)公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入和凈利潤分別為8723.2億元，同比增長15.45%，較2019年復(fù)合增長10.23%。但受到外需疲軟、原材料短缺及價(jià)格上漲等多重因素影響，上述公司第三季度營業(yè)收入同比下降7.37%，環(huán)比下降17.75%；隨著各項(xiàng)防控措施及時(shí)到位，居民消費(fèi)顯示出較強(qiáng)恢復(fù)勢頭。食品加工、飲料制造、服裝家紡、文化傳媒行業(yè)三季度營業(yè)收入分別增長8.12%、12.83%、7.43%、7.32%，凈利潤分別增長2.98%、15.31%、311.73%、26.39%，飲食、服裝、文體娛樂等行業(yè)持續(xù)修復(fù)。

    雖然滬市主板前三季度整體業(yè)績向好，但第三季度的營業(yè)收入、歸母凈利潤出現(xiàn)環(huán)比下滑，分別下降1.92%、6.38%。行業(yè)層面看，部分行業(yè)受宏觀調(diào)控政策及上游原材料供應(yīng)緊張影響，經(jīng)營壓力加大。如火電企業(yè)在煤炭供應(yīng)緊張且價(jià)格大幅上漲的影響下，第三季度出現(xiàn)大額虧損，其中4家公司虧損金額超過10億元；房地產(chǎn)行業(yè)前三季度凈利潤同比下降45.55%，而產(chǎn)業(yè)鏈密切相關(guān)的建材行業(yè)雖前三季度業(yè)績同比增長，但第三季度營業(yè)收入、凈利潤環(huán)比均出現(xiàn)下降，業(yè)績承壓明顯。

    此外，個(gè)別公司空心化特征明顯，缺乏自救能力，可能面臨退市出清。

    科創(chuàng)板研發(fā)投入加大

    科創(chuàng)板方面，近七成公司實(shí)現(xiàn)營收和凈利潤的雙增長。九成科創(chuàng)板公司營收同比增長，其中38家增幅在100%以上。七成科創(chuàng)板公司實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東凈利潤的同比增長，其中80家增幅在100%以上，熱景生物增幅最大，達(dá)28999%，主要受益于新冠抗原檢測試劑盒海外銷售規(guī)模大幅增長。

    分行業(yè)來看，2021年前三季度，科創(chuàng)板六大戰(zhàn)略新興行業(yè)均保持增長態(tài)勢。其中，新能源行業(yè)作為驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新增長的“綠色引擎”，在國家深入推進(jìn)碳達(dá)峰、碳中和的戰(zhàn)略背景下，迎來發(fā)展良機(jī)，以營業(yè)收入72%和歸母凈利潤163%的增速位列第一。隨著全球新冠疫情的反復(fù)，科創(chuàng)板的生物醫(yī)藥公司持續(xù)推進(jìn)新藥研發(fā)，借助產(chǎn)品銷售增長帶動(dòng)業(yè)績快速提升，生物醫(yī)藥行業(yè)前三季度整體營業(yè)收入同比增長67%，歸母凈利潤同比增長117%。

    科創(chuàng)板企業(yè)持續(xù)加大研發(fā)投入，促進(jìn)科技與資本循環(huán)的功能逐步發(fā)揮，科創(chuàng)成色不斷增強(qiáng)。2021年前三季度，科創(chuàng)板公司研發(fā)支出合計(jì)376.7億元，同比增長40%；研發(fā)投入占營業(yè)收入比例的平均數(shù)為13%。其中，新一代信息技術(shù)公司加強(qiáng)推進(jìn)關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，研發(fā)投入占營業(yè)收入比例的平均數(shù)達(dá)到19%；微芯生物等52家公司研發(fā)投入強(qiáng)度超過20%。

    今年以來多家未盈利上市企業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越發(fā)展。2021年前三季度，科創(chuàng)板多家上市時(shí)未盈利的企業(yè)實(shí)現(xiàn)了業(yè)績跨越式發(fā)展。例如，神州細(xì)胞前三季度營收規(guī)模由去年的25萬元成功躋身千萬隊(duì)列，艾力斯前三季度營收規(guī)模由去年的41萬元升至今年的4.9億元；康希諾、振華新材、艾力斯和滬硅產(chǎn)業(yè)4家公司扭虧為盈，其中康希諾前三季度營收由去年的567萬元躍至今年的30.9億元，業(yè)績由虧損1.8億元扭轉(zhuǎn)至盈利13.3億元。

    多維度推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展

    上市公司良好業(yè)績的取得，離不開治理規(guī)范性持續(xù)提升。去年11月，上交所曾制定《推動(dòng)提高滬市上市公司質(zhì)量三年行動(dòng)計(jì)劃》（簡稱《計(jì)劃》），以貫徹落實(shí)國務(wù)院《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見》和證監(jiān)會工作部署。

    目前上述《計(jì)劃》已從多個(gè)維度進(jìn)一步深化向好趨勢：一是推動(dòng)化解上市公司風(fēng)險(xiǎn)。2021年以來，上交所已推動(dòng)近70家公司解決資金占用或違規(guī)擔(dān)保，合計(jì)涉及金額493億元。質(zhì)押方面，在去年將高比例質(zhì)押公司壓降至百家以內(nèi)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步推動(dòng)近20家公司化解質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。

    二是加大違法犯罪查處力度。自2017年至今，近五年內(nèi)由證監(jiān)會立案查處涉及滬市上市公司案件共105單，其中2020年立案調(diào)查公司30家，2021年至今立案調(diào)查公司14家。

    三是規(guī)范公司治理。抓住“關(guān)鍵少數(shù)”行為，增強(qiáng)公司實(shí)際控制人、董監(jiān)高誠信和責(zé)任意識。2021年至今，上交所共組織召開4場實(shí)際控制人培訓(xùn)，總共涉及300余家公司。同期，累計(jì)開展合規(guī)類培訓(xùn)30場，培訓(xùn)人次6000余人次。

    四是嚴(yán)格執(zhí)行退市新規(guī)，做到“應(yīng)退盡退”。數(shù)據(jù)顯示，2021年以來，滬市實(shí)現(xiàn)各類退市14家，其中財(cái)務(wù)類強(qiáng)制退市5家，交易類強(qiáng)制退市3家，通過出清式重組和主動(dòng)退市等方式退市6家。另外，目前41家公司被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，36家公司被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示。

    五是鼓勵(lì)上市公司業(yè)績說明會常態(tài)化召開，為投資者行使股東權(quán)利、監(jiān)督約束上市公司提供了新場景。今年年報(bào)期間，滬市主板有約1400家公司召開業(yè)績說明會。半年報(bào)披露后，滬市主板近700家公司召開了半年報(bào)業(yè)績說明會。