上交所通報(bào)2021年上半年紀(jì)律處分工作情況：惡性違規(guī)數(shù)量平穩(wěn) 輕微違規(guī)有所集中

    本報(bào)記者 昌校宇

    2021年，是“十四五”開局之年，也是資本市場(chǎng)邁向高質(zhì)量發(fā)展的重要機(jī)遇期。7月23日晚，上交所通報(bào)2021年上半年紀(jì)律處分工作情況：繼續(xù)圍繞推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量的首要目標(biāo)，認(rèn)真踐行“建制度、不干預(yù)、零容忍”九字方針，以紀(jì)律處分為重要抓手，進(jìn)一步落實(shí)“三及時(shí)”“精準(zhǔn)監(jiān)管”等要求，及時(shí)有效地懲戒各類市場(chǎng)亂象和違規(guī)行為，規(guī)范公司治理、維護(hù)信披秩序、凈化市場(chǎng)生態(tài)，為資本市場(chǎng)全面深化改革與平穩(wěn)健康發(fā)展保駕護(hù)航。

    落實(shí)“零容忍”：依規(guī)處理信息披露違規(guī)行為

    面對(duì)資本市場(chǎng)違規(guī)日益復(fù)雜的客觀形勢(shì)，上交所紀(jì)律處分敢于“亮劍”、及時(shí)“亮劍”，做好違法違規(guī)查處工作。

    惡性違規(guī)數(shù)量平穩(wěn)，輕微違規(guī)有所集中。2021年上半年，紀(jì)律處分發(fā)揮規(guī)范指引功能，紀(jì)律處分的違規(guī)占比由上年同期的29.91%下降至24.34%，發(fā)出公開譴責(zé)18份，同比增長(zhǎng)20%；公開認(rèn)定3人，仍主要集中于資金占用、違規(guī)擔(dān)保、財(cái)務(wù)造假等惡性違規(guī)案件；通報(bào)批評(píng)47份，同比基本持平。針對(duì)輕微違規(guī)突出“警示”功能，監(jiān)管措施數(shù)量有所增長(zhǎng)，共發(fā)出書面警示80份，同比增長(zhǎng)58%，發(fā)出口頭警示122份，同比增長(zhǎng)31.18%。責(zé)任區(qū)分愈加精準(zhǔn)，強(qiáng)調(diào)突出“關(guān)鍵少數(shù)”。避免“一網(wǎng)打盡”式監(jiān)管，合理分配責(zé)任認(rèn)定，案均涉及人數(shù)從2.74人次下降至2.6人次。共處理上市公司74家，同比增長(zhǎng)37.04%；處理控股股東或?qū)嶋H控制人44人次，同比增長(zhǎng)29.41%；處理董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員241人，同比增長(zhǎng)32.42%；處理中介機(jī)構(gòu)4家9人次。

    從案件類型來(lái)看，堅(jiān)持公司治理監(jiān)管和信息披露“雙輪驅(qū)動(dòng)”，落實(shí)“零容忍”要求，將監(jiān)管資源重點(diǎn)聚焦在市場(chǎng)反響強(qiáng)烈、損害中小投資者利益、擾亂市場(chǎng)秩序的信息披露、規(guī)范運(yùn)作等重大惡性違規(guī)的處理，強(qiáng)化監(jiān)管威懾、凈化市場(chǎng)生態(tài)。

    “零容忍”打擊財(cái)務(wù)造假等證券市場(chǎng)的“毒瘤”。上半年度，繼續(xù)保持對(duì)財(cái)務(wù)造假類惡性違規(guī)的“零容忍”高壓態(tài)勢(shì)。典型案例包括：*ST富控年度報(bào)告中披露的凈利潤(rùn)與凈資產(chǎn)存在巨額方向性變化，被年審會(huì)計(jì)師認(rèn)定為嚴(yán)重違反《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》并被出具否定意見，公司未按規(guī)定和監(jiān)管要求及時(shí)糾正；康尼機(jī)電重大資產(chǎn)重組收購(gòu)標(biāo)的存在財(cái)務(wù)造假行為，公司因此蒙受30億元損失。上交所對(duì)上述兩案均處以公開譴責(zé)，*ST富控案件中中多名主要責(zé)任人更是被公開認(rèn)定終身不適合擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員。

    有效懲戒科創(chuàng)板上市公司違規(guī)?？苿?chuàng)板開市兩年來(lái)，整體運(yùn)行平穩(wěn)有序，但個(gè)別公司出現(xiàn)違規(guī)行為。紀(jì)律處分對(duì)科創(chuàng)板上市公司違規(guī)“抓早抓小”、及時(shí)處置，防范亂象重演。如，容百科技在投資者交流會(huì)上透露公司產(chǎn)能等核心數(shù)據(jù)，直接造成公司股價(jià)連續(xù)漲停并觸及異動(dòng)，對(duì)公司及董事長(zhǎng)、董事會(huì)秘書予以通報(bào)批評(píng)。

    持續(xù)壓嚴(yán)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。中介機(jī)構(gòu)是資本市場(chǎng)生態(tài)的重要組成部分，對(duì)于未勤勉盡責(zé)導(dǎo)致的信息披露違規(guī)，及時(shí)查處、依規(guī)問(wèn)責(zé)，督促其切實(shí)履行“看門人”職責(zé)。典型案有：*ST康美連續(xù)多年出現(xiàn)財(cái)務(wù)造假行為，年審會(huì)計(jì)師未盡到勤勉職責(zé)，未規(guī)范履行審計(jì)程序，多期審計(jì)報(bào)告存在虛假記載，被予以公開譴責(zé)；*ST信通年審會(huì)計(jì)師對(duì)公司業(yè)績(jī)預(yù)告所涉重大事項(xiàng)未準(zhǔn)確發(fā)表意見，致使公司業(yè)績(jī)預(yù)告前后發(fā)生重大變化，被予以通報(bào)批評(píng)。

    踐行“三及時(shí)”：切實(shí)提高案件處理效率

    及時(shí)發(fā)現(xiàn)、及時(shí)制止、及時(shí)處理，是一線信息披露監(jiān)管的主要職責(zé)。紀(jì)律處分以不斷提高“三及時(shí)”為工作要求，就影響時(shí)效性的因素分段施策、對(duì)癥下藥，多舉措提高案件處理效率，積極回應(yīng)市場(chǎng)關(guān)切。

    及時(shí)處置重大違規(guī)，快速修復(fù)市場(chǎng)秩序。針對(duì)市場(chǎng)關(guān)注度高、反響強(qiáng)烈的案件，在保障當(dāng)事人權(quán)利的基礎(chǔ)上，迅速作出反應(yīng)。易見股份未在規(guī)定期限內(nèi)披露年度報(bào)告第一季度報(bào)告，并成為2021年滬市唯一一家無(wú)法按期披露年度報(bào)告的公司，在保障當(dāng)事人權(quán)利的基礎(chǔ)上，兩周內(nèi)對(duì)公司及主要責(zé)任人發(fā)出公開譴責(zé)決定書。*ST新億重整投資人違反其限售承諾，在鎖定期內(nèi)實(shí)施“清倉(cāng)式”減持，嚴(yán)重?fù)p害投資者對(duì)上市公司發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)信心，相關(guān)股東被公開譴責(zé)并限制交易。

    優(yōu)化案件處理程序，因案制宜特案快處。進(jìn)一步推行繁簡(jiǎn)分流，優(yōu)化程序設(shè)置，集中監(jiān)管資源。針對(duì)違規(guī)事實(shí)清楚，市場(chǎng)影響惡劣，且危害有進(jìn)一步擴(kuò)大可能的案例，加快處分程序。如，*ST新億案中，直接對(duì)公司發(fā)出公開譴責(zé)決定書，嚴(yán)厲警示后續(xù)違規(guī)行為；針對(duì)金杯汽車、四通股份等事實(shí)清楚、標(biāo)準(zhǔn)明確、當(dāng)事人未提出異議的業(yè)績(jī)預(yù)告、違規(guī)減持等類型化案件，靈活適用處理機(jī)制，壓縮處理耗時(shí)。

    重要案件及時(shí)發(fā)聲，積極回應(yīng)市場(chǎng)預(yù)期。針對(duì)*ST康美業(yè)績(jī)預(yù)告違規(guī)、ST龍韻內(nèi)控意見披露不準(zhǔn)確等市場(chǎng)關(guān)注度較高的重大惡性違規(guī)，快速啟動(dòng)紀(jì)律處分程序，并在意向書發(fā)出的同時(shí)即通過(guò)官方例行發(fā)布及時(shí)發(fā)聲，第一時(shí)間表明監(jiān)管態(tài)度，回應(yīng)市場(chǎng)關(guān)切。

    致力“精準(zhǔn)性”：持續(xù)提升監(jiān)管執(zhí)法效能

    面對(duì)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與法治環(huán)境，上交所紀(jì)律處分強(qiáng)化“精準(zhǔn)監(jiān)管、科學(xué)問(wèn)責(zé)”，以“寬嚴(yán)相濟(jì)”作為指導(dǎo)原則，豐富監(jiān)管手段、優(yōu)化工作機(jī)制，充分落實(shí)提高違法違規(guī)成本的要求，進(jìn)一步提高監(jiān)管執(zhí)法效能。

    進(jìn)一步落實(shí)“精準(zhǔn)監(jiān)管、科學(xué)問(wèn)責(zé)”的要求。一是區(qū)分個(gè)案情節(jié)，督促補(bǔ)救整改。在資金占用、違規(guī)擔(dān)保等案件中，根據(jù)“依法監(jiān)管、分類處置”原則，給予適當(dāng)?shù)臅r(shí)限，督促當(dāng)事人完成整改。對(duì)吉鑫科技、申華控股等完成限期內(nèi)整改的公司適度從輕處理；對(duì)仍未完成整改的10余單案件，守住監(jiān)管底線，依法依規(guī)嚴(yán)肅懲處。二是區(qū)分主體責(zé)任，體現(xiàn)責(zé)罰相當(dāng)。一方面，區(qū)分上市公司與責(zé)任人的主體責(zé)任。如，梅花生物案件中，公司控股股東私下為公司非公開事項(xiàng)作出收益保底承諾，控股股東對(duì)此承擔(dān)主要責(zé)任被公開譴責(zé)，而公司未及時(shí)核實(shí)并對(duì)外披露，相對(duì)責(zé)任較輕，故予以通報(bào)批評(píng)。另一方面，區(qū)分內(nèi)部董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的個(gè)人責(zé)任。如，中源協(xié)和資金占用案件中，財(cái)務(wù)總監(jiān)自查發(fā)現(xiàn)董事長(zhǎng)利用職權(quán)占用公司資金的情形，并督促其及時(shí)歸還，對(duì)董事長(zhǎng)予以通報(bào)批評(píng)，對(duì)財(cái)務(wù)總監(jiān)僅予以監(jiān)管警示。

    豐富監(jiān)管措施，提升自律監(jiān)管效能。一是調(diào)整“監(jiān)管關(guān)注”的適用。針對(duì)日常規(guī)范運(yùn)作、誠(chéng)信狀況良好的公司出現(xiàn)輕微違規(guī)并積極整改的，體現(xiàn)扶優(yōu)限劣的監(jiān)管導(dǎo)向，采取不公開的監(jiān)管關(guān)注，既起到提醒之效果，又彰顯監(jiān)管之溫度。二是運(yùn)用暫停信息披露直通車的監(jiān)管工具，維護(hù)信息披露秩序。大連圣亞自2020年下半年起多次出現(xiàn)信息披露相關(guān)業(yè)務(wù)辦理不符合規(guī)則要求的情形，多次無(wú)故拖延提交公告，不配合落實(shí)核實(shí)媒體報(bào)道等監(jiān)管要求。對(duì)此，上交所自2月2日起對(duì)大連圣亞暫停適用信息披露直通車業(yè)務(wù)，增強(qiáng)監(jiān)管威懾力，維護(hù)好信息披露和證券市場(chǎng)基本秩序。

    深化研究分析，增強(qiáng)處分工作專業(yè)性。上交所紀(jì)律處分扎根實(shí)踐，并形成積極思考、主動(dòng)研究的氛圍，以目標(biāo)為導(dǎo)向，聚焦于實(shí)踐難題，強(qiáng)化總結(jié)分析，以研究成果帶動(dòng)專業(yè)性提升。針對(duì)中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)、股份回購(gòu)違規(guī)、定期報(bào)告不保真等實(shí)踐中爭(zhēng)議較大、處理復(fù)雜的熱點(diǎn)、難點(diǎn)案件，立足監(jiān)管形勢(shì)，深挖理論源泉，形成一套系統(tǒng)的自律監(jiān)管邏輯，為監(jiān)管工作提供專業(yè)支持。同時(shí)，從事后監(jiān)管向事前服務(wù)延伸，加大培訓(xùn)力度，通過(guò)年度十大案例、公開譴責(zé)重大案件等典型個(gè)案宣傳，引導(dǎo)市場(chǎng)主體規(guī)范運(yùn)作，自查自糾治理缺陷，凝聚共識(shí)、形成合力，共建良好市場(chǎng)生態(tài)。

    治市無(wú)法則亂，守法弗變則悖。自律監(jiān)管作為資本市場(chǎng)建設(shè)發(fā)展的排頭兵，既要用好紀(jì)律處分，正本清源，維護(hù)市場(chǎng)生態(tài)；更要在注冊(cè)制改革的時(shí)代背景之下，圍繞“提高上市公司質(zhì)量”的首要目標(biāo)，順應(yīng)市場(chǎng)形勢(shì)，辨清角色定位，以“零容忍打擊惡性違規(guī)”為出發(fā)點(diǎn)，以落實(shí)“精準(zhǔn)監(jiān)管”為施力點(diǎn)，以“引導(dǎo)公司規(guī)范運(yùn)作、真實(shí)披露”為關(guān)鍵點(diǎn)，推動(dòng)形成上市公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、守正創(chuàng)新、誠(chéng)實(shí)守信、規(guī)范運(yùn)作的良好市場(chǎng)機(jī)制與生態(tài)環(huán)境，助力資本市場(chǎng)建設(shè)邁向高質(zhì)量發(fā)展的新時(shí)代。

（編輯 崔漫）