證監(jiān)會主席點名的五起案件，背后有何深意？

    “樂視網(wǎng)財務造假等案件已作出行政處罰。”

    “華晨債、永煤債等債券信息披露違法違規(guī)行為受到查處。”

    “首單證券糾紛特別代表人訴訟——康美藥業(yè)證券虛假陳述責任糾紛一案已經(jīng)啟動。”

    “康得新已完成退市摘牌。”

    近日，證監(jiān)會主席易會滿就《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》（以下簡稱“《意見》”）發(fā)布接受媒體專訪時表示，《意見》印發(fā)后，一批重點任務取得了積極進展，從重從快查辦了一批重點類型、重要領域的典型案件。

    證監(jiān)會為何重點提及這五起案件？其背后釋放出哪些監(jiān)管信號？多位業(yè)界人士接受人民網(wǎng)采訪時表示，這五起案件體現(xiàn)了證券違法活動的共性問題，具有典型的代表性。此外，案件也體現(xiàn)出了證券違法活動更深層次、更復雜的發(fā)展趨勢。中辦、國辦聯(lián)合公布《意見》加大了對違法案件的查處懲治力度，是對“零容忍”要求的全面落實。

    圍繞這五起被證監(jiān)會點名的案件，北京市京師律師事務所合伙人王正宇在接受人民網(wǎng)采訪時表示，案件涉及了證券違法違規(guī)活動的典型形式：樂視網(wǎng)案涉及IPO財務造假；華晨債、永煤債案件涉及不能兌付的違約；康美藥業(yè)、康得新案涉及財務報告虛增營業(yè)利潤等虛假陳述。“此次五起案件再被提及，說明監(jiān)管部門對證券市場違法活動的打擊，并非限定在一個領域的某個專項行動，而是對整體市場的全面從嚴監(jiān)管。”王正宇說。

    中國人民大學中國資本市場研究院聯(lián)席院長趙錫軍接受人民網(wǎng)采訪時也認為，案件體現(xiàn)了重點類型、重點領域的共性問題。這些案件除了問題典型外，還體現(xiàn)了證券違法活動的趨勢特點，問題層次深、涉面廣，涉及人員多，對投資人傷害大，公司治理能力差，需要多部門聯(lián)動。

    “這五起被查辦的案件對資本市場穩(wěn)定產(chǎn)生了負面影響，釋放出了監(jiān)管部門對證券市場違法違規(guī)行為從嚴查處、維護市場穩(wěn)定、保障投資者合法權益的決心。”紅塔證券研究所所長、首席經(jīng)濟學家李奇霖對人民網(wǎng)說。

    趙錫軍認為，案件的從重從快查辦，既是市場對規(guī)范發(fā)展有了更高層次的要求，也是對全面落實“零容忍”要求的具體體現(xiàn)。

    記者梳理發(fā)現(xiàn)，近年來我國不斷依法嚴厲打擊各類證券市場違法行為，堅持嚴格執(zhí)法主基調(diào)，綜合運用各類手段提高證券市場違法違規(guī)的行為成本。不僅新修訂的《證券法》大幅強化了財務造假等嚴重違法違規(guī)行為的法律責任，證監(jiān)會也查辦了財務造假等多起案件。

    證監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2020年證監(jiān)會辦理上市公司財務造假等違法行為案件59起，這占辦理信息披露類案件的23%，向公安機關移送相關涉嫌犯罪案件21起。

    對于各類證券市場違法行為，此次《意見》也明確，依法從嚴從快從重查處欺詐發(fā)行、虛假陳述、操縱市場、內(nèi)幕交易、利用未公開信息交易以及編造、傳播虛假信息等重大違法案件。

    一手引導，一手規(guī)范。李奇霖認為，依法從重從快查處違法案件，有利于形成有效的懲戒機制，增加違法違規(guī)行為的成本，使上市公司不敢做、不能做。

    附：五起案件的情況梳理

    2020年5月13日，證監(jiān)會對康美藥業(yè)信息披露違法違規(guī)行為作出行政處罰及市場禁入決定，公司及相關人員涉嫌犯罪行為被移送司法機關。根據(jù)通報，康美藥業(yè)公司2016年至2018年連續(xù)3年有預謀、有組織、系統(tǒng)性實施財務造假約300億元。

    2021年1月14日，因永煤控股作為債務融資工具發(fā)行人，存在違反銀行間債券市場相關自律管理規(guī)則的行為，中國銀行間市場交易商協(xié)會發(fā)布自律處分信息，對永煤控股予以公開譴責，暫停其債務融資工具相關業(yè)務1年。

    2021年4月12日，樂視網(wǎng)公告，因公司2007年至2016年連續(xù)十年財務造假、2016年非公開發(fā)行構(gòu)成欺詐發(fā)行等，北京證監(jiān)局對公司合計罰款2.4億余元，對賈躍亭罰款2.41億余元。

    2021年4月20日，申華控股發(fā)布公告稱，間接控股股東華晨集團因涉嫌以虛假申報文件騙取公開發(fā)行公司債券核準等行為，被證監(jiān)會罰款5360萬元并給予警告。

    2021年5月30日，康得新發(fā)布公告，因虛構(gòu)利潤超百億，同時觸及重大違法類及財務類兩項終止上市情形，截至5月28日，公司股票已被深交所終止上市且退市整理期結(jié)束。