深交所：以年報(bào)審核為抓手 夯實(shí)債市高質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)

    2020年年報(bào)是債券發(fā)行人按照新證券法要求披露的首份年報(bào)。

    截至2021年4月30日，深市共有630家債券發(fā)行人、436個(gè)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃披露2020年年報(bào)，披露率同比有所提升。總體來(lái)看，面對(duì)突如其來(lái)的疫情和復(fù)雜多變的外部形勢(shì)，深市發(fā)行人有序推進(jìn)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，業(yè)績(jī)逐步回升，復(fù)蘇態(tài)勢(shì)良好。

    記者了解到，深交所將以年報(bào)審核為抓手，以問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，切實(shí)履行一線監(jiān)管職責(zé)。一方面，專項(xiàng)梳理年報(bào)審核中發(fā)現(xiàn)的重要風(fēng)險(xiǎn)線索，重點(diǎn)圍繞信息披露、財(cái)務(wù)核算、募集資金、公司治理四條主線，抽絲剝繭、深查細(xì)究，對(duì)年報(bào)主體償債能力、基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流歸集等進(jìn)行整體風(fēng)險(xiǎn)排查和預(yù)判。另一方面，針對(duì)年報(bào)監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)的違規(guī)行為，以“零容忍”態(tài)度嚴(yán)肅查處，夯實(shí)債市高質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)。近日，深交所對(duì)四家債券發(fā)行人及相關(guān)主要責(zé)任人發(fā)出通報(bào)批評(píng)紀(jì)律處分告知書。

    圍繞債券特征

    提升監(jiān)管前瞻性

    2020年，深市債券發(fā)行人整體深耕主業(yè)，資產(chǎn)規(guī)模和盈利能力延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，債務(wù)水平總體平穩(wěn)。

    數(shù)據(jù)顯示，截至2020年12月31日，深市債券發(fā)行人資產(chǎn)總額較上年末增長(zhǎng)10%，平均資產(chǎn)負(fù)債率61%，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)總體處于合理水平。2020年深市債券發(fā)行人平均營(yíng)業(yè)收入、歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)均超8%，其中，超六成發(fā)行人實(shí)現(xiàn)收入正增長(zhǎng)，超五成發(fā)行人實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)正增長(zhǎng)；平均經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入與上年基本持平，平均籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流入大幅增加，較上年同期增長(zhǎng)74%。

    為做好2020年年報(bào)披露工作，深交所提前部署、周密安排，通過(guò)發(fā)布年報(bào)披露通知、舉辦常態(tài)化微課堂培訓(xùn)、公開(kāi)年報(bào)披露審核要點(diǎn)、優(yōu)化信披申報(bào)系統(tǒng)等系列舉措，推動(dòng)提升市場(chǎng)主體信披業(yè)務(wù)管理水平。與此同時(shí)，結(jié)合監(jiān)管實(shí)踐和信用風(fēng)險(xiǎn)特征，深交所今年年報(bào)審核工作突出重點(diǎn)、有的放矢，更聚焦于主體償債能力和基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流狀況，結(jié)合整體償債風(fēng)險(xiǎn)特征分類監(jiān)管、精準(zhǔn)施策，切實(shí)提升監(jiān)管前瞻性。

    具體包括關(guān)注非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)涉及事項(xiàng)對(duì)償債能力影響；關(guān)注債務(wù)規(guī)模、結(jié)構(gòu)、期限及其變動(dòng)的合理性；關(guān)注“存貸雙高”“盈利高度依賴非經(jīng)常性損益”“母弱子強(qiáng)”等發(fā)行主體償債風(fēng)險(xiǎn)；關(guān)注公司治理失范、承諾未履行及涉嫌“逃廢債”等行為；關(guān)注疫情對(duì)部分基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流的影響等五大方面。

    以風(fēng)險(xiǎn)防控

    筑牢高質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)

    2020年新證券法實(shí)施后，公司債券注冊(cè)制改革正式啟動(dòng)、平穩(wěn)運(yùn)行，這背后，深交所通過(guò)全面優(yōu)化基礎(chǔ)制度，深入推進(jìn)注冊(cè)制改革；提前部署精準(zhǔn)施策，完善全鏈條風(fēng)險(xiǎn)防控體系；豐富創(chuàng)新產(chǎn)品供給，發(fā)揮債券融資服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效能；完善債券市場(chǎng)交易機(jī)制，持續(xù)激發(fā)市場(chǎng)活力等，多措并舉，優(yōu)化市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，筑牢風(fēng)控底線，不斷夯實(shí)交易所債市高質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)。

    深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，接下來(lái)，深交所將認(rèn)真踐行“建制度、不干預(yù)、零容忍”方針和“四個(gè)敬畏、一個(gè)合力”要求，堅(jiān)持“開(kāi)明、透明、廉明、嚴(yán)明”工作理念，夯實(shí)制度基礎(chǔ)，提升監(jiān)管效能，優(yōu)化市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，發(fā)揮資本市場(chǎng)樞紐作用，扎實(shí)推進(jìn)債市高質(zhì)量發(fā)展。

    一是守好定位，支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)融資發(fā)展。堅(jiān)持調(diào)結(jié)構(gòu)、優(yōu)增量、穩(wěn)存量，持續(xù)完善市場(chǎng)機(jī)制，深化債券產(chǎn)品創(chuàng)新，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。二是嚴(yán)懲違規(guī)，維護(hù)市場(chǎng)紀(jì)律和秩序。堅(jiān)決打擊財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行、惡意“逃廢債”等嚴(yán)重違法違規(guī)和損害市場(chǎng)信用基礎(chǔ)的行為，推動(dòng)債市健康穩(wěn)定發(fā)展。三是防控風(fēng)險(xiǎn)，健全全鏈條工作機(jī)制。把好入口關(guān)，增強(qiáng)審核端與監(jiān)管端協(xié)同聯(lián)動(dòng)，強(qiáng)化存續(xù)期風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和排查；持續(xù)優(yōu)化債券風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)防聯(lián)控工作機(jī)制，督促相關(guān)主體歸位盡責(zé)，積極發(fā)揮監(jiān)管合力，及時(shí)防范化解風(fēng)險(xiǎn)。四是優(yōu)化服務(wù)，增強(qiáng)市場(chǎng)獲得感。在融資審核、發(fā)行上市、持續(xù)監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)處置等多環(huán)節(jié)持續(xù)簡(jiǎn)化辦理程序、提升服務(wù)質(zhì)量，讓注冊(cè)制改革惠及市場(chǎng)各方，增強(qiáng)改革獲得感。