銀保監(jiān)會：引導(dǎo)長期資金更好支持資本市場發(fā)展

    證券時報記者 王君暉

    銀保監(jiān)會昨日發(fā)布了《組合類保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品實施細則》、《債權(quán)投資計劃實施細則》和《股權(quán)投資計劃實施細則》三個細則，明確三類產(chǎn)品的登記機制、投資范圍、風(fēng)險管理和監(jiān)督管理等要求。其中《股權(quán)投資計劃實施細則》指出，適當(dāng)拓展投資范圍，增加上市公司定向增發(fā)、大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓的股票、優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)債，引導(dǎo)長期資金更好支持資本市場發(fā)展。

    《組合類產(chǎn)品實施細則》共十八條，主要內(nèi)容包括：取消保險資產(chǎn)管理機構(gòu)發(fā)行首單組合類產(chǎn)品行政許可，改為設(shè)立前2個工作日進行登記。明確產(chǎn)品投資范圍。組合類產(chǎn)品可以投資銀行存款、債券等標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)、股票、公募基金、保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品等銀保監(jiān)會認可的其他資產(chǎn)。按照保險資產(chǎn)管理機構(gòu)監(jiān)管評級對產(chǎn)品投資范圍和銷售對象實施差異化監(jiān)管。

    《債權(quán)投資計劃實施細則》共十八條，主要內(nèi)容包括：明確登記時限。保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應(yīng)于產(chǎn)品發(fā)行前5個工作日進行登記。統(tǒng)一基礎(chǔ)設(shè)施和非基礎(chǔ)設(shè)施類不動產(chǎn)債權(quán)投資計劃的資質(zhì)條件及業(yè)務(wù)管理要求。適當(dāng)拓寬債權(quán)投資計劃資金用途。明確在還款保障措施完善的前提下，基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃可以使用不超過40%的募集資金用于補充融資主體營運資金。完善信用增級等交易結(jié)構(gòu)。明確保證擔(dān)保的條件，取消產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模和擔(dān)保人凈資產(chǎn)掛鉤的要求。

    《股權(quán)投資計劃實施細則》共十七條，主要內(nèi)容包括：明確登記時限。保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應(yīng)于產(chǎn)品發(fā)行前5個工作日進行登記。適當(dāng)拓展投資范圍，增加上市公司定向增發(fā)、大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓的股票、優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)債，引導(dǎo)長期資金更好支持資本市場發(fā)展。設(shè)置比例要求。與“資管新規(guī)”一致，明確投資權(quán)益類資產(chǎn)的比例不低于80%；延續(xù)此前規(guī)定，要求投資私募股權(quán)基金、創(chuàng)投基金比例不超過基金規(guī)模80%。明確禁止行為。包括分級股權(quán)投資計劃不得投資分級的基金，限制杠桿倍數(shù)；保險資金不得通過股權(quán)投資計劃對未上市企業(yè)實施控制；不得以各種方式承諾保本保收益等。

    銀保監(jiān)會有關(guān)負責(zé)人表示，三個細則對監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)做了進一步細化，為保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品穩(wěn)步發(fā)展提供了制度保障。