深交所：上市公司風(fēng)險(xiǎn)按四級(jí)分類劃分

    8月30日，深交所發(fā)布《上市公司風(fēng)險(xiǎn)分類管理辦法》。《分類辦法》以分類評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)為基礎(chǔ)，多角度、全鏈條監(jiān)測(cè)上市公司風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)范運(yùn)作情況，將上市公司劃分為高風(fēng)險(xiǎn)類、次高風(fēng)險(xiǎn)類、關(guān)注類、正常類四個(gè)等級(jí)，并根據(jù)分類結(jié)果進(jìn)行差異化監(jiān)管。這是深交所推進(jìn)分類監(jiān)管、精準(zhǔn)監(jiān)管、科技監(jiān)管，健全風(fēng)險(xiǎn)防控制度，提升一線監(jiān)管效能的重要舉措。

    分類監(jiān)管是落實(shí)上市公司監(jiān)管要求的基本方法和有效途徑。近年來(lái)，深交所充分利用人工智能、大數(shù)據(jù)等前沿技術(shù)，開(kāi)發(fā)建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)智能平臺(tái)，推進(jìn)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)與智能科技深度融合?！斗诸愞k法》在總結(jié)監(jiān)管實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)分類監(jiān)管制度，是構(gòu)建“人工+科技”監(jiān)管新模式的積極探索。

    深交所將按照上市公司風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重程度和受監(jiān)管關(guān)注程度不同，將上市公司從高到低依次分為高風(fēng)險(xiǎn)類、次高風(fēng)險(xiǎn)類、關(guān)注類、正常類四個(gè)等級(jí)?！斗诸愞k法》明確，深交所分別從財(cái)務(wù)舞弊風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、治理及運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、退市風(fēng)險(xiǎn)五個(gè)維度對(duì)上市公司風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行評(píng)估分類。在對(duì)公司年度報(bào)告審核工作完成后確定公司分類等級(jí)，后續(xù)根據(jù)日常監(jiān)管情況及公司風(fēng)險(xiǎn)變化情況等動(dòng)態(tài)調(diào)整公司分類等級(jí)。

    具體來(lái)看，若上市公司存在12種情形之一，如涉嫌存在違法違規(guī)行為、期末商譽(yù)占凈資產(chǎn)比例超過(guò)50%、控股股東及其一致行動(dòng)人股票質(zhì)押比例超過(guò)80%、公司涉嫌利用熱點(diǎn)概念炒作公司股價(jià)等，其分類等級(jí)不得為正常類。

    上市公司存在11種情形之一的，其分類等級(jí)原則上應(yīng)為次高風(fēng)險(xiǎn)類，如公司存在控制權(quán)爭(zhēng)奪、控股股東過(guò)半數(shù)股權(quán)被司法凍結(jié)或強(qiáng)制執(zhí)行、公司被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示等。

    上市公司存在10種情形之一的，如主營(yíng)業(yè)務(wù)陷入停頓、公司被列為失信被執(zhí)行人或被列入經(jīng)營(yíng)異常名錄、公司申請(qǐng)或被申請(qǐng)破產(chǎn)清算、破產(chǎn)重整等，其分類等級(jí)原則上應(yīng)為高風(fēng)險(xiǎn)類。

    按照“抓兩頭帶中間”的監(jiān)管思路，《分類辦法》明確對(duì)不同類別公司實(shí)施差異化監(jiān)管安排，優(yōu)化監(jiān)管資源分配，提升監(jiān)管工作的精準(zhǔn)性。《分類辦法》明確對(duì)財(cái)務(wù)造假、資金占用、違規(guī)擔(dān)保等違法違規(guī)行為“零容忍”，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)類及次高風(fēng)險(xiǎn)類上市公司重點(diǎn)配置監(jiān)管資源，對(duì)其信息披露、并購(gòu)重組、再融資等事項(xiàng)予以重點(diǎn)關(guān)注。規(guī)定高風(fēng)險(xiǎn)類公司信息披露考評(píng)不得為A、取消信息披露直通車資格、年度報(bào)告雙重審查、公開(kāi)年度報(bào)告問(wèn)詢函及回復(fù)等，引導(dǎo)上市公司聚焦主業(yè)、誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)、規(guī)范運(yùn)作。

    此外，《分類辦法》還進(jìn)一步壓緊壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，督促中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)。此外，《分類辦法》聚焦實(shí)際控制人和董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”，增加相關(guān)人員合規(guī)培訓(xùn)頻次，督促其明規(guī)則、守底線、知敬畏，從源頭推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量。

    綜合來(lái)看，《分類辦法》明確了有效使用分類監(jiān)管信息的工作機(jī)制。一是完善與證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)的分類監(jiān)管溝通協(xié)作機(jī)制，共享監(jiān)管資源，推進(jìn)監(jiān)管協(xié)作，合力化解上市公司風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量。二是向地方政府通報(bào)有關(guān)情況，配合地方政府共同防范化解公司風(fēng)險(xiǎn)。三是向高風(fēng)險(xiǎn)類公司通報(bào)其評(píng)級(jí)情況，強(qiáng)化分類評(píng)級(jí)結(jié)果對(duì)上市公司的督促警示作用，提升上市公司規(guī)范運(yùn)作的自覺(jué)性和主動(dòng)性。

    深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，深交所將抓好《分類辦法》落地執(zhí)行，推進(jìn)分類監(jiān)管、精準(zhǔn)監(jiān)管、科技監(jiān)管，著力促進(jìn)上市公司提升信息披露質(zhì)量和規(guī)范運(yùn)作水平，致力于打造形成體現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展要求的上市公司群體，共建良好的資本市場(chǎng)生態(tài)體系。