資本市場(chǎng)三方面 助力深圳特區(qū)發(fā)展乘風(fēng)破浪

    本報(bào)記者 吳曉璐

    8月26日，深圳特區(qū)成立40周年。作為改革開放的窗口，深圳的金融和科技創(chuàng)新一直走在時(shí)代的前列，為資本市場(chǎng)提供了諸多優(yōu)質(zhì)上市公司。

    今年，也是資本市場(chǎng)成立30周年。作為直接融資的主戰(zhàn)場(chǎng)，資本市場(chǎng)也為深圳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、資本的流通、為轄區(qū)內(nèi)公司的投融資活動(dòng)，提供了重要支持。從1990年12月份，第一家上市公司世紀(jì)星源登陸A股以來，到目前深圳共有318家上市公司，合計(jì)IPO和再融資規(guī)模超萬億元。深圳上市公司數(shù)量和市值，均位居全國前列。

    市場(chǎng)人士表示，資本市場(chǎng)和深圳特區(qū)的發(fā)展是相互促進(jìn)、相互融通的。未來，資本市場(chǎng)需要進(jìn)一步改革和對(duì)外開放，實(shí)現(xiàn)資本自由流動(dòng)，有效的服務(wù)深圳、服務(wù)粵港澳大灣區(qū)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，助力構(gòu)建國內(nèi)大循環(huán)。

    資本市場(chǎng)三方面

    支持深圳特區(qū)發(fā)展

    “深圳特區(qū)確立、形成對(duì)外開放的格局后，是從物流到資金流的完全對(duì)外開放，但是彼時(shí)中國的融資規(guī)模跟不上對(duì)外開放的節(jié)奏，通過銀行融資的方式，與深圳的開發(fā)格局不相稱。所以，中國進(jìn)行了資本市場(chǎng)的構(gòu)建，主要是成立上交所和深交所，公司通過上市進(jìn)行股權(quán)融資。”中國人民大學(xué)一級(jí)教授、經(jīng)濟(jì)研究所聯(lián)席所長楊瑞龍對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月26日，A股市場(chǎng)上，有318家深圳上市公司，合計(jì)首發(fā)募資3184.05億元，累計(jì)增發(fā)募資6185.82億元，配股806.99億元，可轉(zhuǎn)債融資1048.36億元。深圳上市公司IPO和再融資規(guī)模合計(jì)11225.22億元。318家上市公司總市值為9.4萬億元，在A股中占比為11.94%。

    楊瑞龍表示，在支持深圳特區(qū)發(fā)展方面，資本市場(chǎng)主要發(fā)揮了三方面作用：第一，改變了中國的融資結(jié)構(gòu)，直接融資在中國扮演了越來越重要的角色。第二，深圳毗鄰我國香港，香港在資本市場(chǎng)設(shè)立初期扮演了非常重要的角色。深交所的構(gòu)建，逐漸實(shí)現(xiàn)了深圳和香港的資本融通。第三，融資結(jié)構(gòu)的改變，也推動(dòng)了一批上市公司的產(chǎn)生。公司登陸資本市場(chǎng)后，對(duì)于推動(dòng)公司治理現(xiàn)代化，也發(fā)揮了非常重要的作用。深圳踴躍的上市融資活動(dòng)，在全國范圍內(nèi)也起到了帶動(dòng)作用。

    中山證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李湛對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，資本市場(chǎng)成立30年來，深圳在深交所建成主板、中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板以及區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)等多層次證券市場(chǎng)體系，已然成為全國重要的資金聚集地和輻射源。

    據(jù)記者梳理，從上市板塊來看，上述318家深圳上市公司中，主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板公司分別有79家、127家、99家和13家。

    “資本市場(chǎng)的發(fā)展，奠定了深圳在國內(nèi)金融中心的地位。全國證券公司規(guī)模前十中深圳有3家，全國公募基金20強(qiáng)中深圳有6家，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的私募基金數(shù)量，深圳位居全國第二。”李湛表示。

    “另外，資本市場(chǎng)的活躍，也刺激了深圳的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。2019年，深圳上市公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.65萬億元，相當(dāng)于同期深圳生產(chǎn)總值的173%。在資本市場(chǎng)強(qiáng)有力的支持下，深圳去年GDP達(dá)到2.69萬億元，由1978年GDP不到2億元的一個(gè)邊陲小鎮(zhèn)，一躍成為僅次于北京和上海的全國第三大城市。”李湛如是說。

    約九成深圳上市公司

    登陸深交所

    “深圳經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，給深圳資本市場(chǎng)的發(fā)展也提供了比較大的支持，一方面，深圳提供了大量的優(yōu)秀上市公司資源，如萬科A、招商銀行、中國平安等，另外一方面，深圳也給資本市場(chǎng)發(fā)展創(chuàng)造了很好的環(huán)境。深圳開放，政策比較寬容，大力支持創(chuàng)新，營商環(huán)境比較好。所以深交所也一直走在全國資本市場(chǎng)改革的前沿。”前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    深圳資本市場(chǎng)的發(fā)展，與深交所的設(shè)立密切相關(guān)。從上市交易所來看，上述318家上市公司中，有283家登陸深交所，占比為89%。

    “經(jīng)過近30年的發(fā)展，深交所為中國資本市場(chǎng)探索出了一條規(guī)范、高效、安全、低成本的發(fā)展道路。深交所在2010年度和2017年度成為全球IPO即新股發(fā)行融資金額均名列第一的資本市場(chǎng)，直至今天，深交所的交易能力依然處在世界領(lǐng)先水平。”李湛表示，以今年創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革為例，從4月份創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制方案出爐，到8月24日首批企業(yè)正式上市交易，不到4個(gè)月的時(shí)間，同樣也體現(xiàn)了深圳速度。

    “深圳作為新興企業(yè)發(fā)達(dá)城市，資本市場(chǎng)對(duì)科技企業(yè)的支持仍待加強(qiáng)。隨著企業(yè)發(fā)展日新月異，深交所推出創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革，恰逢其時(shí)。”李湛表示。

    構(gòu)建更有效的資本市場(chǎng)

    對(duì)于未來資本市場(chǎng)如何進(jìn)一步支持深圳特區(qū)發(fā)展，李湛認(rèn)為，資本市場(chǎng)需要從金融服務(wù)實(shí)體、更好服務(wù)深圳、粵港澳大灣區(qū)乃至境內(nèi)外的企業(yè)尤其是高新技術(shù)企業(yè)來出發(fā)。其中重點(diǎn)需要聚焦如何利用資本市場(chǎng)發(fā)掘?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的投融資需求，更好為實(shí)體企業(yè)提供資金支持，這是未來深圳金融業(yè)快速發(fā)展的關(guān)鍵，也是未來深圳的相關(guān)政府部門和金融機(jī)構(gòu)需要合作發(fā)力突破的地方。

    “當(dāng)前深圳各種類型的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)正在蓬勃發(fā)展，金融業(yè)可以利用相關(guān)重大發(fā)展規(guī)劃提供的先行先試政策空間，充分發(fā)揮自身專業(yè)優(yōu)勢(shì)，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的業(yè)務(wù)模式、金融產(chǎn)品等方面進(jìn)行創(chuàng)新嘗試，更積極主動(dòng)地為各類企業(yè)的發(fā)展提供合適的金融服務(wù)支持，實(shí)現(xiàn)深圳實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融業(yè)之間的良性互動(dòng)發(fā)展。”李湛進(jìn)一步解釋道。

    優(yōu)化資源配置，引導(dǎo)資本流入優(yōu)質(zhì)企業(yè)，是資本市場(chǎng)改革的一項(xiàng)重要使命。楊瑞龍認(rèn)為，深圳特區(qū)40年，資本市場(chǎng)30年，對(duì)于推進(jìn)我國對(duì)外開放、經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化、融資結(jié)構(gòu)現(xiàn)代化以及金融體制改革起到了非常重要的作用。目前，中國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制和商品市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的構(gòu)建，取得了諸多成就。但是，在要素市場(chǎng)化方面，未來還有很長一段路要走。

    4月份，《中共中央國務(wù)院關(guān)于構(gòu)建更加完善的要素市場(chǎng)化配置體制機(jī)制的意見》發(fā)布，這是中央第一份關(guān)于要素市場(chǎng)化配置的文件。

    “發(fā)展要素市場(chǎng)未來有2個(gè)重點(diǎn)，一個(gè)是資本市場(chǎng)，一個(gè)是土地市場(chǎng)，所以未來中國進(jìn)一步市場(chǎng)化改革的重點(diǎn)之一，就是金融體制的改革，核心是資本市場(chǎng)的不斷完善。所以，從這個(gè)意義上來看，未來深交所仍將扮演一個(gè)非常重要的角色。”楊瑞龍表示。

    楊瑞龍表示，從培育新的增長源及構(gòu)建未來的國內(nèi)大循環(huán)來看，主要有三個(gè)重點(diǎn)：粵港澳大灣區(qū)、長三角一體化、京津冀一體化，這3個(gè)區(qū)域在未來國內(nèi)大循環(huán)中將扮演重要角色、起到引擎作用。其中核心問題是實(shí)現(xiàn)要素自由流動(dòng)，要素自由流動(dòng)最為核心的就是資本的自由流動(dòng)。因此，國內(nèi)大循環(huán)的核心之一，就是構(gòu)建更加有效的資本市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)有效的資本流循環(huán)。“資本如血液。統(tǒng)一市場(chǎng)體系的構(gòu)建，一個(gè)非常重要的命題，就是資本市場(chǎng)的進(jìn)一步完善和進(jìn)一步開放。”