6家擬IPO公司收到警示函 新一輪檢查專(zhuān)治“僥幸心理”

    ■本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 劉偉杰

    7月11日，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站通報(bào)對(duì)存在有關(guān)問(wèn)題的6家申請(qǐng)首發(fā)企業(yè)，采取出具警示函的監(jiān)管措施，這顯示出IPO監(jiān)管的“持續(xù)進(jìn)行時(shí)”。

    “對(duì)首發(fā)企業(yè)的審核和現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查，是證監(jiān)會(huì)新股發(fā)行常態(tài)化的必要配套舉措，由此所形成的監(jiān)管沖擊力專(zhuān)治部分違規(guī)企業(yè)的‘僥幸心理’。”蘇寧金融研究院高級(jí)研究員陶金7月12日在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，證監(jiān)會(huì)對(duì)首發(fā)企業(yè)嚴(yán)格審查，可從源頭上控制股票市場(chǎng)中的資產(chǎn)質(zhì)量，其必要性并不因?yàn)樾鹿砂l(fā)行常態(tài)化而減小。

    陶金表示，在違規(guī)違法行為的處理上，明確保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師和律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的履職責(zé)任，以及給予足量處罰的做法也順應(yīng)了好的政策的激勵(lì)特性，即對(duì)主體的正負(fù)向激勵(lì)可直接壓制違法違規(guī)行為，提高監(jiān)管效率。

    “A股和科創(chuàng)板發(fā)行常態(tài)化是大勢(shì)所趨，而緩解市場(chǎng)和投資者對(duì)擴(kuò)容的擔(dān)憂，監(jiān)管機(jī)構(gòu)此時(shí)出手正是向市場(chǎng)發(fā)出明確信號(hào)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)檢查和日常監(jiān)管聯(lián)動(dòng)，進(jìn)一步督促擬IPO企業(yè)提高信息披露質(zhì)量，做到真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。同時(shí)，督促中介機(jī)構(gòu)提高執(zhí)業(yè)水平，以此來(lái)營(yíng)造良好的資本市場(chǎng)生態(tài)。”蘇寧金融研究院高級(jí)研究員顧慧君在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。

    另外，中國(guó)市場(chǎng)學(xué)會(huì)金融學(xué)術(shù)委員、東北證券研究總監(jiān)付立春對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，證監(jiān)會(huì)對(duì)6家首發(fā)企業(yè)嚴(yán)格審查，一方面是為了提高服務(wù)IPO常態(tài)化的效率，讓規(guī)范優(yōu)質(zhì)的企業(yè)能夠順利高效地登陸資本市場(chǎng)，發(fā)揮資本市場(chǎng)的融資服務(wù)，并提高整個(gè)資本市場(chǎng)上市公司的質(zhì)量；另一方面，在現(xiàn)有的法律法規(guī)和市場(chǎng)環(huán)境下，仍要持續(xù)加強(qiáng)全面有效的監(jiān)管，讓一些存在缺陷和問(wèn)題，甚至有違法違規(guī)的企業(yè)，受到應(yīng)有的監(jiān)管和懲處。同時(shí)也包括一些預(yù)防舉措等，這些都是很有必要的。

    展望未來(lái)，陶金認(rèn)為，在科創(chuàng)板推進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)逐漸積累后，A股市場(chǎng)新股發(fā)行也將有序地向注冊(cè)制、市場(chǎng)化等發(fā)行模式靠攏。不過(guò)，這并不意味著對(duì)首發(fā)企業(yè)信披、風(fēng)控、財(cái)務(wù)處理等方面標(biāo)準(zhǔn)的放寬。因?yàn)榧词雇晟屏送耸袡C(jī)制，上市公司能夠形成“進(jìn)”和“出”的市場(chǎng)化機(jī)制，但上市公司由于違規(guī)違法行為所造成的市場(chǎng)波動(dòng)，以及投資人的損失依然是監(jiān)管層不能容忍的，因此IPO監(jiān)管只會(huì)處于“持續(xù)進(jìn)行時(shí)”狀態(tài)。