中介服務(wù)“提質(zhì)” 為A股公司質(zhì)量提升“加杠桿”

    ■本報見習(xí)記者 劉偉杰

    中介機構(gòu)是資本市場的重要組成部分，通過提供各類不同的專業(yè)化服務(wù)，有效地聯(lián)結(jié)籌資者和投資者，中介機構(gòu)的專業(yè)化服務(wù)水平反映出資本市場的成熟程度，而監(jiān)管部門近期也表態(tài)要求中介機構(gòu)做好“看門人”工作。

    蘇寧金融研究院高級研究員顧慧君5月22日在接受《證券日報》記者采訪時表示，證券市場中介機構(gòu)提供從證券發(fā)行到交易的一系列服務(wù)，是證券市場不可或缺的重要組成部分，中介服務(wù)“提質(zhì)”不僅有助于樹立這些機構(gòu)在證券市場的聲譽，同時也能廓清證券市場的生態(tài)，幫助市場實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，實現(xiàn)資源有效配置的功能。另外，要實現(xiàn)中介服務(wù)“提質(zhì)”，還需要立法、監(jiān)管和行業(yè)自律的協(xié)同發(fā)力。

    “正是因為中介機構(gòu)在資本市場的特殊地位，提高中介機構(gòu)的服務(wù)水平與能力，對于A股市場的提質(zhì)能夠起到事半功倍的作用。”湘財證券研究所宏觀研究員祁宗超昨日對《證券日報》記者表示，中介服務(wù)“提質(zhì)”對于A股市場提質(zhì)實際上起到了一種“杠桿”作用。

    從上市公司角度來看，祁宗超表示，提升中介服務(wù)水平意味著中介機構(gòu)可以從源頭上控制上市企業(yè)的質(zhì)量，可以甄選和服務(wù)主營突出、成長性強的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，同時以勤勉盡責(zé)的工作態(tài)度來約束和杜絕上市公司的造假行為。

    而從投資者角度來看，提高中介服務(wù)的質(zhì)量可以減少市場投資者，特別是中小投資者的信息不對稱問題，減少投資者盲目跟風(fēng)等不理性的投資行為，從而改善整個市場的投融資環(huán)境，形成優(yōu)勝劣汰的良性循環(huán)，不斷提升A股市場的上市公司質(zhì)量。

    顧慧君告訴記者，隨著近期一系列上市公司財務(wù)違規(guī)行為曝光，資本市場及廣大投資者在譴責(zé)上市公司的同時，也將關(guān)注的目光投向了會計師事務(wù)所等相關(guān)中介機構(gòu)。

    “A股市場近年來制度發(fā)展和法治建設(shè)日臻完善，但是仍出現(xiàn)財務(wù)造假、外部審計監(jiān)督缺位、券商投行服務(wù)違規(guī)等問題，引起市場和監(jiān)管部門高度重視。”民生銀行研究院研究員郭曉蓓對《證券日報》記者表示。

    因此，A股中介服務(wù)“提質(zhì)”不容懈怠，郭曉蓓認為，一方面要強化券商、保薦機構(gòu)、會計師事務(wù)所、法律事務(wù)所等中介服務(wù)的自律機制，健全法律法規(guī)和處罰力度；另一方面必須升級對中介服務(wù)的監(jiān)管，通過技術(shù)方案、數(shù)據(jù)調(diào)研和外部檢查等落實監(jiān)管政策，確保A股中介服務(wù)“提質(zhì)”平穩(wěn)發(fā)展，凈化A市場環(huán)境。

    展望未來，郭曉蓓表示，科創(chuàng)板和注冊制是非常好的探索，但后續(xù)的監(jiān)管、中介服務(wù)機構(gòu)的準入、淘汰和處罰機制必須跟上，要對違法違規(guī)的中介機構(gòu)起到殺一儆百的政策效果。

（策劃 劉偉杰）