深交所深耕跨境資本合作 持續(xù)拓展國際“朋友圈”

    在世界地圖上，東經(jīng)114°、北緯22°交匯點可以大致確定深圳證券交易所的位置。近幾年來，深交所全面貫徹黨的十九大精神，落實中國證監(jiān)會關(guān)于資本市場國際化戰(zhàn)略部署，堅持擴大開放，推動跨境資本形成，有序推進“一帶一路”建設(shè)和國際化發(fā)展，使這個交匯點與世界的聯(lián)系越來越緊密：泰國、印尼、孟加拉、柬埔寨、緬甸、老撾、加拿大、美國、倫敦、華沙、莫斯科……都深深留下深交所人的足跡，國際“朋友圈”不斷拓展。

    以技術(shù)為依托深化國際合作

    一年前的5月，對馬基德·拉赫曼來說，是緊張繁忙的工作之后即將收獲的時節(jié)，也是他人生中的重要時刻。

    當(dāng)年5月14日，深圳證券交易所牽頭的中方聯(lián)合體和達卡證券交易所簽署股權(quán)收購協(xié)議，中方聯(lián)合體正式成為達卡證券交易所戰(zhàn)略投資者，標(biāo)志著我國交易所行業(yè)在跨境股權(quán)合作方面再次跨出重要一步。

    彼時，馬基德·拉赫曼是達卡交易所執(zhí)行董事，負責(zé)引進戰(zhàn)略投資者工作，是這一收購成功的關(guān)鍵人物。他身材魁梧，目光深邃，言語謹慎，謙遜溫和，雖然年過花甲，但仍然精力充沛。在加入達卡交易所之前，他是資深的銀行家，曾在英國和迪拜工作多年。

    達卡證券交易所成立于1954年，截至2017年12月底，擁有250家會員券商，303家上市公司，總市值440億美元。為進一步優(yōu)化交易所治理結(jié)構(gòu)，促進孟加拉國資本市場改革發(fā)展，達卡交易所于2013年完成去互助化改革，并計劃引入戰(zhàn)略投資者。達卡交易所管理層曾專門致函深交所表達了合作意愿，希望中孟合作從實體經(jīng)濟領(lǐng)域走向證券市場。

    在中方聯(lián)合體加入競標(biāo)行列前，孟加拉國一券商母公司提出了每股34塔卡的報價（最終中方聯(lián)合體收購價格為每股21塔卡，收購總金額94億塔卡，折合1.2億美元）。股東們自然希望價高者得，但拉赫曼力排眾議。他認為達卡證券交易所要有戰(zhàn)略規(guī)劃，需要的是技術(shù)、業(yè)務(wù)和市場等戰(zhàn)略資源。

    為爭取更廣泛的支持，拉赫曼赴世界交易所聯(lián)合會舉行了專場招標(biāo)說明會，與多家國際交易所開展接觸，并帶領(lǐng)董事會主席和重要股東董事、獨立董事專程赴深圳考察。在詳細考察了深交所的業(yè)務(wù)體系和技術(shù)設(shè)施后，拉赫曼代表現(xiàn)場的董事會成員表達了他們的感受。

    他說：“達卡交易所非常欽佩深交所的發(fā)展，希望能夠成為戰(zhàn)略合作伙伴。”

    隨后，深交所立即組成中方聯(lián)合體，開展了歷時四個月的盡職調(diào)查，先后8次赴孟加拉國開展實地調(diào)研，接待達卡交易所代表團3次來華考察，根據(jù)達卡交易所的實際需求，針對其基礎(chǔ)設(shè)施受制于相關(guān)西方系統(tǒng)提供應(yīng)商痛點，中方提出為其打造能力、共建系統(tǒng)、自主管理、長期合作的基本原則，同時通過技術(shù)授權(quán)，加快達卡交易所系統(tǒng)改造，并采用咨詢合作模式，提供從需求分析到技術(shù)應(yīng)用和協(xié)助管理的全方位技術(shù)服務(wù)體系，獲董事其會的一致支持。中方聯(lián)合體還在多層次資本市場建設(shè)、固定收益產(chǎn)品、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)資本對接服務(wù)等方面提出了業(yè)務(wù)方案。

    最終，憑借業(yè)務(wù)技術(shù)方案上的優(yōu)勢以及兩國經(jīng)濟融合發(fā)展的共同愿景，中方聯(lián)合體獲得了達卡交易所、當(dāng)?shù)剌浾摵捅O(jiān)管部門的一致認可。2018年2月份，達卡交易所董事會在審核多家競標(biāo)方案后，對外宣布，由深交所牽頭組成的中方聯(lián)合體作為唯一候選方向孟證監(jiān)會推薦。2018年4月24日，達卡暴雨傾盆，250名股東中218名冒雨出席，大家用投票表達了對中方聯(lián)合體的支持，中方聯(lián)合體獲得全票通過。5月14日，此項股權(quán)收購協(xié)議簽字儀式在達卡舉行。

    在此后的這一年時間里，深交所牽頭聯(lián)合體積極有序開展中孟資本市場對接和業(yè)務(wù)合作，按照競標(biāo)時的承諾，發(fā)揮技術(shù)和業(yè)務(wù)特色優(yōu)勢，協(xié)助達卡交易所制定完善發(fā)展規(guī)劃，提升達卡交易所能力建設(shè)，促進雙邊市場資源對接，取得了積極成效。

    跨境交易所收購，達卡并非首案。2017年，深交所與中金所、上交所聯(lián)合收購巴基斯坦證券交易所40%股權(quán)，成為其基石投資者，實現(xiàn)了我國證券市場首次參與運營境外核心市場基礎(chǔ)設(shè)施的突破。入股巴交所以來，聯(lián)合體積極參與巴交所公司治理，深交所著力推進與巴交所在技術(shù)系統(tǒng)升級、信息安全等方面的技術(shù)合作，助力巴交所加強技術(shù)系統(tǒng)現(xiàn)代化能力建設(shè)。

    未來，深交所將繼續(xù)以技術(shù)為依托、以股權(quán)合作形式深度參與“一帶一路”沿線資本市場建設(shè)，分享“中國模式”，推介深交所一線監(jiān)管和市場發(fā)展經(jīng)驗，提升中國資本市場的輻射力和國際影響力，服務(wù)國家對外開放新格局。

    以信息服務(wù)為紐帶完善跨境資本服務(wù)

    證券交易所是一個國家重要的金融基礎(chǔ)設(shè)施，在支持實體經(jīng)濟發(fā)展過程中發(fā)揮著不可替代的作用。深交所以此為使命，以信息服務(wù)為紐帶，積極與境內(nèi)外機構(gòu)共享資源渠道、共建合作網(wǎng)絡(luò)，促進跨境投融資對接，打造跨境金融服務(wù)生態(tài)體系，為創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)提供全周期、多方位的融資和培育服務(wù)，發(fā)揮金融支持實體經(jīng)濟的作用。

    基于“科技型中小企業(yè)成長路線圖計劃2.0”的境內(nèi)運作經(jīng)驗和技術(shù)手段，深交所2016年啟動創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)跨境投融資服務(wù)平臺（V-Next）建設(shè)，對接企業(yè)跨境發(fā)展和投融資需求，為境內(nèi)外企業(yè)提供最具公信力的一站式跨境投融資服務(wù)，推動中國與“一帶一路”沿線國家及發(fā)達市場間優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)與資本融合。

    據(jù)不完全統(tǒng)計，2017年一年間，深交所跨境資本服務(wù)機制已先后在印度、柬埔寨、老撾、巴基斯坦、越南、菲律賓、南非等7個“一帶一路”方向國家實現(xiàn)落地，舉行多場特色行業(yè)企業(yè)境內(nèi)外路演活動，為50家境外企業(yè)，向逾4000家境內(nèi)投資機構(gòu)提供“線上+線下”路演展示和信息對接服務(wù)，為境外企業(yè)與中國創(chuàng)新資本對接提供標(biāo)準(zhǔn)化解決方案。截至目前，通過這一機制，深交所已經(jīng)為超過300家境外企業(yè)提供了路演展示和信息對接服務(wù)，合作網(wǎng)絡(luò)覆蓋全球36個國家。

    尤其值得一提的是，深交所與倫敦證券交易所集團合作共建的“深倫科創(chuàng)投融資服務(wù)聯(lián)盟”，已納入第九次中英兩國經(jīng)濟財金對話重點成果清單并于2017年12月16日成功啟動，與泛歐交易所、多倫多交易所中小科創(chuàng)企業(yè)投融資服務(wù)機制合作分別納入中法、中加相關(guān)戰(zhàn)略對話成果。

    除了對接、路演等活動之外，今年以來深交所跨境資本服務(wù)機制推出新形式。2019年4月26日，深交所舉辦首屆中印尼資本市場合作研討會。雙方交易所就共建“中印尼中小企業(yè)資本市場服務(wù)計劃”達成共識，發(fā)揮深交所創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投融資服務(wù)平臺（V-Next平臺）與印尼交易所孵化器項目（IDXIncubator）功能，支持兩國中小科創(chuàng)企業(yè)跨境資本形成，助力技術(shù)轉(zhuǎn)移合作和科技成果轉(zhuǎn)化，進一步服務(wù)創(chuàng)新絲綢之路建設(shè)。

    2019年4月23日，首屆中泰資本市場合作研討會在泰國曼谷成功舉行。深交所與泰交所簽署合作諒解備忘錄。雙方將合作建立“中泰中小企業(yè)資本市場服務(wù)計劃”，探討建立中泰創(chuàng)業(yè)板市場聯(lián)盟（ChiNext-maiAlliance），進一步探索豐富兩國資本市場投融資渠道。

    2019年4月22日，由深圳證券交易所參與主辦的首屆中日資本市場論壇在上海舉辦。中日雙方圍繞創(chuàng)新驅(qū)動與資本市場角色等議題開展了多場圓桌討論。深交所與日本交易所多年前已建立了常態(tài)化交流和合作機制，“深港通”啟動以來，深交所每年派員赴日本開展具有針對性的路演和投資者關(guān)系服務(wù)，深市科技創(chuàng)新型上市公司受到了包括日本投資者在內(nèi)的境外投資者廣泛認可。深交所V-Next平臺覆蓋多家日本科技創(chuàng)新項目。

    深交所理事長吳利軍日前會見到訪的菲律賓證券交易委員會主席阿基諾一行時所說的一番話，高度總結(jié)了深交所在落實資本市場擴大開放部署，主動融入一帶一路建設(shè)，服務(wù)境內(nèi)外實體經(jīng)濟對接資金融通方面所做出的努力。他說，深交所持續(xù)加強跨境資本合作，大力推進科技企業(yè)和中小企業(yè)跨境金融服務(wù)創(chuàng)新，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投融資服務(wù)平臺（V-Next）已在30多個國家落地，覆蓋面逐步擴大。深交所自主研發(fā)的交易系統(tǒng)與監(jiān)察系統(tǒng)等具有全球領(lǐng)先優(yōu)勢，與多個“一帶一路”沿線國家地區(qū)交易所探索技術(shù)務(wù)實可持續(xù)合作，推動實現(xiàn)交易所技術(shù)合作與國際服務(wù)。

    在剛剛落下帷幕的深交所會員大會上，理事會報告就2019年重點工作中提到，積極服務(wù)“一帶一路”建設(shè)，推動完善跨境資本服務(wù)機制，促進與“一帶一路”沿線國家的產(chǎn)融對接，推動更大范圍、更高水平、更深層次互聯(lián)互通?？偨?jīng)理報告也提出，穩(wěn)妥推進與“一帶一路”相關(guān)國家交易所之間的股權(quán)、業(yè)務(wù)和技術(shù)合作，推動與境外交易所開展成熟產(chǎn)品互掛。推進跨境投融資對接服務(wù)平臺建設(shè)，促進與“一帶一路”沿線國家產(chǎn)融對接。

（編輯 上官夢露 策劃 張歆 侯捷寧）