證監(jiān)會(huì)推進(jìn)機(jī)構(gòu)監(jiān)管工作 今年強(qiáng)化五大責(zé)任

    ■本報(bào)記者 左永剛

    “與2018年比較，2019年機(jī)構(gòu)監(jiān)管工作會(huì)議的最大亮點(diǎn)是更加重視中介結(jié)構(gòu)的作用，提出要加強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)在培育發(fā)行主體、詢價(jià)定價(jià)、維護(hù)交易、風(fēng)險(xiǎn)管理、投資者適當(dāng)性管理等各個(gè)環(huán)節(jié)的責(zé)任。”4月7日，中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院研究員卞永祖在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)說(shuō)。

    日前，證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)2019年機(jī)構(gòu)監(jiān)管工作培訓(xùn)會(huì)在深圳召開(kāi)。會(huì)議從五方面扎實(shí)推進(jìn)機(jī)構(gòu)監(jiān)管工作。一是打好防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，著力防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)隱患，嚴(yán)防風(fēng)險(xiǎn)外溢，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線。二是進(jìn)一步完善行業(yè)機(jī)構(gòu)內(nèi)在制衡機(jī)制，加大監(jiān)管執(zhí)法力度，促進(jìn)形成主動(dòng)合規(guī)、自我約束的行業(yè)生態(tài)。三是著力強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)在培育發(fā)行主體、詢價(jià)定價(jià)、維護(hù)交易、風(fēng)險(xiǎn)管理、投資者適當(dāng)性管理等各個(gè)環(huán)節(jié)的責(zé)任，保障設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制改革順利推出。四是深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，加強(qiáng)政策引領(lǐng)，增強(qiáng)行業(yè)機(jī)構(gòu)綜合服務(wù)功能，綜合施策引導(dǎo)和支持中長(zhǎng)期資金入市，支持行業(yè)機(jī)構(gòu)差異化發(fā)展，全面提升行業(yè)服務(wù)資本市場(chǎng)改革發(fā)展和實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的能力。五是著力強(qiáng)化監(jiān)管能力建設(shè)，進(jìn)一步提高監(jiān)管有效性。

    “之所以更加重視這方面工作，與當(dāng)前我國(guó)資本市場(chǎng)注冊(cè)制改革的大背景是密不可分的。”卞永祖表示，從核準(zhǔn)制轉(zhuǎn)向注冊(cè)制，關(guān)鍵就是要充分信息披露，從而讓投資者充分理解上市企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況、發(fā)展戰(zhàn)略以及行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)等信息，而這些信息的是否客觀公正，作為資本市場(chǎng)“看門(mén)人”的金融中介的作用至關(guān)重要，因此，加強(qiáng)對(duì)機(jī)構(gòu)的培訓(xùn)和監(jiān)管迫在眉睫。

    目前，與發(fā)達(dá)國(guó)家和成熟市場(chǎng)比較，我國(guó)金融中介的執(zhí)業(yè)質(zhì)量、競(jìng)爭(zhēng)力等都有提升的空間。近幾年來(lái)，已經(jīng)有很多會(huì)計(jì)師事務(wù)所、券商等受到行政處罰，原因多發(fā)于審計(jì)、發(fā)行等環(huán)節(jié)出現(xiàn)紕漏，甚至與發(fā)行主體一起弄虛作假。

    對(duì)此，卞永祖認(rèn)為，加快中介機(jī)構(gòu)建設(shè)具有緊迫性，需要從多方面加強(qiáng)。首先，監(jiān)管部門(mén)宏觀引導(dǎo)，彌補(bǔ)市場(chǎng)不足。在金融體系中，金融中介機(jī)構(gòu)牽涉面廣，對(duì)專業(yè)性、時(shí)效性、安全性、可靠性要求極高。因此需要監(jiān)管部門(mén)明確產(chǎn)業(yè)定位和產(chǎn)業(yè)劃分，并制定中長(zhǎng)期戰(zhàn)略、工作重點(diǎn)和工作任務(wù)。

    其次，完善立法司法，加強(qiáng)制度建設(shè)。隨著我國(guó)資本市場(chǎng)快速發(fā)展，大量的相關(guān)企業(yè)、機(jī)構(gòu)從事中介業(yè)務(wù)，惡意的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)、模仿抄襲現(xiàn)象層出不窮，因此要加強(qiáng)行業(yè)從業(yè)人員道德建設(shè)，促進(jìn)相關(guān)從業(yè)者有序運(yùn)營(yíng)。

    第三，要加快復(fù)合型人才培養(yǎng)。金融中介機(jī)構(gòu)對(duì)人才的要求極高，不僅精通金融、企業(yè)管理等知識(shí)，還要具有洞察技術(shù)、市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)的能力，因此中介機(jī)構(gòu)要建立開(kāi)放競(jìng)爭(zhēng)、良性流動(dòng)的工作機(jī)制，創(chuàng)造較好的保障條件，加大人才的培養(yǎng)力度。

    對(duì)比2018年機(jī)構(gòu)監(jiān)管工作培訓(xùn)會(huì)，可以發(fā)現(xiàn)，今年不僅強(qiáng)調(diào)服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟(jì)，也強(qiáng)調(diào)要發(fā)展好資本市場(chǎng)。對(duì)此，卞永祖表示，發(fā)展好資本市場(chǎng)與金融服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟(jì)是相輔相成、相互促進(jìn)的。從歷史的經(jīng)驗(yàn)可以看出，強(qiáng)大的資本市場(chǎng)不僅可以為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供資金，提高資金使用效率，從而幫助實(shí)體經(jīng)濟(jì)高效、快速發(fā)展，并且也是在實(shí)體經(jīng)濟(jì)遭遇沖擊時(shí)的緩沖墊，金融體系能夠幫助受到?jīng)_擊的經(jīng)濟(jì)體有序地調(diào)整相關(guān)經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)，使得經(jīng)濟(jì)早日步入正軌、重現(xiàn)活力。“因此，我們要更加重視建立強(qiáng)大資本市場(chǎng)，這也是降低潛在金融風(fēng)險(xiǎn)的重要措施。”

    證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)2019年機(jī)構(gòu)監(jiān)管工作培訓(xùn)會(huì)特別強(qiáng)調(diào)“綜合施策引導(dǎo)和支持中長(zhǎng)期資金入市”。對(duì)此，卞永祖認(rèn)為，我國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)久以來(lái)就存在投資者結(jié)構(gòu)不平衡的問(wèn)題，中小投資者在數(shù)量中占據(jù)大多數(shù)，由于中小投資者的信息來(lái)源、資金實(shí)力都比較弱，因此市場(chǎng)中所謂的“羊群效應(yīng)”比較明顯，市場(chǎng)容易暴漲暴跌，對(duì)投資者和上市企業(yè)來(lái)說(shuō)都非常不利。因此加大長(zhǎng)期資金入市的比例，可以讓市場(chǎng)更加理性，并有利于市場(chǎng)中的優(yōu)勝劣汰，促進(jìn)市場(chǎng)更加健康可持續(xù)發(fā)展。