證監(jiān)會(huì)制定MOM產(chǎn)品規(guī)則 滿足多樣資產(chǎn)配置需求

    昨日，證監(jiān)會(huì)就《證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)管理人中管理人（MOM）產(chǎn)品指引（征求意見(jiàn)稿）》公開(kāi)征求意見(jiàn)，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人高莉介紹，此舉是為了促進(jìn)證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展，規(guī)范管理人中管理人產(chǎn)品運(yùn)作，進(jìn)一步增強(qiáng)證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)專業(yè)化投資能力，滿足投資者多樣化資產(chǎn)配置需求，維護(hù)投資者合法權(quán)益。

    MOM產(chǎn)品在境外屬于一類成熟的資產(chǎn)管理產(chǎn)品，具有“多元資產(chǎn)、多元風(fēng)格”的特征，既能體現(xiàn)母管理人的大類資產(chǎn)配置能力，又可以發(fā)揮不同子管理人的特定資產(chǎn)管理能力。

    《指引》共二十四條，對(duì)MOM的產(chǎn)品定義、運(yùn)作模式、參與主體資質(zhì)條件、母子管理人及托管人職責(zé)劃分、投資運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制等進(jìn)行了規(guī)范。主要包括四方面內(nèi)容，一是明確產(chǎn)品定義與運(yùn)作模式。母管理人將所管理資產(chǎn)管理產(chǎn)品部分或者全部資產(chǎn)委托給多個(gè)子管理人進(jìn)行管理，每個(gè)子資產(chǎn)單元單獨(dú)開(kāi)立子證券期貨賬戶，子管理人提供投資建議或下達(dá)投資指令，母管理人作出投資決策并負(fù)責(zé)交易執(zhí)行。二是界定參與主體條件與職責(zé)?！吨敢访鞔_了母子管理人和投資經(jīng)理的資質(zhì)條件，規(guī)定了母子管理人及托管人的職責(zé)。三是規(guī)范產(chǎn)品投資運(yùn)作?！吨敢芬竽腹芾砣藨?yīng)當(dāng)制定子管理人選聘、監(jiān)督、考核、評(píng)估、解聘的標(biāo)準(zhǔn)和流程，健全決策程序和授權(quán)機(jī)制，并明確了關(guān)聯(lián)交易管控、子管理人費(fèi)用收取信息披露、風(fēng)險(xiǎn)揭示等相關(guān)要求。四是強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制。《指引》要求，母管理人應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理制度，完善技術(shù)系統(tǒng)，確保業(yè)務(wù)操作符合相關(guān)法律法規(guī)的要求。

    在信息披露方面，《指引》明確，MOM產(chǎn)品的資產(chǎn)管理合同等法律文件應(yīng)當(dāng)詳細(xì)列明子資產(chǎn)單元?jiǎng)澐謽?biāo)準(zhǔn)、子管理人選擇標(biāo)準(zhǔn)等核心產(chǎn)品要素。同時(shí)，在定期報(bào)告中披露子管理人的相關(guān)情況，包括基本信息、變動(dòng)情況、管理規(guī)模、關(guān)聯(lián)關(guān)系等，并在年度報(bào)告中披露子管理人當(dāng)年合計(jì)獲得的服務(wù)費(fèi)用及占基金資產(chǎn)凈值的比例等。為充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，MOM產(chǎn)品名稱中應(yīng)當(dāng)包含“MOM”字樣，且投資者應(yīng)當(dāng)以書(shū)面或電子形式簽署專門(mén)的產(chǎn)品資料概要。