機(jī)構(gòu)寄望7月份A股表現(xiàn) 業(yè)績、消費與新能源等成焦點

    本報記者 姚堯

    6月份行情已收官。同花順數(shù)據(jù)顯示，上證指數(shù)6月份累計下跌0.08%，報3202.06點；深證成指上漲2.16%，報11026.59點；創(chuàng)業(yè)板指上漲0.98%，報2215點。盡管A股市場主要指數(shù)6月份出現(xiàn)震蕩，但北向資金仍積極布局，凈買入額為140.26億元。對于7月份行情，多位業(yè)內(nèi)人士表示值得期待。

    記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前市場中有眾多積極因素正在匯聚。

    從宏觀經(jīng)濟(jì)角度看，6月份，制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為49.0%，比上月上升0.2個百分點，制造業(yè)景氣水平有所改善；非制造業(yè)商務(wù)活動指數(shù)為53.2%，比上月下降1.3個百分點，仍高于臨界點，非制造業(yè)今年以來始終保持?jǐn)U張態(tài)勢。

    英大證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李大霄對《證券日報》記者表示：“6月份，制造業(yè)PMI小幅回升，調(diào)查的21個行業(yè)中有12個環(huán)比上升，比上月增加4個，制造業(yè)景氣水平總體有所改善。這對股票市場是重要信號，曙光出現(xiàn)。”

    星石投資副總經(jīng)理，首席策略投資官方磊對《證券日報》記者說：“新一輪穩(wěn)增長政策已經(jīng)開啟，政策預(yù)期博弈下市場的經(jīng)濟(jì)預(yù)期和風(fēng)險偏好大概率會表現(xiàn)為觸底回升。并且，從估值和情緒角度來看基本可以確認(rèn)當(dāng)前市場已經(jīng)處于底部，5月份和6月份市場整體表現(xiàn)為弱震蕩，為7月份騰挪上行空間。”

    從復(fù)蘇角度看，奶酪基金投資經(jīng)理胡坤超告訴《證券日報》記者：“目前，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于復(fù)蘇階段，隨著央行降息落地，需求端等角度的刺激政策效果逐步釋放，有望對各細(xì)分行業(yè)消費需求有所促進(jìn)。”

    從外圍環(huán)境看，李大霄認(rèn)為，“隨著美國通脹數(shù)據(jù)的超預(yù)期回落，美聯(lián)儲緊縮政策的調(diào)整在即，全球金融市場迎來活躍期可以期待。A股市場糾偏行情或?qū)⒊霈F(xiàn)。以北向資金為代表的外資正積極進(jìn)場也表明轉(zhuǎn)折關(guān)頭正在臨近。”

    股市諺語所稱的“七翻身”或許就要來了。據(jù)嘉實基金統(tǒng)計2005年至2022年之間歷年7月份的股指漲跌情況顯示，上證綜指共有11次上漲，7次下跌，上漲次數(shù)多于下跌次數(shù)，7月份上漲概率更大一些。其中2007年的7月份上證綜指漲幅最高，達(dá)17%，2015年7月份的上證綜指跌幅最大。

    排排網(wǎng)財富公募產(chǎn)品經(jīng)理朱潤康告訴《證券日報》記者：“經(jīng)濟(jì)上的悲觀預(yù)期在A股市場中已經(jīng)得到了較為充分的體現(xiàn)，而且未來宏觀層面經(jīng)濟(jì)刺激政策已經(jīng)在路上，接下來7月份行情值得期待。”

    隨著中報季披露期的到來或可帶動新行情。方磊說：“7月份A股市場整體表現(xiàn)大概率不會弱于6月份。”

    對于下半年的投資機(jī)會，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，隨著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇以及政策面基金因素支持，疊加適逢財報密集公布期，業(yè)績修復(fù)、消費復(fù)蘇、新能源等領(lǐng)域均存投資機(jī)會。

    中國銀河認(rèn)為，具有長期增長動能的行業(yè)可創(chuàng)造穩(wěn)健的業(yè)績，具有強(qiáng)抗風(fēng)險能力是7月份配置主要方向，可以聚焦風(fēng)險已充分釋放和低估值的防御性成長型個股，包括中特估、科技、消費等板塊里的價值股。

    川財證券表示，進(jìn)入7月份，AI帶動的科技板塊仍將是市場的主線之一，領(lǐng)頭的AI大模型、光模塊和傳媒相關(guān)的題材仍將維持熱度，可以關(guān)注AI+邏輯，數(shù)據(jù)要素以及其他電子硬件等板塊。

    方磊表示：“隨著上市公司財報密集公布，市場或?qū)㈤_始關(guān)注股價與基本面有所偏離的板塊，即盈利驅(qū)動或?qū)⒊蔀橄掳肽臧盐战Y(jié)構(gòu)性機(jī)會的重要抓手。”

    中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明也表示：“上半年業(yè)績持續(xù)修復(fù)的板塊有望受到市場更多的關(guān)注，例如新能源中的鋰電、充電樁、光伏材料和風(fēng)電，周期板塊中的煤炭、油氣、電力和大煉化，大消費板塊中的家電、紡織服裝、烘焙零食和職業(yè)教育。”

    朱潤康認(rèn)為：“可以關(guān)注兩個方向，一是業(yè)績韌性強(qiáng)，政策預(yù)期好的大消費；二是符合產(chǎn)業(yè)長周期邏輯的科創(chuàng)方向。”