前期熱門股退潮 機(jī)構(gòu)稱A股下跌空間有限

    本報(bào)記者 趙子強(qiáng)

    今日，A股三大指數(shù)震蕩回落，成交小幅增長(zhǎng)，滬市略強(qiáng)，北上資金凈賣出，食品飲料等5類申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)上漲。業(yè)內(nèi)人士表示，上半年應(yīng)該是偏積極樂(lè)觀的，可作為的空間可能會(huì)更大。

    北向資金凈賣出19.19億元

    2月27日，滬深兩市三大指數(shù)表現(xiàn)為弱勢(shì)震蕩。截至收盤，上證指數(shù)跌0.28%報(bào)3258.03點(diǎn)；深證成指跌0.73%報(bào)11701.95點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.79%報(bào)2409.79點(diǎn)，A股合計(jì)成交額7536.38億元，較前一交易日增長(zhǎng)3.84%，北向資金凈賣出19.19億元?？傮w上看，A股中漲少跌多，有1057只上漲，3915只下跌。

    對(duì)于A股走勢(shì)，金百臨咨詢資深分析師秦洪表示，從周一盤面來(lái)看，市場(chǎng)的做多激情有所降溫。一是體現(xiàn)在前期熱門股相繼退潮，無(wú)論是人工智能產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股，還是基于算力基礎(chǔ)之上的AIGC等產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股，均出現(xiàn)了盤中下跌的態(tài)勢(shì)。二是估值處在相對(duì)歷史高位的賽道股在午市后調(diào)整，這其實(shí)也是周一A股午市后受阻回落的壓力源泉。賽道股一直對(duì)應(yīng)著高成長(zhǎng)，而高成長(zhǎng)股的活躍又往往對(duì)應(yīng)著市場(chǎng)的高人氣。所以，高成長(zhǎng)的賽道股疲軟，往往意味著市場(chǎng)人氣的回落。三是漲幅排行榜的數(shù)據(jù)，在周一，僅僅只有22家個(gè)股漲幅逾9%，漲幅超5%也僅有76家，如此數(shù)據(jù)顯示出交易型資金的做多意愿大大降低。A股攻擊力雖不足，但維穩(wěn)有余，這可能也是周一A股韌性走勢(shì)的源泉。所以，對(duì)于后續(xù)走勢(shì)來(lái)說(shuō)，雖難言迅速再度沖擊3300點(diǎn)，但可以相對(duì)確定的是，A股在此點(diǎn)位下跌空間有限，韌性十足。在操作中，仍宜相對(duì)高倉(cāng)位運(yùn)行。

    融智投資基金經(jīng)理胡泊對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，當(dāng)前市場(chǎng)最主要的變量是北上資金和量化基金帶來(lái)的增量資金，北上資金短期受限于美聯(lián)儲(chǔ)加息帶來(lái)的壓力，流入難以持續(xù)，量化基金短期發(fā)行也有所降溫，因此市場(chǎng)整體會(huì)處于存量博弈的狀態(tài)。在這種情況下，市場(chǎng)輪動(dòng)速度會(huì)明顯加快，熱點(diǎn)比較難以持續(xù)。當(dāng)下，宏觀環(huán)境較難以預(yù)判，所以對(duì)市場(chǎng)接下來(lái)行情持相對(duì)謹(jǐn)慎態(tài)度，從目前的市場(chǎng)狀況上來(lái)看，新一輪的上漲行情可能要等到二季度。當(dāng)下有兩個(gè)因素需要積極去觀察，一個(gè)是人民幣的匯率能否企穩(wěn)；另一個(gè)是市場(chǎng)信心能否修復(fù)，尤其是基金募集熱度能否得到修復(fù)。這兩方面一旦出現(xiàn)積極信號(hào)，可能會(huì)支持A股突破3300點(diǎn)。

    于翼資產(chǎn)基金經(jīng)理劉薈表示，當(dāng)前市場(chǎng)并無(wú)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，估值性價(jià)比仍然處于高性價(jià)比階段，短期的擔(dān)憂在于國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇力度，經(jīng)濟(jì)景氣的變化方向才是核心矛盾?？紤]到2022年的經(jīng)濟(jì)低點(diǎn)出現(xiàn)在二季度，2023年全年GDP增速回到5.5仍是大概率事件，一季報(bào)之后市場(chǎng)將會(huì)進(jìn)入業(yè)績(jī)真空期，有利于投資者情緒的恢復(fù)。

    不過(guò)，富業(yè)盛德研究員吳亞林認(rèn)為，在兩會(huì)之前，預(yù)計(jì)指數(shù)依舊會(huì)延續(xù)當(dāng)前的震蕩走勢(shì)，行業(yè)快速輪動(dòng)。

    機(jī)會(huì)更多是在上半年

    2月27日，行業(yè)漲少跌多。從31類申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)看，有5類行業(yè)上漲，占比16.13%，26類行業(yè)下跌。上漲方面，食品飲料行業(yè)居首達(dá)1.02%。下跌方面，傳媒居首，跌幅為1.78%，此外，有包括電子和建筑材料等8類行業(yè)跌幅均超1%。

    漲停股方面，今日有21只個(gè)股以漲停價(jià)報(bào)收，其中，有7只個(gè)股，股價(jià)已連續(xù)上漲超過(guò)3個(gè)交易日；跌停方面，有7只個(gè)股跌停價(jià)報(bào)收。從申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)看，電力設(shè)備行業(yè)漲停股數(shù)量居首，為4只，機(jī)械設(shè)備和紡織服飾緊隨其后，漲停股數(shù)均為3只。

    表：連續(xù)上漲3日且今日收盤漲停股一覽

    制表：趙子強(qiáng)

    從概念板塊來(lái)看，東方財(cái)富366個(gè)概念板塊中，19個(gè)上漲，占比5.19%。草甘膦領(lǐng)漲，漲幅達(dá)1.70%，此外，氟化工板塊漲幅也超1%。下跌方面，AIGC概念領(lǐng)跌，跌幅為2.72%，另有包括ChatGPT概念、快手概念等在內(nèi)的13個(gè)概念板塊跌幅均超2%。

    投資策略方面，星石投資首席策略投資官方磊表示，從市場(chǎng)總體來(lái)看，上半年應(yīng)該是偏積極樂(lè)觀的，可作為的空間可能會(huì)更大，大家的預(yù)期應(yīng)該是放得更高一些。到下半年不確定性較大，要觀察很多變量的進(jìn)展情況，根據(jù)整個(gè)宏觀基本面情況再去做決策。現(xiàn)在來(lái)看機(jī)會(huì)更多是在上半年，應(yīng)該抓住上半年比較好的時(shí)期。

    板塊機(jī)會(huì)方面，時(shí)田豐投資總監(jiān)周功宙表示，此前幾年我國(guó)光伏、新能源車等領(lǐng)域取得全球領(lǐng)先，未來(lái)會(huì)向縱深發(fā)展，孕育細(xì)分賽道的投資機(jī)會(huì)，當(dāng)下市場(chǎng)正在交易這些預(yù)期。春季行情下半場(chǎng)的配置風(fēng)格在更為均衡的基礎(chǔ)上，增配光伏、醫(yī)藥和主題投資。主題投資方面，我們會(huì)自下而上挖掘“開(kāi)辟新領(lǐng)域、制勝新賽道”的機(jī)會(huì)。

    吳亞林表示，聚焦“大安全”主線下的能源安全、供應(yīng)鏈安全、數(shù)據(jù)安全，重視新能源、半導(dǎo)體、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、軍工等的投資機(jī)會(huì)。此外，即將進(jìn)入一季報(bào)的業(yè)績(jī)預(yù)告期，關(guān)注業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)的行業(yè)。

（編輯 白寶玉）