萬(wàn)兆寬帶不是夢(mèng)！這一概念年內(nèi)已飆升90%！

    本報(bào)記者 姚堯

    受益于技術(shù)加速迭代及政策支持，A股同花順F5G概念板塊近期表現(xiàn)十分突出。7月6日，F(xiàn)5G概念板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，板塊整體漲1.37%，跑贏上證指數(shù)（下跌0.54%）。其中，華工科技、星網(wǎng)銳捷、博創(chuàng)科技、劍橋科技等個(gè)股漲幅超4%。今年以來(lái)，截至7月6日，F(xiàn)5G概念板塊期間累計(jì)上漲87.42%，包括劍橋科技、中際旭創(chuàng)、東田微、華工科技、銘普光磁、光迅科技、博創(chuàng)科技、華脈科技等個(gè)股漲幅均超100%。

    所謂F5G是以10GPON、Wi-Fi6、200G/400G和OSU-OTN等技術(shù)為代表的第五代固定網(wǎng)絡(luò)。5G是面向移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)的通信技術(shù)，適合在室外移動(dòng)狀態(tài)下連接。F5G是有線通信技術(shù)，更適合需要固定接入的場(chǎng)景，例如在家庭或者企業(yè)里。

    廣州市萬(wàn)隆證券咨詢顧問(wèn)有限公司首席研究員吳啟宏告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，“F5G技術(shù)采用光纖直達(dá)家庭的方式，可實(shí)現(xiàn)10Gbps甚至更高的速率，能夠提供更快的上網(wǎng)體驗(yàn)，滿足大數(shù)據(jù)、高清視頻等應(yīng)用的需求。這樣一來(lái)，固定寬帶和移動(dòng)通信互為補(bǔ)充，可以說(shuō)兩者筑牢新基建之‘基’，重要性不言而喻。”

    從政策面看，民盟深圳市委會(huì)科技創(chuàng)新委員會(huì)副主任李銀松對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者說(shuō)，“工信部一直推進(jìn)全光網(wǎng)絡(luò)和光纖入戶FTTH（FibreToTheHome：光纖到戶），目前商用入戶部署的是10GPON，隨著視頻業(yè)務(wù)流量的遞增，用戶體驗(yàn)需求（如3D視頻、VR/AR）的增長(zhǎng)，未來(lái)五年逐步升級(jí)到50GPON，無(wú)論是國(guó)家政策層面、用戶需求層面，還是技術(shù)演進(jìn)層面，都是確定性大趨勢(shì)。”

    目前我國(guó)千兆光纖寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)正逐步加快，據(jù)工信部公布的2023年1月份至5月份通信業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況，截至5月末，三家基礎(chǔ)電信企業(yè)的固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶總數(shù)達(dá)6.11億戶，比上年末凈增2143萬(wàn)戶。其中，100Mbps及以上接入速率的固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶達(dá)5.74億戶，占總用戶數(shù)的94%。“雙千兆”網(wǎng)絡(luò)計(jì)劃提前完成。

    從技術(shù)升級(jí)角度看，支持萬(wàn)兆寬帶的關(guān)鍵技術(shù)50GPON在加速成熟，推動(dòng)固定寬帶網(wǎng)絡(luò)從F5G向F5.5G演進(jìn)。工信部通信科學(xué)技術(shù)委員會(huì)顧問(wèn)、亞太光通訊委員會(huì)主任毛謙日前表示，“我國(guó)光通信主流供應(yīng)商都已具備了50GPON能力，有的還實(shí)現(xiàn)了100GPON”，這為萬(wàn)兆入戶提供了基礎(chǔ)條件。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，在今年完成商業(yè)試點(diǎn)驗(yàn)證的基礎(chǔ)上，2024年至2025年，基于50GPON技術(shù)的萬(wàn)兆寬帶將商用上量，2026年開(kāi)始形成規(guī)模部署態(tài)勢(shì)。

    從應(yīng)用場(chǎng)景看，業(yè)界普遍認(rèn)為，萬(wàn)兆寬帶商用部署后極有可能首先面向ToB場(chǎng)景，其次是面向家庭寬帶的ToH場(chǎng)景，大致可以分為三個(gè)階段：2024年左右，萬(wàn)兆網(wǎng)絡(luò)在泛園區(qū)接入、普惠醫(yī)療、在線教育等場(chǎng)景率先發(fā)展；2025年左右，以超高清視頻、網(wǎng)絡(luò)直播、XR元宇宙等場(chǎng)景為代表，萬(wàn)兆網(wǎng)絡(luò)提供更好的隨需連接方案，包括帶寬和確定性；2025年之后，以工業(yè)制造、數(shù)字城市等場(chǎng)景為代表，萬(wàn)兆網(wǎng)絡(luò)面向機(jī)器，為各種IT/OT應(yīng)用提供高度確定性的連接，從最底層支持各行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

    對(duì)于F5G的投資機(jī)會(huì)，李銀松表示，“F5G產(chǎn)業(yè)鏈上的投資機(jī)會(huì)涉及多個(gè)方面，包括PON芯片制造、光通信設(shè)備制造、光模塊制造、通信網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商等。”

    吳啟宏說(shuō)：“投資者可以重點(diǎn)關(guān)注光模塊。隨著‘東數(shù)西算’全面展開(kāi)，數(shù)據(jù)中心建設(shè)以及數(shù)通需求增量明顯。光模塊作為其中穩(wěn)定核心組件，景氣度不斷提升。而在當(dāng)前人工智能浪潮下，光模塊可以提供高速率、高帶寬的數(shù)據(jù)傳輸和處理能力，從而加速人工智能應(yīng)用的運(yùn)行速度和精度。人工智能也離不開(kāi)光模塊的支持。”

    浙江大學(xué)國(guó)際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林則提醒投資者，“F5G擁有較好的前景，但寬帶的建設(shè)是一次性投入，短期的確提升了對(duì)通信設(shè)備的需求，長(zhǎng)期看運(yùn)營(yíng)商才是最大受益者。”

    表：1月1日至7月6日，F(xiàn)5G概念板塊期間累計(jì)漲幅超100%個(gè)股一覽

制表：姚堯

（編輯 上官夢(mèng)露 策劃 張穎）