80后私募基金新生代成長(zhǎng)記：從崩盤(pán)到投資閉環(huán)邏輯形成

    ——專訪大連峰嵐投資創(chuàng)始人陳霖

    ■本報(bào)記者 張志偉 王思文

    實(shí)習(xí)生 李楷

    “Hi，大家好，我是蔣萊萊！”

    蔣萊萊，是浙江衛(wèi)視《智造將來(lái)》節(jié)目中出現(xiàn)的一個(gè)一頭銀色短發(fā)，一身銀白色護(hù)甲，說(shuō)話對(duì)答如流，眼睛還能俏皮地眨一眨的智能人形仿生服務(wù)機(jī)器人，她在節(jié)目中是著名主持人蔣昌建的助理，她曾是爆款流量的話題中心。

    “生產(chǎn)”蔣萊萊的公司名叫盤(pán)錦伊艾克斯機(jī)器人有限公司。這家公司的背后，有著一批對(duì)國(guó)內(nèi)仿生人形機(jī)器人技術(shù)發(fā)展充滿熱忱的企業(yè)家和專業(yè)投資機(jī)構(gòu)。他們是一批科技創(chuàng)新者，是實(shí)打?qū)嵉?0后。

    近期，《證券日?qǐng)?bào)》記者走進(jìn)這家公司的投資方之一，大連峰嵐投資有限公司。公司創(chuàng)始人兼總經(jīng)理陳霖對(duì)記者講述了他的“別樣”投資故事。

    13歲跟著母親搶購(gòu)基金

    陳霖與資本市場(chǎng)的緣分，要從13歲跟著母親購(gòu)買基金開(kāi)始。

    從小就是各級(jí)奧賽?？偷年惲卦跀?shù)學(xué)上有著遠(yuǎn)超同齡人的天賦，對(duì)數(shù)字的敏感度讓他在年少時(shí)很輕松地把圓周率背到了五十多位。高中時(shí)代，數(shù)學(xué)的天賦將陳霖帶到了記錄股市交易數(shù)據(jù)的世界里。每天，陳霖都要整理從收音機(jī)里傳播出來(lái)的股市交易數(shù)據(jù)，再?gòu)?fù)述給忙于家務(wù)的母親聽(tīng)。日復(fù)一日，這位少年早已將幾十只股票的走勢(shì)爛熟于心。

    緊接著便是實(shí)操。陳霖的第一筆投資金額是家里的5萬(wàn)塊錢(qián)，他跟記者回憶：“那時(shí)我在上大學(xué)，圖書(shū)館里所有跟資本市場(chǎng)相關(guān)的中外文書(shū)籍早就讓我讀完了，但我的實(shí)操經(jīng)驗(yàn)還不夠，于是我就經(jīng)?；ㄗ约阂恢艿纳钯M(fèi)請(qǐng)營(yíng)業(yè)部里的股民吃飯，偷師學(xué)藝。我還買了BP機(jī)，一次交易的成本就得四五塊錢(qián)，那個(gè)年代是不小的數(shù)字。”

    在初期投資實(shí)踐的道路上，他已靠自學(xué)鉆研學(xué)習(xí)的盤(pán)口技術(shù)分析與基本面分析建立起對(duì)盤(pán)面的敏銳感覺(jué)，四年下來(lái)，陳霖不僅自己的財(cái)富翻了三四倍，還帶動(dòng)了不少身邊的朋友參與到二級(jí)市場(chǎng)中來(lái)。

    那時(shí)的他，還不知道數(shù)學(xué)天賦已悄然引領(lǐng)著他建立起投資的管理理念和技術(shù)基礎(chǔ)。他還未意識(shí)到，投資將成為他未來(lái)的事業(yè)。

    從崩盤(pán)到投資閉環(huán)邏輯形成

    二級(jí)市場(chǎng)的10年磨練史，讓陳霖愈發(fā)對(duì)投資產(chǎn)生興趣。如今，陳霖已是兩家私募公司的實(shí)控人，并于2015年創(chuàng)立大連峰嵐投資有限公司，旨在打造一個(gè)一二級(jí)市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)的精品投行。目前峰嵐投資已成為市場(chǎng)上為數(shù)不多同時(shí)擁有私募股權(quán)投資基金和私募證券基金兩塊牌照的基金管理人。

    目前公司業(yè)務(wù)范圍包括股權(quán)投資、定增并購(gòu)、產(chǎn)業(yè)基金和證券量化交易，其投資和投顧項(xiàng)目有蒂艾斯、聯(lián)影醫(yī)療、達(dá)闥科技、映翰通、東潤(rùn)環(huán)能等。公司的股權(quán)投資邏輯是根據(jù)不同標(biāo)的的質(zhì)地和具體情況分為并購(gòu)重組、PIPE投資、控股運(yùn)營(yíng)。截至目前兩家公司共計(jì)發(fā)行備案股權(quán)基金7支，證券基金3支；已成功退出5支。

    企業(yè)的飛速發(fā)展離不開(kāi)創(chuàng)始人的投資管理邏輯和風(fēng)控意識(shí)。在20年資本市場(chǎng)的摸爬滾打中，陳霖經(jīng)歷過(guò)大多數(shù)投資者都不曾經(jīng)歷過(guò)的“坎兒”。

    2009年年初，借助大學(xué)畢業(yè)幾年內(nèi)積攢下的人脈，以及自己良好的信譽(yù)，陳霖終于可以在資本市場(chǎng)大展身手，手下所執(zhí)掌的資金規(guī)模不可同日而語(yǔ)。對(duì)于陳霖來(lái)說(shuō)，時(shí)隔十年再次親手操盤(pán)股票市場(chǎng)是一次乘風(fēng)化龍的機(jī)會(huì)。面對(duì)2008年金融危機(jī)之后股市的疲軟，陳霖精準(zhǔn)而又干脆的操作使得自己客戶一年的凈收益率達(dá)到300%到400%左右。然而他手中的資金池越擴(kuò)越大，當(dāng)中正蘊(yùn)含著他不自知的暗礁險(xiǎn)灘。

    陳霖跟記者感嘆：“我在2010之前太順了，結(jié)果就是自信到一定地步后變成了自負(fù)。”

    2010年，陳霖遭遇人生中第一次滑鐵盧。面對(duì)突如其來(lái)的變化，陳霖被“爆倉(cāng)”了。一夜之間，一時(shí)風(fēng)頭無(wú)兩的投資人仿佛變成了過(guò)街老鼠一般。

    “我沒(méi)有清倉(cāng)，因?yàn)槲抑酪坏┣鍌}(cāng)就徹底輸了。”面對(duì)著氣勢(shì)洶洶上門(mén)的客戶們，陳霖選擇了承擔(dān)下所有的責(zé)任。陳霖回憶道：“當(dāng)時(shí)風(fēng)言風(fēng)語(yǔ)越來(lái)越多，我父母氣的都想和我斷絕關(guān)系。家里的房子和車都被賣掉來(lái)還錢(qián)，還天天都有找上門(mén)要錢(qián)的。”

    面對(duì)這樣的絕境，很多“慕名而來(lái)”的朋友，甚至一些相交多年的朋友都退縮了。對(duì)于陳霖來(lái)說(shuō)，哪怕束手旁觀也是人之常情，但是更有甚者在圈子里推波助瀾散布消息，這對(duì)于一向待人以誠(chéng)的陳霖來(lái)說(shuō)，是不啻于爆倉(cāng)的打擊。

    陳霖坦誠(chéng)道，那時(shí)候他無(wú)數(shù)次想過(guò)從海邊的懸崖上一躍而下。

    在那段至暗時(shí)刻里，陳霖有失也有得，失了資金，但得了教訓(xùn)，也得到了一批真正的朋友。在一年多的時(shí)間，陳霖清償了所有的補(bǔ)償款，并不斷迭代投資觀念。

    “投資人喜歡談賺多少倍的錢(qián)，而基金管理人永遠(yuǎn)會(huì)把風(fēng)控放在第一位！”經(jīng)歷過(guò)那次人生低谷，使陳霖深刻理解了資本市場(chǎng)的殘酷性以及風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性，在日后的資本運(yùn)作中建立起了一套屬于峰嵐的良性投資閉環(huán)邏輯。

    與此同時(shí)，陳霖還在實(shí)踐中總結(jié)出了一套自己獨(dú)到的“私募方法論”：即“道”與“術(shù)”。陳霖告訴記者，所謂股權(quán)的“道”，既是價(jià)值的創(chuàng)造：簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)股權(quán)投資的本質(zhì)收益是估值的增長(zhǎng)而非管理費(fèi)收入，未來(lái)的私募股權(quán)基金賺錢(qián)邏輯一定是賺的是細(xì)分深耕的錢(qián)，是專業(yè)價(jià)值的錢(qián)。

    什么才是私募基金的“術(shù)”？在私募基金“募、投、管、退”這個(gè)閉環(huán)邏輯中，比起一味地銷售密集資金打法，峰嵐投資始終以運(yùn)營(yíng)思維來(lái)進(jìn)行投資管理，全面幫助被投企業(yè)運(yùn)營(yíng)以及資源導(dǎo)入，從資本、人才、管理體系等各個(gè)方面為企業(yè)賦能。

    言出必行 重信守諾

    塞翁失馬，焉知非福？2011年之后，陳霖在各大私募基金項(xiàng)目組輾轉(zhuǎn)三年，他言出必行，重信守諾的名聲越傳越廣。

    2015年，在大學(xué)校友資源的支持下，他創(chuàng)立了自己的峰嵐投資。

    因緣際遇，陳霖在大連理工大學(xué)青友會(huì)的聚會(huì)上聽(tīng)到一個(gè)非常有潛力的項(xiàng)目——蒂艾斯。當(dāng)其他人僅停留在好奇階段時(shí)，陳霖通過(guò)自己對(duì)相關(guān)技術(shù)和市場(chǎng)容量的研究和分析，意識(shí)到這是一次不可錯(cuò)失的絕好的投資機(jī)會(huì)。

    投資伊始，陳霖堅(jiān)持貫徹自身的“賦能式投資”理念。陳霖告訴記者，蒂艾斯就是“賦能式投資理念”的典型案例，當(dāng)時(shí)他每日都和財(cái)務(wù)總監(jiān)一起親自過(guò)目現(xiàn)金流量表，親自牽頭制定了全新的預(yù)算制度和財(cái)務(wù)報(bào)表審核制度，投資后每月對(duì)公司銷售報(bào)表進(jìn)行分析總結(jié)，同時(shí)為公司引入了諸多人工智能產(chǎn)業(yè)鏈上下游資源，為公司長(zhǎng)期戰(zhàn)略布局提供建設(shè)性意見(jiàn)。

    在陳霖以及公司團(tuán)隊(duì)的努力下，蒂艾斯完成股改并在2017年9月份成功掛牌新三板，同時(shí)也明確了公司未來(lái)在人工智能方面的戰(zhàn)略規(guī)劃。

    談及人工智能，陳霖認(rèn)為：“人工智能浪潮已來(lái)，隨著人工智能技術(shù)在基礎(chǔ)層、技術(shù)層的快速迭代和應(yīng)用場(chǎng)景的不斷擴(kuò)展，其未來(lái)的增速遠(yuǎn)不止目前的50%。在未來(lái)五到十年內(nèi)，每一個(gè)行業(yè)都會(huì)和人工智能技術(shù)深度結(jié)合，這也意味著人工智能領(lǐng)域的投資將以“AI+行業(yè)”的方式展開(kāi)，如安防、醫(yī)療、無(wú)人駕駛等都會(huì)升級(jí)轉(zhuǎn)換。”

    未來(lái)，陳霖將公司戰(zhàn)略定位在國(guó)內(nèi)投資環(huán)境的不斷完善以及投資者理念提升的進(jìn)程中，希望集中精力帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)打造“小而美”的精品私募，發(fā)現(xiàn)價(jià)值，創(chuàng)造價(jià)值。

    2019年，是陳霖進(jìn)入資本市場(chǎng)的第20年，這是重新啟程的一年。在專訪的結(jié)尾，記者問(wèn)陳霖：“經(jīng)歷風(fēng)雨后，現(xiàn)在的你有什么不同？”他微笑坦然：“人生是一場(chǎng)修行，我每天早上四點(diǎn)起床，天氣允許的話會(huì)去到海邊散步、坐在海邊冥想，這是總結(jié)和思考的‘運(yùn)動(dòng)’，也是追尋內(nèi)心寧?kù)o的方式，現(xiàn)在的我也非常喜歡從閱讀中尋求人生的感悟和改變的力量，比以往任何時(shí)候更加懂得知足與感恩。”

    在陳霖看來(lái)，投資不看短期，不論波動(dòng)，只要專注、專業(yè)于行業(yè)，就將坐看云起時(shí)。