開(kāi)源證券副總裁張國(guó)勇：鞏固提高差異化競(jìng)爭(zhēng)能力 滿足不同私募機(jī)構(gòu)交易需求

    本報(bào)記者 王寧

    日前，由開(kāi)源證券舉辦的“量化投資與智能交易峰會(huì)暨開(kāi)源證券核心交易平臺(tái)KMAX發(fā)布會(huì)”在上海舉行，其旗下“一站式”智能核心交易平臺(tái)KMAX也在本次活動(dòng)上正式發(fā)布。開(kāi)源證券副總裁張國(guó)勇向記者表示，當(dāng)前國(guó)內(nèi)私募證券行業(yè)正處快速發(fā)展時(shí)期，作為資管行業(yè)的交易服務(wù)機(jī)構(gòu)，開(kāi)源證券將立足于長(zhǎng)期的技術(shù)投入、資源整合、生態(tài)建設(shè)，鞏固和提高差異化競(jìng)爭(zhēng)能力，滿足不同私募機(jī)構(gòu)的交易需求。

    未來(lái)五年私募行業(yè)仍將處于告訴發(fā)展階段

    今年來(lái)，國(guó)內(nèi)私募證券行業(yè)正處快速發(fā)展時(shí)期。基金業(yè)協(xié)會(huì)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至11月，私募證券基金存續(xù)規(guī)模達(dá)6.1萬(wàn)億，較比年初的3.77萬(wàn)億增長(zhǎng)近60%，一年新增規(guī)模相當(dāng)于2019年底存續(xù)的規(guī)模。對(duì)此，開(kāi)源證券預(yù)計(jì)，未來(lái)五年私募行業(yè)仍將處于高速發(fā)展階段，不管是行業(yè)管理規(guī)范性，產(chǎn)品種類豐富性，還是私募生態(tài)的多樣化，均會(huì)出現(xiàn)質(zhì)的變化。

    “而究其原因，這種轉(zhuǎn)變離不開(kāi)兩個(gè)重要的因素。”張國(guó)勇對(duì)記者說(shuō)，一是國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)已進(jìn)入機(jī)構(gòu)化時(shí)代，即原本以散戶為主的市場(chǎng)參與主體，逐步向?qū)I(yè)投資者轉(zhuǎn)變，專業(yè)投資者包括公募、私募、保險(xiǎn)、外資等，這鐘轉(zhuǎn)變是伴隨著國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)成熟度的提升、各種制度規(guī)則的不斷完善而發(fā)生的，是不可逆的。二是在打破剛兌、房住不炒等背景下，居民財(cái)富搬家下，催生出多樣化的基金產(chǎn)品需求。而私募證券行業(yè)則提供了有特色且有競(jìng)爭(zhēng)力的資管產(chǎn)品，其中包括量化類私募，在今年整體市場(chǎng)無(wú)大行情或處結(jié)構(gòu)化行情下，量化類私募總體表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。

    事實(shí)上，當(dāng)前的量化基金也正處供需兩旺快速發(fā)展階段。張國(guó)勇表示，隨著資本市場(chǎng)改革的深入，注冊(cè)制、科創(chuàng)板、融資融券等一系列制度推出，既豐富了可交易的品種和對(duì)沖工具，又活躍了市場(chǎng)，給予量化基金良好的投資環(huán)境。同時(shí)，量化基金采用相對(duì)客觀科學(xué)的投資策略，收益風(fēng)險(xiǎn)更容易控制和驗(yàn)證，成為了傳統(tǒng)非標(biāo)和理財(cái)?shù)奶娲援a(chǎn)品。

    “當(dāng)前，已經(jīng)有一批量化私募脫穎而出，超過(guò)百億的私募中量化占了相當(dāng)多的比例。最近3年的快速發(fā)展過(guò)程，很大程度上是頭部量化私募的崛起。未來(lái)隨著量化策略的豐富，投資者教育的深入，我們會(huì)看到更多肩部私募加入百億規(guī)模俱樂(lè)部。”張國(guó)勇認(rèn)為。

    為滿足不同私募機(jī)構(gòu)交易需求努力

    而作為資管行業(yè)的交易服務(wù)機(jī)構(gòu)，在公募和私募基金行業(yè)迅猛發(fā)展的背景下，開(kāi)源證券要如何把握其中的機(jī)遇？張國(guó)勇對(duì)記者表示，私募業(yè)務(wù)是券商機(jī)構(gòu)化轉(zhuǎn)型和財(cái)富轉(zhuǎn)型的重要組成部分，開(kāi)源將立足于長(zhǎng)期的技術(shù)投入、資源整合、生態(tài)建設(shè)，鞏固和提高差異化的競(jìng)爭(zhēng)能力，滿足不同私募機(jī)構(gòu)的交易需求。

    具體來(lái)看，機(jī)構(gòu)客戶的服務(wù)要求具有多樣性、全方位的特點(diǎn)，服務(wù)內(nèi)容包括資金、業(yè)務(wù)、系統(tǒng)、機(jī)房和網(wǎng)絡(luò)等。據(jù)張國(guó)勇介紹，近幾年來(lái)，公司正在持續(xù)發(fā)力機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)服務(wù)轉(zhuǎn)型。在機(jī)房和網(wǎng)絡(luò)方面，開(kāi)源證券于上交所和深交所均建設(shè)了專屬萬(wàn)兆低延遲機(jī)房，配備了當(dāng)前最先進(jìn)的硬件設(shè)備；交易系統(tǒng)方面，開(kāi)源證券以自研KMAX為核心，以客戶需求為驅(qū)動(dòng)，打造機(jī)構(gòu)客戶專屬交易服務(wù)平臺(tái)；業(yè)務(wù)支持方面，開(kāi)源證券建立了券商結(jié)算模式、融資融券、FOF投資、基金銷售等多種業(yè)務(wù)服務(wù)，全面加強(qiáng)與機(jī)構(gòu)客戶的合作；客戶服務(wù)方面，開(kāi)源證券從細(xì)節(jié)入手，優(yōu)化所有流程節(jié)點(diǎn)，嚴(yán)控審批進(jìn)度，提高用戶體驗(yàn)度。

    據(jù)了解，目前開(kāi)源證券已經(jīng)形成一體化機(jī)構(gòu)客戶服務(wù)模式，構(gòu)建了低延遲的基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境、極速交易系統(tǒng)，提供全方位交易要素服務(wù)。其中，KMAX作為面向機(jī)構(gòu)投資者的“一站式交易解決方案”，能夠通過(guò)極簡(jiǎn)界面、極簡(jiǎn)接口滿足不同類型機(jī)構(gòu)客戶交易需求。對(duì)于量化機(jī)構(gòu)，能夠提供極速的交易通道，滿足其對(duì)速度的需求；對(duì)于傳統(tǒng)多頭策略機(jī)構(gòu)，能夠管理多個(gè)賬號(hào)，實(shí)現(xiàn)公平交易。其算法和T0服務(wù)既能夠降低交易成本也能增厚收益。

    據(jù)悉，該平臺(tái)完全由開(kāi)源證券自主研發(fā)，目前已實(shí)現(xiàn)了全業(yè)務(wù)、全市場(chǎng)支持。與其它競(jìng)品相比，研發(fā)體系扁平化，直接對(duì)接客戶第一手需求，可以根據(jù)機(jī)構(gòu)客戶和市場(chǎng)的要求迅速迭代，達(dá)到高速響應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展的要求。

    對(duì)于下一步的計(jì)劃，張國(guó)勇表示，將以機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型為契機(jī)，不斷加大金融科技創(chuàng)新的力度，通過(guò)自主研發(fā)核心交易系統(tǒng)可以解決新業(yè)態(tài)、新模式下的機(jī)構(gòu)客戶交易需求，快速提供解決方案，提升公司整體服務(wù)能力。此外，公司未來(lái)將進(jìn)一步提高金融科技創(chuàng)新能力和科技投入力度，以技術(shù)推動(dòng)交易模式、交易形態(tài)方面的革新和進(jìn)步。

（編輯 張偉）