私募基金受歡迎 資產(chǎn)配置全球化

    一位不愿具名的新西蘭華人向筆者講述了他在新西蘭投資私募基金的情況。筆者發(fā)現(xiàn)，這里的私募基金與中國(guó)有很大不同，有點(diǎn)類似國(guó)內(nèi)的“陽(yáng)光私募”。

    該人士為中國(guó)資深金融從業(yè)者，2010年左右旅居新西蘭，起初也投資過(guò)一段時(shí)間的紐股（新西蘭又稱紐西蘭），不過(guò)當(dāng)時(shí)紐股尚未進(jìn)入上升通道。在對(duì)新西蘭有一定了解以后，他發(fā)現(xiàn)本地居民很少直接買股票，多數(shù)都是投資私募基金，在研究了本地基金市場(chǎng)之后，他迅速清倉(cāng)了股票，轉(zhuǎn)投基金。主要原因有：

    首先，與國(guó)內(nèi)的基金投資不同，新西蘭的基金市場(chǎng)發(fā)展歷程更長(zhǎng)，市場(chǎng)運(yùn)作與監(jiān)管都更為健全，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)雖然略高于存款，但仍屬于低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)囊环N方式。雖然名為“私募基金”，但新西蘭其實(shí)沒(méi)有“公募基金”一說(shuō)，基金公司的所有權(quán)均為私人所有，但是需要在新西蘭金融市場(chǎng)監(jiān)管局（FMA）注冊(cè)并接受監(jiān)管，所有信息在FMA官網(wǎng)可以查，因此不會(huì)發(fā)生卷款跑路的情況。

    其次，新西蘭的私募基金不像中國(guó)的私募對(duì)投資收益進(jìn)行分成，而是跟公募基金一樣只提取管理費(fèi)，費(fèi)率在1%左右，與新西蘭股市的交易成本相當(dāng)。而私募基金的管理團(tuán)隊(duì)更專業(yè)，可以將資產(chǎn)進(jìn)行全球配置。兩相對(duì)比，將資金交給專業(yè)人士打理無(wú)疑是更明智的選擇。這也是全球范圍內(nèi)的成熟市場(chǎng)散戶比例均較低的原因。

    那么，這家私募基金到底戰(zhàn)績(jī)?nèi)绾文?？該人士透露?ldquo;收益率還不錯(cuò)，8年來(lái)年化收益率稅費(fèi)后10%左右”。而NZX50指數(shù)近8年漲幅為190%，年化約8%，考慮到交易成本，這一年化收益率還將縮水，并且A股投資者都清楚，中小投資者想跑贏大盤并不容易。

    接受筆者采訪的人士展示了他投資的私募當(dāng)前的資產(chǎn)配置情況：國(guó)際固定收益產(chǎn)品26.2%，新西蘭股權(quán)20.75%，國(guó)際股權(quán)20.18%，澳大利亞股權(quán)14.59%，上市房產(chǎn)9.08%，新西蘭固定收益產(chǎn)品7.72%，現(xiàn)金1.48%。可以看到，這樣的資產(chǎn)配置靠一己之力是無(wú)法實(shí)現(xiàn)的。

    值得一提的是，私募基金的投資情況會(huì)在其官網(wǎng)上定期公布，類似國(guó)內(nèi)公募基金的定期報(bào)告，除了各資產(chǎn)類別的持倉(cāng)情況，還有前十大持股等信息，筆者看到截至5月31日，該基金的前十大重倉(cāng)股中有5家新西蘭上市公司，2家澳大利亞公司，此外還有美國(guó)、英國(guó)和法國(guó)上市公司各1家。

    那么，新西蘭私募基金的起投門檻是多少呢？不同于國(guó)內(nèi)的知名私募動(dòng)輒100萬(wàn)元甚至500萬(wàn)元起投，新西蘭私募基金的門檻多數(shù)在5萬(wàn)新西蘭元上下，合人民幣25萬(wàn)元左右。而新西蘭的銀行定期存款的門檻不低，為1萬(wàn)新西蘭元起存。