風(fēng)險(xiǎn)偏好回升 私募深挖航運(yùn)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的

    賣方策略普遍認(rèn)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好可迅速修復(fù)，市場(chǎng)將迎來(lái)較好做多機(jī)會(huì)。而作為買方的私募也悄悄布局，一方面，繼續(xù)關(guān)注TMT、醫(yī)藥、消費(fèi)行業(yè)的投資機(jī)會(huì)；另一方面，深入挖掘航運(yùn)板塊的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

    風(fēng)險(xiǎn)偏好回升

    方正策略表示，從近期最新的變化來(lái)看，負(fù)面因素均出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，悲觀預(yù)期正在不斷修正，核心在于三點(diǎn)：一是經(jīng)濟(jì)悲觀預(yù)期正逐步修復(fù)，4月份的工業(yè)、出口、物價(jià)、信貸、社融數(shù)據(jù)均表現(xiàn)不錯(cuò)；二是流動(dòng)性環(huán)境較之前明顯改善，資管新規(guī)落地，且寬限期時(shí)間延長(zhǎng)，過(guò)渡期延長(zhǎng)1年半給金融機(jī)構(gòu)更充足的整改和轉(zhuǎn)型時(shí)間，標(biāo)志著金融去杠桿階段性緩釋，流動(dòng)性拐點(diǎn)確認(rèn)；三是國(guó)內(nèi)政策出現(xiàn)關(guān)鍵調(diào)整，定向降準(zhǔn)、持續(xù)擴(kuò)大內(nèi)需等，有助于經(jīng)濟(jì)預(yù)期的修復(fù)和風(fēng)險(xiǎn)偏好的提升。

    海通證券也表示，過(guò)去兩個(gè)月利空因素漸去：一是擔(dān)憂內(nèi)需（宏觀政策已微調(diào)），二是擔(dān)憂金融監(jiān)管（資管新規(guī)正式稿比征求意見(jiàn)稿更柔和）。市場(chǎng)首先會(huì)回到3月份的震蕩區(qū)間，對(duì)應(yīng)的上證綜指為3200-3500點(diǎn)。未來(lái)隨著企業(yè)盈利等基本面數(shù)據(jù)確認(rèn)繼續(xù)維持高增長(zhǎng)，市場(chǎng)中樞將進(jìn)一步抬升。

    布局航運(yùn)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的

    隨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的修復(fù)，滬深指數(shù)已經(jīng)在21日和22日連續(xù)兩日收陽(yáng)。事實(shí)上，私募也在積極布局。

    深圳一私募合伙人表示，從全市場(chǎng)來(lái)看，相關(guān)出口行業(yè)和進(jìn)口依賴度較高的行業(yè)將受益，對(duì)市場(chǎng)形成利好。其中知識(shí)產(chǎn)權(quán)的重視程度提升，有助于成長(zhǎng)板塊的投資和創(chuàng)新，有利于其長(zhǎng)期發(fā)展。同時(shí)，航運(yùn)相關(guān)個(gè)股處于長(zhǎng)期底部，此前因貿(mào)易摩擦，航運(yùn)板塊估值持續(xù)承壓，當(dāng)前最大的風(fēng)險(xiǎn)解除，其估值有望修復(fù)。

    上海國(guó)鈺投資合伙人李濤對(duì)記者表示，航運(yùn)業(yè)的周期是10-15年，目前已經(jīng)來(lái)到周期拐點(diǎn)之上，航運(yùn)板塊可能在一年之內(nèi)有較好表現(xiàn)。航運(yùn)板塊近期的大事件有中遠(yuǎn)?？厥召?gòu)東方海外上周獲國(guó)家發(fā)改委備案，這一事件可能提振航運(yùn)板塊走強(qiáng)。

    李濤進(jìn)一步表示，科技板塊也可深入挖掘優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

    品今資管總經(jīng)理仇彥英表示，此前貿(mào)易問(wèn)題對(duì)一些板塊特別是一些科技類個(gè)股形成制約，對(duì)出口占比較大的行業(yè)也有較大影響。眼下不確定因素消除，有利于股市穩(wěn)定和相關(guān)行業(yè)企穩(wěn)回升。不過(guò)最佳選擇還是那些景氣向好的行業(yè)與公司，如石化、醫(yī)藥、食品飲料等。

    格雷投資合伙人杜可君提醒，需要關(guān)注6月之后美聯(lián)儲(chǔ)是否加息，以及國(guó)內(nèi)對(duì)應(yīng)的貨幣政策。此外，還要關(guān)注石油價(jià)格持續(xù)上漲是否會(huì)帶來(lái)持續(xù)性的通脹輸入。