風(fēng)險偏好回升 私募深挖航運優(yōu)質(zhì)標(biāo)的

    賣方策略普遍認(rèn)為市場風(fēng)險偏好可迅速修復(fù)，市場將迎來較好做多機會。而作為買方的私募也悄悄布局，一方面，繼續(xù)關(guān)注TMT、醫(yī)藥、消費行業(yè)的投資機會；另一方面，深入挖掘航運板塊的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

    風(fēng)險偏好回升

    方正策略表示，從近期最新的變化來看，負(fù)面因素均出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，悲觀預(yù)期正在不斷修正，核心在于三點：一是經(jīng)濟悲觀預(yù)期正逐步修復(fù)，4月份的工業(yè)、出口、物價、信貸、社融數(shù)據(jù)均表現(xiàn)不錯；二是流動性環(huán)境較之前明顯改善，資管新規(guī)落地，且寬限期時間延長，過渡期延長1年半給金融機構(gòu)更充足的整改和轉(zhuǎn)型時間，標(biāo)志著金融去杠桿階段性緩釋，流動性拐點確認(rèn)；三是國內(nèi)政策出現(xiàn)關(guān)鍵調(diào)整，定向降準(zhǔn)、持續(xù)擴大內(nèi)需等，有助于經(jīng)濟預(yù)期的修復(fù)和風(fēng)險偏好的提升。

    海通證券也表示，過去兩個月利空因素漸去：一是擔(dān)憂內(nèi)需（宏觀政策已微調(diào)），二是擔(dān)憂金融監(jiān)管（資管新規(guī)正式稿比征求意見稿更柔和）。市場首先會回到3月份的震蕩區(qū)間，對應(yīng)的上證綜指為3200-3500點。未來隨著企業(yè)盈利等基本面數(shù)據(jù)確認(rèn)繼續(xù)維持高增長，市場中樞將進一步抬升。

    布局航運優(yōu)質(zhì)標(biāo)的

    隨著市場風(fēng)險偏好的修復(fù)，滬深指數(shù)已經(jīng)在21日和22日連續(xù)兩日收陽。事實上，私募也在積極布局。

    深圳一私募合伙人表示，從全市場來看，相關(guān)出口行業(yè)和進口依賴度較高的行業(yè)將受益，對市場形成利好。其中知識產(chǎn)權(quán)的重視程度提升，有助于成長板塊的投資和創(chuàng)新，有利于其長期發(fā)展。同時，航運相關(guān)個股處于長期底部，此前因貿(mào)易摩擦，航運板塊估值持續(xù)承壓，當(dāng)前最大的風(fēng)險解除，其估值有望修復(fù)。

    上海國鈺投資合伙人李濤對記者表示，航運業(yè)的周期是10-15年，目前已經(jīng)來到周期拐點之上，航運板塊可能在一年之內(nèi)有較好表現(xiàn)。航運板塊近期的大事件有中遠(yuǎn)?？厥召彇|方海外上周獲國家發(fā)改委備案，這一事件可能提振航運板塊走強。

    李濤進一步表示，科技板塊也可深入挖掘優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

    品今資管總經(jīng)理仇彥英表示，此前貿(mào)易問題對一些板塊特別是一些科技類個股形成制約，對出口占比較大的行業(yè)也有較大影響。眼下不確定因素消除，有利于股市穩(wěn)定和相關(guān)行業(yè)企穩(wěn)回升。不過最佳選擇還是那些景氣向好的行業(yè)與公司，如石化、醫(yī)藥、食品飲料等。

    格雷投資合伙人杜可君提醒，需要關(guān)注6月之后美聯(lián)儲是否加息，以及國內(nèi)對應(yīng)的貨幣政策。此外，還要關(guān)注石油價格持續(xù)上漲是否會帶來持續(xù)性的通脹輸入。