■本報(bào)見習(xí)記者 王寧
日前,中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長洪磊在“第四屆全球私募基金西湖峰會(huì)”上表示,中基協(xié)接下來會(huì)加快優(yōu)化行業(yè)制度環(huán)境建設(shè),例如在短期內(nèi)基金法難以修改的情況下,應(yīng)當(dāng)加快私募基金條例出臺(tái),對私募基金進(jìn)行明確界定,對投資業(yè)務(wù)和融資業(yè)務(wù)進(jìn)行有效區(qū)分。
他認(rèn)為,目前當(dāng)務(wù)之急是推動(dòng)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》配套規(guī)則盡快落地。而長期來看,應(yīng)當(dāng)在《信托法》、《基金法》框架下對各類資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)正本清源,實(shí)現(xiàn)全社會(huì)資產(chǎn)管理規(guī)則統(tǒng)一;應(yīng)當(dāng)加快研究重塑資本市場稅收體系,建立公平、中性稅負(fù)機(jī)制,促進(jìn)長期資本形成,服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展。
洪磊透露,中基協(xié)接下來還會(huì)致力于行業(yè)信用體系和行業(yè)競爭生態(tài)方面建設(shè)。例如,將會(huì)以“7+2”自律規(guī)則體系為基礎(chǔ),在登記備案、基金募集、投資運(yùn)作環(huán)節(jié)推動(dòng)基金管理人與中介機(jī)構(gòu)、基金管理人與投資者、基金管理人與被投企業(yè)之間形成三重信用博弈,讓市場主體行為回歸市場,讓私募基金管理人關(guān)注的焦點(diǎn)從監(jiān)管部門回到自身信用、客戶利益和實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求。
在提升行業(yè)競爭生態(tài)方面,洪磊表示,中基協(xié)將推動(dòng)資產(chǎn)管理市場形成“基礎(chǔ)資產(chǎn)—投資工具—大類資產(chǎn)配置”三層有機(jī)架構(gòu),鼓勵(lì)投資銀行、基金管理人和大類資產(chǎn)管理人專業(yè)化分工和相互制衡,形成多層有機(jī)生態(tài)。
洪磊指出,基礎(chǔ)資產(chǎn)的創(chuàng)設(shè)應(yīng)當(dāng)交給投資銀行,完成基礎(chǔ)資產(chǎn)的權(quán)屬分割,實(shí)現(xiàn)份額化、可交易;從基礎(chǔ)資產(chǎn)到組合投資,應(yīng)當(dāng)交給各類專業(yè)投資工具提供者——基金管理人,發(fā)揮基金管理人挖掘投資標(biāo)的內(nèi)在價(jià)值的能力,為投資者的利益構(gòu)建特定投資組合,打造適合不同市場周期的投資工具。
此外,從投資組合工具到大類資產(chǎn)配置,應(yīng)當(dāng)交給養(yǎng)老金、理財(cái)資金和保險(xiǎn)資金等FOF管理人,通過目標(biāo)日期基金(TDFs)、目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金(TRFs)等配置型工具,專注于長周期資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管理,開發(fā)滿足不同人群生命周期需求的全面解決方案。
據(jù)了解,我國私募基金的資金來源中,來自各類養(yǎng)老金、社會(huì)公益基金、保險(xiǎn)資金、主權(quán)財(cái)富基金等長周期配置資產(chǎn)的比例不足1%,而美國超過40%。
洪磊表示,應(yīng)當(dāng)在《基金法》框架下,盡快制定大類資產(chǎn)配置管理辦法,引導(dǎo)非保本理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型為大類資產(chǎn)配置服務(wù)。與此同時(shí),協(xié)會(huì)全力支持稅收遞延型第三支柱——個(gè)人養(yǎng)老賬戶的全面實(shí)施與落地工作。
洪磊說,個(gè)人養(yǎng)老賬戶應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持普適性、自主性和效率優(yōu)先,能夠?yàn)槿魏斡凶灾黟B(yǎng)老意愿的個(gè)人提供零門檻進(jìn)入的便利,充分保護(hù)個(gè)人選擇權(quán)和受益權(quán),將稅收遞延優(yōu)惠、資產(chǎn)配置選擇落實(shí)到賬戶,在養(yǎng)老金融產(chǎn)品層面堅(jiān)持專業(yè)化分工、低成本運(yùn)作和嚴(yán)格監(jiān)管,推動(dòng)各類養(yǎng)老金融產(chǎn)品在產(chǎn)品屬性、養(yǎng)老支付和管理成本上充分競爭。
產(chǎn)因城強(qiáng),城因產(chǎn)興。工業(yè)化與城市化是經(jīng)濟(jì)社會(huì)……[詳情]
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