資本市場(chǎng)賦能擦亮“專精特新”金字招牌

    吳曉璐

    12月1日，在2024專精特新中小企業(yè)發(fā)展大會(huì)上，工信部和證監(jiān)會(huì)發(fā)布了第三批9家區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)“專精特新”專板名單。至此，“專精特新”專板建設(shè)方案?jìng)浒傅膮^(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)累計(jì)達(dá)到26家。

    專精特新企業(yè)是推進(jìn)新型工業(yè)化、發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的重要力量。黨的二十屆三中全會(huì)審議通過的《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革、推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化的決定》提出，構(gòu)建促進(jìn)專精特新中小企業(yè)發(fā)展壯大機(jī)制。

    近年來，資本市場(chǎng)深化改革持續(xù)推進(jìn)，引導(dǎo)更多資源要素向新質(zhì)生產(chǎn)力集聚。從區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)到新三板，再到滬深北交易所，多層次資本市場(chǎng)不斷優(yōu)化，專精特新企業(yè)梯度培育體系不斷完善，為企業(yè)發(fā)展壯大營(yíng)造了良好環(huán)境，持續(xù)擦亮“專精特新”金字招牌。

    首先，提升A股對(duì)新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新技術(shù)的包容度，加大對(duì)突破關(guān)鍵核心技術(shù)企業(yè)的支持。

    今年以來，圍繞服務(wù)科技創(chuàng)新，證監(jiān)會(huì)推出了系列改革舉措，從上市融資、并購(gòu)重組、債券發(fā)行、私募投資等方面完善了服務(wù)科技創(chuàng)新的框架體系，并對(duì)突破關(guān)鍵核心技術(shù)的科技型企業(yè)建立全鏈條“綠色通道”機(jī)制。

    A股新上市企業(yè)中，“專精特新”企業(yè)占比連續(xù)兩年超70%。A股聚集了一批國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至12月3日，A股中有1163家專精特新“小巨人”企業(yè)。

    其次，深化新三板改革，增強(qiáng)市場(chǎng)培育、規(guī)范、服務(wù)和樞紐功能。

    近年來，新三板深化改革步伐加快，優(yōu)化完善準(zhǔn)入機(jī)制和市場(chǎng)分層機(jī)制，支持符合條件的“專精特新”中小企業(yè)在新三板基礎(chǔ)層和創(chuàng)新層掛牌，夯實(shí)新三板規(guī)范培育功能。

    與此同時(shí)，新三板不斷探索創(chuàng)新，完善多層次資本市場(chǎng)間互聯(lián)互通機(jī)制，發(fā)揮新三板承上啟下的樞紐功能，不但對(duì)企業(yè)規(guī)范發(fā)展起到重要的培育作用，而且為滬深北交易所培育輸送了大量?jī)?yōu)質(zhì)上市資源。公開數(shù)據(jù)顯示，目前已有3203家“專精特新”中小企業(yè)在新三板掛牌。

    最后，高質(zhì)量建設(shè)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)“專精特新”專板，完善適合“專精特新”中小企業(yè)特點(diǎn)的服務(wù)和產(chǎn)品體系。

    “專精特新”專板已經(jīng)成為區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)服務(wù)“專精特新”中小企業(yè)的重要抓手，也是金融支持科技創(chuàng)新的新支點(diǎn)。2022年11月份，證監(jiān)會(huì)、工信部聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于高質(zhì)量建設(shè)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)“專精特新”專板的指導(dǎo)意見》，明確專板建設(shè)目標(biāo)為服務(wù)中小企業(yè)“專精特新”發(fā)展。

    近年來，區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)借助業(yè)務(wù)創(chuàng)新試點(diǎn)，整合各方資源，逐步建立起符合“專精特新”中小企業(yè)需求的服務(wù)體系和上市培育體系，不僅可以為企業(yè)提供股權(quán)、可轉(zhuǎn)債、股權(quán)質(zhì)押等融資服務(wù)，也可以提供登記托管、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、認(rèn)股權(quán)等權(quán)益管理服務(wù)，還可以提供規(guī)范運(yùn)作、輔導(dǎo)培訓(xùn)、并購(gòu)重組等上市前的培育服務(wù)，苗圃作用不斷提升。

    截至2024年10月底，區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)服務(wù)“專精特新”企業(yè)等優(yōu)質(zhì)企業(yè)超5萬家，累計(jì)實(shí)現(xiàn)股權(quán)、債券等直接融資約1萬億元；服務(wù)企業(yè)境內(nèi)外交易所上市163家，轉(zhuǎn)新三板掛牌1038家，被上市公司和新三板并購(gòu)59家。

    未來，隨著監(jiān)管部門繼續(xù)統(tǒng)籌推動(dòng)投資端和融資端改革，持續(xù)增強(qiáng)資本市場(chǎng)各項(xiàng)制度對(duì)于科技創(chuàng)新企業(yè)的包容性、適配性、精準(zhǔn)度，將進(jìn)一步促進(jìn)私募股權(quán)創(chuàng)投基金“募投管退”良性循環(huán)，支持科技創(chuàng)新的市場(chǎng)生態(tài)將不斷豐富，助力“專精特新”中小企業(yè)發(fā)展壯大。

（編輯 張博）