今日視點(diǎn)|保薦代表人要珍視和維護(hù)職業(yè)聲譽(yù)

    擇遠(yuǎn)

    9月20日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于修訂<證券公司保薦業(yè)務(wù)規(guī)則>的決定》，完善保薦代表人負(fù)面評(píng)價(jià)公示機(jī)制。修訂后的《證券公司保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》自發(fā)布之日起施行。

    2020年12月份，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)建立了保薦代表人分類(lèi)名單，即“保薦代表人分類(lèi)名單A（綜合執(zhí)業(yè)信息）”“保薦代表人分類(lèi)名單B（機(jī)構(gòu)驗(yàn)證類(lèi)）”“保薦代表人分類(lèi)名單C（處罰處分類(lèi)）”。根據(jù)本次修訂后的《證券公司保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》，協(xié)會(huì)對(duì)A類(lèi)名單做了進(jìn)一步完善，增加了項(xiàng)目撤否信息；并在A、B、C三類(lèi)名單基礎(chǔ)上新增一項(xiàng)保薦代表人分類(lèi)名單D（暫停業(yè)務(wù)類(lèi)）。

    此舉在進(jìn)一步壓實(shí)券商“看門(mén)人”責(zé)任的同時(shí)，也提醒保薦代表人在執(zhí)業(yè)過(guò)程中要遵守職業(yè)道德準(zhǔn)則，保持應(yīng)有的執(zhí)業(yè)謹(jǐn)慎，不觸碰法律紅線(xiàn)。

    證券發(fā)行上市保薦制度（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“保薦制度”）在我國(guó)資本市場(chǎng)已經(jīng)實(shí)施了20年，保薦代表人數(shù)量已經(jīng)超過(guò)8700名。這一制度的核心內(nèi)容是對(duì)企業(yè)發(fā)行上市提出了“雙保”要求，即企業(yè)發(fā)行上市必須要由保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行保薦，并由具有保薦代表人資格的從業(yè)人員具體負(fù)責(zé)保薦工作。這樣既明確了機(jī)構(gòu)的責(zé)任，也將責(zé)任具體落實(shí)到了個(gè)人。

    不可否認(rèn)，20年間，保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人在嚴(yán)把IPO準(zhǔn)入關(guān)、提高上市公司質(zhì)量、促進(jìn)市場(chǎng)資源配置高效優(yōu)化等方面發(fā)揮了重要作用。但是，也要看到，還是有保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人因?yàn)槲茨茔∈貥I(yè)務(wù)規(guī)則和行業(yè)規(guī)范、未能履行相關(guān)義務(wù)、通過(guò)保薦業(yè)務(wù)謀取不正當(dāng)利益等被罰。

    此次中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)完善保薦代表人負(fù)面評(píng)價(jià)公示機(jī)制，將促進(jìn)保薦代表人更加清晰地認(rèn)識(shí)到自己的責(zé)任邊界和執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，更加盡職盡責(zé)地開(kāi)展工作，切實(shí)落實(shí)好“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”；不僅要通過(guò)發(fā)揮專(zhuān)業(yè)能力加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的價(jià)值發(fā)現(xiàn)，也要做好資本市場(chǎng)的“看門(mén)人”，提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量。

    比如，在A類(lèi)名單中增加項(xiàng)目撤否信息。這就是要倒逼券商注重投行業(yè)務(wù)的合規(guī)性，倒逼保薦人更為注重項(xiàng)目質(zhì)量，防止“一查就撤”“一督即撤”現(xiàn)象的出現(xiàn)。針對(duì)這一問(wèn)題，監(jiān)管部門(mén)在日常監(jiān)管工作中密切關(guān)注的，并向保薦機(jī)構(gòu)采取了約談、開(kāi)展專(zhuān)項(xiàng)檢查、將撤否率納入執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)等措施。

    新“國(guó)九條”提出，“進(jìn)一步壓實(shí)發(fā)行人第一責(zé)任和中介機(jī)構(gòu)‘看門(mén)人’責(zé)任，建立中介機(jī)構(gòu)‘黑名單’制度。堅(jiān)持‘申報(bào)即擔(dān)責(zé)’，嚴(yán)查欺詐發(fā)行等違法違規(guī)問(wèn)題”。同時(shí)，近年來(lái)，為了夯實(shí)券商的“看門(mén)人”責(zé)任，監(jiān)管部門(mén)發(fā)布多個(gè)涉投行業(yè)務(wù)的管理規(guī)定，并對(duì)資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假等行為快查快辦，連續(xù)開(kāi)出多份重大“罰單”，讓監(jiān)管真正“長(zhǎng)牙帶刺”。

    監(jiān)管“從嚴(yán)從緊”是大勢(shì)所趨?；诖?，保薦代表人要珍視和維護(hù)職業(yè)聲譽(yù)，踐行合規(guī)、誠(chéng)信、專(zhuān)業(yè)、穩(wěn)健的行業(yè)文化，堅(jiān)持依法合規(guī)、誠(chéng)實(shí)守信、嚴(yán)謹(jǐn)專(zhuān)業(yè)、嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)、廉潔自律開(kāi)展保薦業(yè)務(wù)，提升行業(yè)的整體執(zhí)業(yè)質(zhì)量。